5000点以下不可能有大的头部！最大的可能会产生在5000点到6124点之间！

烈火岛

{:soso_e113:}证券犯罪侦查局!

烈火岛

烈火岛

看样子，公安要收网出手了！{:soso_e113:}{:soso_e113:}{:soso_e113:}

有机蔬菜

:lol:lol:lol:lol:lol:lol

超级瞎猫

看来还是无产阶级专政机关更给力啊！

禅道

猫哥，这次反弹大概目标位是多少？后面持股以蓝筹还是中小板为主？谢谢！

超级瞎猫

今日主力大单资金从前两个交易日疯狂流入各板块，转变为今日大单资金从95%以上的板块流出。

弟子规

超级瞎猫 发表于 2015-7-13 12:22
今日主力大单资金从前两个交易日疯狂流入各板块，转变为今日大单资金从95%以上的板块流出。

猫兄意思明天要收中阴或大阴！

超级瞎猫

上证大盘艰难爬上120天线，但有15分钟顶背离形成。不快速大涨无法化解。

阿熏

超级瞎猫 发表于 2015-7-13 14:40
上证大盘艰难爬上120天线，但有15分钟顶背离形成。不快速大涨无法化解。

这种背离是由于涨停盘，无法扩大量能导致的吧？

烈火岛

中美金融战，中国将计就计！

美股紧急拔网线“休市”刨根问底路线图：

1）中国政府启动主动调整（先不论是中国政府调整被别人利用做空，还是中国政府诱导美日+内鬼做空背景），美日配合中国内鬼借位做空中国，诱导中国金融危机企图失败，反被中国政府借位调整，牺牲了暗桩，暴露了木马，最核心的是美国评估已经不太可能诱导中国金融危机；
2）既然经过推演评估，不能诱导中国金融危机、经济危机，美国心里也就无法坐实美元回流的有效通道，无法实现最肥美的中国资本出逃美国企图；
3）中国A股的持续暴跌，特别是商品期货的暴跌开始传导到美日欧二级市场，有反噬美股日股的恶劣影响，美股日股高位横盘很久，举鼎吃力，如果股市被中国A股暴跌，期货暴跌带进阴沟里，将万劫不复。美元非但无法保持强势，还会有快速贬值，诱导美国资本出逃的可能，华尔街将偷鸡不成蚀把米。
4）正是权衡了各方面的影响后，华尔街毫不犹豫的在7月8日拔掉美指网线--休市。
5）180度大转弯，世行对中国采取的行政干预手段默不作声了，美国媒体开始南海指责越南，态度回暖了，罗杰斯巴菲特开始做多A股。。。。大家鸣锣收金，各自消停。
这次A股暴跌，牺牲了部分中产阶级，代价高昂，但是对中国的长远发展利大于弊，一下解决了很多悬而未决的问题
1）挤压权贵资产，腾笼换鸟，加强对上市企业控制，低位筹码捡便宜；
2）暴露潜伏多年的的买办、汉奸、木马、暗桩，为日后清除做实
3）因为低位国家队吃够了筹码，一旦慢牛启动，几年后债务问题顺利解决
4）养老金等于提前借位入市，对国民保障更有信心
5）经济整合加速，利于企业重组做大做强，利于国际竞争
6）养老金其实相当于提前进来了，因为很多股权以后可以直接划拨给养老金的
美日确实参与了做空，他们的终极目的是：诱导中国金融危机---经济危机，这样最肥的资本从中国出逃美国。但是美国评估后实现不了，周小川的讲话就是警告美国：别幻想了，中国政府肯定守住金融危机底线
这就是美国180度大转弯的原因
因为中国破除了金融危机的威胁， A股继续跌的话，商品期货把持不住了，要把美股带阴沟里了
老美拔网线，就很好理解了

