“一号文件”预期渐热 农业供给侧改革路线浮现

神童股手

　　农业部定于2017年1月15日-16日召开全国农业机械化工作会议。业内人士表示，预计此次会议有望对我国农业机械未来发展工作作出进一步详尽规划及部署，相关支持政策有望加速落地。另外，近期中储粮与中储棉正式重组，农业国资重组助力农业供给侧改革推进。随着中央“一号文件”发布的临近，本次“一号文件”也大概率会聚焦农业“供给侧改革”主题，或引发今年大行情。

　　农业政策扶持密集落地 国企改革助力供给侧改革
　　近期以来，农业供给侧结构性改革受到中央高度关注，尤其随着中央农村工作会议的召开，相关支持政策也陆续推出。工信部、农业部、发改委三部委联合印发《农机装备发展行动方案(2016-2025)》，农机“十三五”规划也在近期正式印发，旨在促进我国由农机制造大国向农机制造强国转变，增强农业机械有效供给能力，提升我国现代农业生产水平。

　　政策不仅列出了农机装备主机和关键零部件重点发展目录，同时也对相关保障措施作出相关部署。根据《方案》提出，到2020年，我国农机装备品类基本齐全，满足粮食作物生产全程机械化需求，关键零部件自给率达到50%左右。到2025年，实现全面掌握核心零部件制造技术，关键零件自给率达到70%以上。

　　国联证券分析认为，目前国内农作物耕种收综合机械化率为63%，并且依然存在着产品品质不全、中高端产品供给不足、关键零部件国产化率较低等诸多问题。随着支持政策的推出，未来掌握核心零部件技术的农机龙头企业有望从中受益。A股市场上，一拖股份、新研股份、星光农机以及吉峰农机等均有望受益于相关支持政策的持续落地。

　　除农机方面的政策外，近期土地流传方面和农业PPP方面政策也密集出台。近期，《关于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》，意见提出，从2017年开始，力争用3年左右时间基本完成集体所有的各类资产进行全面清产核资，健全台账管理制度。在此基础上，将经营性资产以股份或份额形式量化到集体成员，有序推进经营性资产股份合作制改革，力争用5年左右时间基本完成改革。其中，也强调了抓好土地承包经营权确权登记颁证工作。在农业PPP方面，国家发改委和农业部发布《关于推进农业领域政府和社会资本合作的指导意见》，《意见》提出加强政府农业投资引导，加快农村集体产权制度改革，创新金融服务与支持方式，建立合理投资回报机制等政策措施。

　　在农业国企改革方面，中储粮与中储棉正式重组 经国务院批准,中储粮总公司和中储棉总公司实施重组,中储棉总公司无偿划转并入中储粮总公司,成为其全资子公司,重组后的中储粮将成为国内最大的农产品企业集团,进一步增强国家农产品宏观调控能力。1月11日,中储粮与中储棉重组大会在京举行,标志着两家央企重组工作正式实施。

　　中央“一号文件”大概率聚焦农业供给侧改革 四主线布局
　　中信建投研报显示，中央经济工作会议指出,要深入推进农业供给侧结构性改革。中储粮和中储棉是国家宏观调控的重要载体,也是农业供给侧结构性改革的支撑力量。做好政策性粮食库存消化工作是我国农业改革的一项重要工作,此次中储粮与中储棉重组后,将对我国农产品库存储备进行整体管控与精确调配,确保我国农业供给侧改革及政策性粮食去库存的顺利进行。

　　按照以往惯例，“一号文件”或于1月下旬至2月上旬发布，据了解，今年“一号文件”也将大概率围绕“三农”。至此，自2004年以来，中央“一号文件”已连续13年聚焦“三农”问题。而从2017年来看，农业问题更被提到了国家战略的高度，主要源于2016年底召开的中央经济工作会议。在2016年的中央经济工作会议上，大篇幅的提及农业供给侧改革，可见农业供给侧改革将成为2017年工作的主旋律。

