工程机械板块短期将继续反弹（荐股）

郎少

工程机械板块短期将继续反弹（荐股）
　　投资建议：
　　1、工程机械短期将继续反弹
　　【工程机械】短期建议适量参与反弹，弹性大的为柳工、厦工、山推、三一重工，但上涨幅度将明显受到估值压制；中期推荐中联重科。行业性的机会预计在2012年年底或2013年初出现，但幅度依然有限。近几个月基建投资、地产新开工、中长期信贷数据改善，铁路订单、工程机械销量环比改善。预计2013年1季度起销量将显著改善，但改善幅度和持续性尚无法判断；
　　【铁路设备】 短期估值压力显现，中期仍有10％的空间。2012年铁路基建投资大幅上调；动车及货车招标预期近期重启，铁路设备公司未来2年增长预期明确，目前估值合理。关注中国南车、中国北车、新筑股份，建议择时配置。
　　【航天军工】中期看好看好飞机、发动机、通讯导航、北斗产业链公司。看好洪都航空、航空动力、中航光电、高淳陶瓷、四创电子、中国卫星。
　　【石油天然气装备】《天然气发展“十二五”规划》已出台，页岩气第二轮招标中标结果已公布。中期我们仍看好油气装备，看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。
　　【煤化工设备】《能源发展“十二五”规划》提出“推进煤炭洗选和深加工”，国家推进发展煤化工基调已定，煤化工设备行业景气度向上，静待政策驱动、订单驱动，关注张化机、海陆重工、杭氧的交易性机会。
　　【其它推荐】天广消防、机器人。
　　2、投资组合及调整：
　　中国南车、中联重科、洪都航空、新筑股份、机器人、通源石油、天广消防。 （银河证券）

四季常青

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