所以美国反手刻意做多中概股，联合做多国家期货。
否则道琼斯就塌了
看看近日道琼斯，差点没撑住
罗杰斯也高调购买中国股票了，巴菲特也在调研了，
就是这个道理
免战牌是美国主动挂的
平准基金的钱都砸进去了，养老金发大了
平准基金确定要股权划给养老金的，收益也给养老金
养老金只需要把钱平价还给国家就换了股权了。。。。真爽啊
国家赚了
对国民保障有利
这次绝对是国家赚大了
代价是二分之一的中产阶级啊。。。
为什么美国急急出来，他们是知道这次我们玩大了，害怕了
对美国不利的。
因时因势，他的公司会成为这次股灾形成的舆论焦点之一，而成为焦点的原因，仅是他和他的创业团队，都有同一个背景，来自恒生电子。
                          2015股灾源自杭州----
                 证监会网信办又重拳来查场外股票配资了……
恒生电子（600570），一家中国领先的金融软件和网络服务供应商，据其2012年年报，公司在基金、证券、保险（放心保）、信托资管领域核心市场占有率分别为93%、80%、90%、75%，在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、期货核心系统的市场占有率分别为57%、43%、85%、41%、42%。由于恒生IT金融系统几乎协助各大金融机构掌握和管理其重要商业数据，在金融数据服务细分行业内，被业内视为占据垄断地位的企业，在2014年被马云收购。

进入2015年，A股市场迎来了七年未见的牛市行情，沪指一度超过5000点，创业板股票更是疯涨，但随后股灾的开始，让恒生电子开发的HOMS系统走入监管和公众的视野，更让开发HOMS系统的项目组成员们想不到的是，这款原本方便私募基金管理资产的软件，会因场外配资而成为本次股灾核心中的核心。

那么，首先，我们来梳理几个概念：

什么是恒生HOMS系统？


恒生电子对HOMS系统的最早开发始于2012年。当时一些管理资产数额较大的私募基金客户找到恒生电子，他们希望在原来简单的网上交易系统之外，还能有一个更专业的系统去管理资产。恒生电子当时针对公募基金有一款O3的系统，于是在O3的基础之上，经过一定的改造，开发出一款方便私募基金管理资产的系统，取名HOMS（HUNDSUN,OMS，“恒生订单管理系统”）。HOMS系统有两个独特的功能很受用户的欢迎，一是可以将私募基金管理的资产分开，交由不同的交易员管理。比如一家私募基金管理资产10亿元，它就可以通过HOMS将其分成10份，交由10个交易员管理，这样就可以通过系统看到哪一个交易员买均价最低，或者卖均价最高，这就有了评价的机制。不仅有评价机制，HOMS系统还有风控机制，比如可以通过系统进行指令管理，要求交易员只能在一定的价格范围内买特定的股票。这些功能对于私募基金来说都特别重要。第二个功能是灵活的分仓。比如，现在很多私募基金通过不同的公司来发行不同的产品，将这些产品分仓到各个地方不方便管理，HOMS提供一套解决方案，为私募基金解决了既要分产品，又要将不同的产品对应不同交易员管理的难题，困扰私募基金的交易员不足和分仓的问题就得以解决。后来，这些功能被一些地下配资公司所注意到，他们发现，使用恒生的HOMS系统既可以灵活地分仓，也可以方便地对融资客户实行风控，这就将以前手动的操作过程自动化了。

什么是场外配资？


配资就是借钱炒股，你出1w块别人出9w块，这就是10倍杠杆，挣了10%就等于赚了一万相对本金翻番，跌10%配资公司就会强制平仓，股民损失所有本金。场外配资是因为“融资融券”门槛较高，杠杆比例控制严格而出现，在浙江的温州、台州等地历来兴旺,并且利润惊人,但这个行业的风控一直比较原始，往往只能通过黑社会催收等手段实现。2014年，随着政府鼓励互联网金融创新，一些P2P公司逐渐发现HOMS系统在风控上的优势，纷纷加入了配资业，并形成了负债端给用户固定收益的产品，资产端给股票融资客户融资的商业模式，典型如前文开头提到朋友创立的米牛网，形成了一大批场外配资公司。

配资公司以恒生电子的homs系统为核心，表现形式看上去功能仅仅是一个股票账户可以让很多人一起操作，而实际上该系统击穿了中国证监会的监管，比如外资可以通过homs系统进入股市，完全不需要什么身份证，户口本，监管层都不知道谁卖的，而最可怕的是，实际上homs实现了一整套券商系统，也就是说最顶层的国营券商只是个接口，任何人都可以自己开一个私营的券商，还可以发展下线。