　　安信证券表示，预计此次一号文件的核心内容仍然与农业供给侧改革相关。自12月初，农业供给侧改革政策持续升温：12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2017年经济工作，其中要求“要积极推进农业供给侧结构性改革”；12月14至16日，中央经济工作会议，提到农业供给侧结构性改革；12月19至20日，中央农村工作会议提出“把推进农业供给侧结构性改革作为农业农村工作的主线”。

　　中泰证券认为，每年重要的农业指向标一号文件出台临近，从前期已经披露的各政策指导精神看，供给侧结构性改革等仍是政策重点方向，包括玉米价格市场化、粮食流通领域加快改革和收购粮食主体的多元化等。政策频出催化相应板块进入炒作热点阶段，值得重点关注。

　　【关注农业供给侧改革原因分析】
　　申万宏源认为，农业供给侧结构性改革备受关注的原因有三方面：
　　1.2016年煤炭、钢铁等领域供给侧改革均有显著成效，改革难度更大的农业供给侧改革迫在眉睫；
　　2.农业供给侧改革正进入攻坚期。经历2015年的农业供给侧改革，以玉米为例，种植面积已经下降了3000万亩，产量下降0.2亿吨，初见成效，后期正常减产的同时，需配合去库存同时进行；
　　3.针对农业供给侧改革对农民减收的影响提出解决方案。

　　2017年的中央“一号文件”发布在即，各大券商近期报告关注农业板块也逐渐升温，从目前来看，土地、农垦、种业方面改革是市场的主要关注点。另外，农业机械化也是农业现代化的重要工具，后期扶持政策也有望相继落地，四大方向可能为“一号文件”主要聚焦方向。（以下为历年一号文件公布后农业板块涨幅）

　　【四大发展方向】
　　>> 种业（粮食安全）
　　人均消费能力的大幅提升将带来消费升级，消费结构和消费品质的巨大变化，对上游的养殖业和种业将产生重大影响。粮食作物向高蛋白动物转变，粮食的总需求量不会下降，但是需求结构发生变化，对饲料、经济作物等需求增加。生产结构向资本、技术更密集的作物转变。绿色有机农业比重会逐渐增加，绿色农业、有机农业将迎来发展机遇，食品安全方面更受市场关注。

　　另外，粮价改革也可能推进，全国政协常委，经济委员会副主任，中央农村工作领导小组原副组长兼办公室主任陈锡文重申了粮食价格改革的观点。他认为，农业供给侧结构性改革关键一举，就是必须让市场在制定价格或者价格形成过程中发挥决定性的作用。陈锡文说，需要进一步完善中国农业补贴制度，让市场决定粮食价格，政府补贴不要直接提高粮食市场价格，而应该把粮食的市场价格和补贴分开。

　　相关公司：丰乐种业、敦煌种业、隆平高科
　　>> 农垦
　　农业部之前印发《深化农垦改革专项试点工作方案》。随着后续配套政策的逐步落实，农垦体系企业将迎来新一轮发展机遇。规模化经营带来的土地价值提升，资产注入带来的证券化率提升。

　　券商研报认为，在中央和地方一系列政策强力推动下，农垦系上市公司发展速度或超预期。

　　相关公司：北大荒、海南橡胶
　　>> 土地流转
　　政策一直稳步推进，按照此前规划,农村土地承包经营权确权登记颁证试点工作，农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点工作，农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革等“三块地”改革等土地确权工作将于2017年底完成。

　　相关公司：北大荒、象屿股份
　　>> 农机
　　在之前召开的中央农村工作会议上，强调“调整农业科技创新方向和重点，调动科技人员的积极性”，业内人士表示，用意在于优化农业科研资源配置，补齐我国农业科技的短板，最终服务农业供给侧结构性改革，同时促进农民增收。

　　近期，工信部、农业部、发改委印发《农机装备发展行动方案（2016-2025）》，旨在促进我国由农机制造大国向农机制造强国转变，增强农业机械有效供给能力，提升我国现代农业生产水平。

　　东吴证券研报提出，若想实现精准农业以实现去库存,提升紧俏农产品的产量，农业信息化是必不可少的工具；而在成本端，高端农业装备的广泛应用则是生产效率的有效保障。业内人士也表示，国家对于农业机械后期发展关注度较高，扶持政策望落地。

　　相关公司：一拖股份、吉峰农机