电子：苹果＋安防仍为首选 荐4股

郎少

电子：苹果＋安防仍为首选 荐4股
上周WSTS发布的5月全球半导体销售额继续下滑,显示在宏观杂音及终端需求趋弱影响下,二季景气弱于预期。展望三季,虽然上游半导体仍保持不错能见度,但终端及ODM厂仍较为谨慎未感觉到旺季需求,甚至有部分ODM下修全年出货预测。我们认为,受新品发布时点影响,三季旺季不会太明显,但四季成长动能较强,今年下半年温和向上周期依然可以期待。
　　上周"苹果＋安防"一线股出现振荡调整,我们认为属于前期市场追捧、估值大幅拉升后的正常调整。伴随着下半年新品发布以及估值切换,业绩与估值齐升将是优质成长股继续上扬的动力。当前是电子产业技术与格局发生重要变化的阶段,把握优势产业链与强者为伍变得尤为重要。我们认为,苹果和安防产业链优质个股仍是电子行业投资重头戏,并建议关注行业新品趋势,以及下半年可能的中低价智能机放量带来的二线股机会。个股方面建议继续关注苹果产业链立讯精密、锦富新材,以及安防海康威视和大华股份。（招商证券 鄢凡 张良勇）