在《雪球》关于恒生HOMS系统的评论中，有一段话：“2014年，某银行改变了这一切。我们都知道我们经济处在NB周期，银行信贷政策有了调整。某银行发现，比起实业信贷，股票配资的风险实在是很小，资金完全可控，只要做好了风控，风险也完全可控。于是，对配资业务大开绿灯，敞开供应。信托公司最开始做解决方案，就是用伞形信托的形式，将银行的资金批发出来，拆分成最少一百万的规模，零售给融资人。他们凭借低利息、规范的操作；瞬间引爆了市场。而信托公司做这件事的账户工具，就是homs系统。他的子账户管理系统，能够把信托账户，拆分成多个独立的账户单元，可以独立的从事证券交易。对于民间配资业务而言，第一次没有资金和账户的限制，在强大的需求面前，市场疯了。银行借钱给信托公司，收6%一年；信托公司批发出来7-9%，配资公司直接给客户，24%起。暴利吧。”

这才是基于恒生HOMS系统的真实的商业生态。

接下来谈谈股灾的发展过程

首先清查场外配资


其实证监会早就一直觉得场外配资风险比较大，从今年的一月1份就想查，但是一直没有真正出手，主要出于几个考虑：

1、本届政府整体上是纵容金融创新的，希望先创新后监管，而且当局的论调就是希望民资参与金融行业，此前支付宝推出余额宝也得到了监管层的默许，而且先上车后买票，另外美国在出现CDO等金融创新的时候政府也是那种论调，希望不要让过度的监管扼杀掉这种活力；

2、股市是对经济改革有任务的，要为国企改革、全民创业募资，所以如果查的太严的话，恐怕就难以完成整个艰巨的任务；

3、一些背景因素让证监会很棘手，比如实现场外配资的核心软件是恒生电子的homs，而恒生电子是马云的产业，马云的背景你懂得，而且场外配资是暴利行业，很多场外配资都和一些城市商业银行合作，银行的背景你懂得，像安邦、平安那种后台很硬的岂是证监会能得罪的了得；

但是后来场外配资的规模是越来越大，上半年很容易就到了1.4万亿，如果国家再不出手，可能整个银行体系的钱都会通过各种各样的渠道流入股市，到时候再治理更加麻烦，于是监管层终于下决心严查配资，但是监管层按照以往治理股市的经验并没有考虑那么多，以往中国股市从来就是一头待宰的猪，国家想什么时候宰就什么时候宰，并不需要看考虑猪的情绪，于是做出了一刀切掉整个homs系统的决定。

其次配资公司做空


一部分配资在得到通知以后，考虑到政策的风险需要撤出，使用的配资的股民、配资、恐慌的其他机构、散户形成合力，大量抛售股票。本来配资的系统从局部来看非常完美，跌到了平仓线给客户强制平仓后也是稳赚不赔的，但是从全局来看就不是这样，当整个homs系统同时抛盘的时候，会让配资筹码集中的股票跌停，跌停以后就不能抛售了，他们已经赚的足够多，而且他们的钱不是自己的是从信托那里借来的，需要尽快撤出，不能像散户那样套牢就装死，于是只能第二天继续抛售，由于资金规模过大，第二天又继续跌停，两个跌停就触发了更多1:5杠杆配资的平仓线，于是所有的配资公司都要开始平仓了，1:5的爆仓以后又继续平1:3的，继续平仓，最终导致整个股市一路下跌。由于很多股票跌停，券商、基金、配资公司都卖不掉这些跌停的股票，所以只能通过股指期货尤其是IC1507对冲，股指期货表明大家对未来的预期，所以会反过来进一步向现货市场施压，导致进一步下跌。

最后引发伞形信托和两融平仓


伞形信托的杠杆是1:2-1:3之间，融资融券杠杆是1:1到1:2之间，配资的强烈抛售已经让很多股票到了伞形信托的平仓线，伞形信托又加入了平仓大军，伞形信托还没平仓完，股票价格又触发了融资融券的平仓线，于是形成了雪崩效应。一时间整个股市都所有的机构和散户都在拼命抛售，经常一开盘就跌停板，于是更加没人敢去接盘，机构抛不掉现货，只能通过股指期货对冲风险，股指期货又连累现货下跌，进入恶性循环。

