国企混改试点即将落地 三类周期性龙头股蠢蠢欲动

神童股手

　　编者按：据悉，近期国资委将召开会议通报央企改革试点情况并部署下一步工作。平安证券认为，年初确立的“十项改革”试点时间节点临近，第一批混改试点已进展至审议批复阶段，正式试点文件很可能在12月份推出，石油天然气等领域的混改值得期待。在此背景下，煤炭石油、钢铁、有色金属等板块昨日集体走强，成为推动股指一路上行的主要动力。本文特对混改热门行业进行仔细梳理，挖掘相关行业龙头股的投资机会，供广大投资者布局参考。

　　煤炭石油 3只中字头股吸金超5亿元
　　媒体市场研究中心根据统计显示，昨日，煤炭石油板块涨幅居前，整体涨幅超过2%，达到2.46%。

　　个股方面，昨日，准油股份(002207)强势涨停，潞安环能(601699)、冀中能源(000937)、洲际油气(600759)涨幅也均在5%以上，分别为，6.72%、6.05%、5.02%，此外，平煤股份(601666)（4.51%）、西山煤电(000983)（4.48%）、陕西黑猫(601015)（4.20%）、石化油服(600871)（4.17%）、通源石油(300164)（4.10%）、永泰能源(600157)（4.09%）涨幅也均在4%。 值得一提的是，板块内中字头股表现也较为突出，中国神华（4.00%）、中海油服（2.73%）、中国石油（2.54%）、中煤能源（1.82%）、中国石化（1.39%）昨日也均跑赢大盘。

　　资金流向方面，昨日，38只煤炭石油股呈现大单资金净流入态势，其中，26只个股大单资金净流入超1000万元，准油股份（20315.45万元）、中国石油（18660.37万元）、中国石化（17722.69万元）、潞安环能（14847.87万元）、中国神华（14708.17万元）、西山煤电（14013.72万元）、石化油服（13769.27万元）等7只个股大单资金净流入均超亿元，而中国石油、中国石化、中国神华等3只中字头股累计大单资金净流入就达5.11亿元。

　　一年多来，国企改革快马加鞭，从“1＋N”的制度体系基本形成，到十项改革试点全面推开，再到国企在供给侧结构性改革中集中发力，改革效果逐步显现，国有企业的活力竞争力持续提升。

　　部分央企合并催生了新的行业巨头。有业内人士表示，国有资本投资公司的成立，资本整合的便利性超过资产整合，有望进一步改变煤炭行业过度竞争局面，新的煤炭行业“巨无霸”有望诞生。

　　大同证券(博客,微博)表示，随着近来煤炭需求旺季的到来，煤炭供给严重不足，国家供给侧改革的压力短期内将会有一定程度的降低。预计短期内煤价仍然会上升，但目前煤价处于一个相对的高位水平，投资者需要关注煤价上升的安全边际。推荐关注高弹性的个股：山西焦化(600740)、陕西黑猫、ST神火、阳泉煤业(600348)、大同煤业(601001)。

　　钢铁 关注特钢和钢管领域
　　媒体市场研究中心根据统计显示，昨日，钢铁板块强势崛起，整体涨幅超过2%，达到2.11%。

　　个股方面，昨日，金岭矿业(000655)、三钢闽光(002110)、柳钢股份(601003)联袂涨停，海南矿业(601969)（5.80%）、山东地矿(000409)（5.21%）、南钢股份(600282)（5.17%）、鄂尔多斯(600295)（4.54%）、新钢股份(600782)（4.10%）、宝钢股份(600019)（3.53%）、酒钢宏兴(600307)（3.16%）等个股涨幅也均在3%以上。

　　资金流向方面，昨日，29只钢铁股呈现大单资金净流入，19只个股大单资金净流入超1000万元，宝钢股份大单资金净流入居首，达到11063.09万元，紧随其后的是金岭矿业，大单资金净流入为7621.63万元，包钢股份(600010)（6179.67万元）、三钢闽光（6090.54万元）、武钢股份(600005)（4725.87万元）、柳钢股份（4558.09万元）、山东地矿（3196.47万元）、酒钢宏兴（3098.39万元）、新钢股份（3095.33万元）、南钢股份（2949.87万元）、太钢不锈(000825)（2286.29万元）等个股大单资金净流入也超2000万元。

　　广发证券(000776)表示，需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革是2016年两大重点工作，坚定看好供给侧改革和国企改革，转型再创新天地。盈利水平或是推动钢铁行业去产能的突破口，在下半年盈利无法持续改善的前提下，供给侧结构性改革进程或将加速落地，过剩产能有望加速“出清”；改革和转型过程中，特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任，能源结构升级将倒逼油气管网加速建设，特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。维持钢铁板块“买入”评级，重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩增长预期明确的公司，重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。重点推荐，永兴特钢(002756)、河钢股份、宝钢股份、玉龙股份(601028)、首钢股份(000959)。

　　有色金属 行业盈利弹性仍被低估
　　媒体市场研究中心根据同花顺统计显示，昨日，有色金属板块整体涨幅达到1.52%。

　　个股方面，昨日，建新矿业(000688)强势涨停，华钰矿业紧随其后，涨幅为6.52%，驰宏锌锗(600497)（5.90%）、兴业矿业(000426)（5.25%）、华友钴业(603799)（5.02%）涨幅也均在5%以上，值得一提的是，板块内中字头股中色股份(000758)（2.93%）、中国铝业（1.86%）、中钨高新(000657)（1.74%）、中钢天源(002057)（1.00%）、中金黄金(600489)（0.31%）、中科三环(000970)（0.30%）涨幅也较为显著。

　　资金流向方面，昨日，46只有色金属股呈现大单资金净流入态势，28只个股大单资金净流入超1000万元，建新矿业（13822.09万元）、中色股份（11990.28万元）、中金岭南(000060)（11918.64万元）、铜陵有色(000630)（11778.58万元）、云南铜业(000878)（10717.93万元）等5只个股大单资金净流入均超亿元，而除中色股份外，中金黄金、中国铝业、中钨高新等3只中字头股昨日大单资金净流入也较为明显，分别为，3241.35万元、2606.94万元、1318.98万元。

　　2017年供给侧结构性改革仍是主线，打造经济新动能将成为重点，而国企改革将为供给侧改革和整个“十三五”规划提供动力和改革红利。业内人士表示，去产能、去“僵尸”将提速，相关配套政策将进一步完善；国企十项改革试点将全面推开；国企改革有望在垄断领域混改及员工持股、国有资本投资运营公司组建、国企并购重组等方面加速推进。

　　国泰君安指出，行业盈利弹性仍被低估。市场对基本金属价格需求改善和上行空间将持续存在分歧，而对行业盈利改善的驱动因素仍未充分预期，当前时点具备盈利弹性的标的仍然具有配置价值。铝受制于成本端、锌受制于上游精矿供给短缺，金属价格中枢有望上行。维持云铝股份(000807)、中色股份“增持”评级，受益标的还包括驰宏锌锗、兴业矿业等。