关于伞形信托，钱龙官方一则评论点到商业模式核心:“分仓单元实现了基金管理人在同一证券账户下进行二级子账户的开立、交易、清算的功能，其本质是打破了券商和中登公司对证券投资账户开户权限的垄断权限。更为重要的是，这个账户是"阅后即焚"的，不会在金融机构系统中留下一点痕迹！一个交易权限的开通仅仅需要配资公司在Homs系统中做一个简单的操作，他的交易就会像过江之鲫一样掩盖在同一账户下其他人的交易中出去，达成目的后，悄无声息的离开，而他所待过的房间将立刻焚毁（资金清算、账号注销），配资公司将搭建一个新的房间（产生一个新的分仓单元）等待新人。第三、配资公司+Homs系统+信托/民间P2P账户，已经构成了一个完整的互联网券商结构！配资公司在给投资者分配完分仓交易账户后，能通过信托配资/民间融资，直接让客户在自己账户上做高杠杆融资业务！这是一个没有固定办公场所、没有牌照、不受监管，但却能实现几乎所有券商功能的体系！传统金融防线失守，原有的金融控制方法均失去了意义！”

一些反思


根据上文，此轮股灾最根本的原因是，大环境下实体经济利润率过低，热钱无处可去，国家放松了金融监管，银行信贷通过理财产品、伞形信托、P2P理财以及场外配资公司流入了股市，形成系统性金融风险，国家出手干预，托底的银行资金和信息面不对称的散户资金在高位被套。

那么既然股市是零和游戏，总有人盈利亏损，这些被套的钱去哪儿了？为了回答这个问题，我们先来看看上半年股市上涨都是谁挣钱了：

1、高管减持5000亿 今年高管减持套现已达5000亿，创史上最大规模减持潮A股市场。

2、IPO募资 2015年上半年，沪深IPO数量及融资额领跑全球，沪深股市IPO共计187宗，融资总额1461亿元人民币。

3、印花税 证券交易印花税今年前五月进账近千亿。

4、股权质押，2W亿，上半年有很多上市公司把自己的股权抵押给了银行

5、场外配资暴利

6、券商、银行的利息和佣金

7、少部分提前离场的散户，

所以股市挣钱的大头是上市企业和一级市场投资成功的私募机构，其次是政府，再次是拿利息和佣金的机构，最后是少量二级市场的散户。现在股票跌下来，大部分机构和散户在高位套牢，实质是财富从大部分社会群体的钱流向了少部分精英群体。

因此，我有一个美好愿望，希望这些钱能够再回来投资一级市场，支持创业者创新创业，真正去繁荣实体经济和资本市场，而不要像浙江某位影视上市企业老板，减持后花5亿去美国买幅画，仅此而已！
                     股市面临4大挑战（7月17日充满玄机？）
未来一周，也就本周，股市面临以下四大挑战。
1、三大股指期货交割日
每月的第三个星期五，是法定的三大股指期货当月品种的最后交易日和交割日。7月份碰巧有5个周五，所以交割日来的比较早。IF1507、IC1507和IH1507这三个分别对应沪深300、中证500和上证50的指数期货产品，将在7月17日收盘后交割。
这意味着什么？意味着多空双方在这一天都退无可退，必须摊牌。当年“327”国债期货就在交割日引爆的问题。所以，可以预计在7月17日，多空双方会在三大主力合约上有一番激战。甚至有人预言，可能在最后几分钟交易中出现异动。
由于公安部已经高调介入调查，并在周日（7月12日）公布了调查的最新进展，所以空方败局已定，大的波澜很难掀起，327国债当年的惊人一幕，也注定很难重演。不过，风险不可不防。
2、复牌股票的风险释放
目前仍然有1380多只股票处于停牌状态，未来一周相当一批上市公司，会在公布了稳定股价方案之后陆续复牌。这个过程，就是风险释放的过程。
虽然多方在周四周五控制了盘面，但事实上只有一半左右的股票交易，所以胜利仍然是局部的。这1380多只股票，就好像地震之后形成的巨大堰塞湖，需要谨慎对待。昨晚大批股今天出来了
3、大股东股权质押风险
在配资盘、融资盘之后，还隐藏着上市公司大股东的“质押盘”。一些企业的大股东为了融资，将股票质押给银行等金融机构，获取贷款。这些被质押的股票更为集中，也有平仓条款存在。如果不是国家救市让大盘止跌，大量的“质押盘”早就蜂拥而出。这部分的市值，据估算大概有6000亿。
未来一周，对于存在大量“质押盘”的股票，建议管理层慎重对待，可以暂缓复牌。
4、股指上涨过快带来的“多翻空”
如果反弹过快，则存在二次翻车的危险。中国的散户历来“好了伤疤忘了痛”，从彻底绝望发誓“此生永远不碰股票”，到再次加杠杆杀入，往往就是几个小时的时间。
目前，股市里的融资盘、配资盘和质押盘仍然有2万亿没有被挤出，但随着救市获得初步胜利，已经有人开始再次加杠杆了。这种疯狂的赌徒心态，将酝酿一次新的暴跌。
所以有人指出，只要政府还在干预股市，投资者主体仍然是散户，中国股市就只会暴涨暴跌，所谓的慢牛很难实现。
              最后   个股分化即将展开，涨不动时注意调换仓
上周大盘在连续救市的政策出台后，出现了探底反弹的走势，尤其是周四、周五二天出现了个股全线涨停的走势，那大盘和个股这里探底反弹的压力位在哪里？
　　A、从救市的角度讲，尤其是周线和月线，调整趋势没有得到扭转，本周20周线位于4150点一线而本月开盘点位为4214点，这也是本周初20天线的位置；
　　B、从救市的政策出台的时间看：二次救市形成了二个压力点4300点和4000点，后者也是所谓的牛市起点和半年线的位置，而周五的反弹已经开始触及半年线，出现了振荡；
　　C、由于有1000多只股票的停牌，股指尤其是创业板指数已经失真，所以个股与指数的关系也失调，那对于个股而言，国家大救市的周一高点和6月30日的下影线将是个股的重要参考位置，这里位置的重要性有二：这里是国家救市的位置也是个股开始最后快速杀跌的位置；这里也是融资盘余额快速下跌的位置，也是机构开始接盘的位置。大部分个股都将填满上周的坑，但这里也将是个股分化的开始，也是个股强弱的分界岭；
　　那本周操作上可注意几点：
　　A、虽然说60天线才是最大的压力位，但大盘上周五已经开始触及压力位，4000点上方将进入层层压力位，而大蓝筹和部分二线蓝筹已经到达高点或接近高点，所以本周初大盘有望走出冲高振荡的走势，对于蓝筹板块也进入高抛低吸的节奏，本周初关注4050点一线的压力和下降通道上轨突破的有效性；
　　B、对于个股而言，上周一的高点本周一大部分个股将到达，而6月30日的下影线位置个股之间有很大的区别，也就是说，从本周二开始个股的分化就会出现，尤其是注意本周停牌个股逐步复牌对市场的影响；
　　C、操作上，对于蓝筹板块下周注意高抛低吸，而对于超跌个股而言，在关注创业板的风向标的同时，注意上周一高点和6月30日的下影线的位置，注意即将开始的个股分化，涨不动时注意调换仓。
    快乐投资从此开始：漫游交流群;继续愿与你一起架起技术的桥梁，共同开启财富巅峰的盛宴，避免满仓高位套牢，满仓踏空，过山车等情况，深度把脉股市行情，与你共同开启财富倍增之路/欢迎继续联系加入 。继续迎接参与反弹，同时保卫国家金融战，对利于弊前面已经细说，不在点评

超级瞎猫

创业板与2000年的纳斯达克对比：

红豆沙冰

猫叔，怎样看明天保险和证券的走势？

超级瞎猫

红豆沙冰 发表于 2015-7-13 21:17
猫叔，怎样看明天保险和证券的走势？

还要看大盘下一步的走势，倾巢之下安有完卵？

超级瞎猫

15分钟顶背离的调整时间是2天左右，如调整达到3天以上就是耍流氓！