水泥板块股票“堆砌”年底行情

郎少

　　水泥板块"堆砌"年底行情
　　元旦临近，水泥板块已经开始"卖大包"了。自上周水泥板块开始"圣诞攻势"之后，本周该板块继续保持上涨。在最近几个交易日中，水泥板块个股领涨两市，在弱市之下成为逆势上涨的主力。统计显示，水泥建材行业上周共有9.11亿元资金净流入，位列资金净流入排行榜首位。
　　除了超跌反弹的技术性因素之外，水泥板块良好的业绩也支撑了该板块的上涨。另外，由于超跌现象凸显，部分大股东也按捺不住纷纷增持自家股票，点燃了水泥板块的上涨行情。
　　水泥板块的"元旦攻略"
　　超跌反弹是水泥板块上涨最主要的理由。自今年7月中旬以来，水泥板块遭遇滑铁卢，其以超过40%的下跌幅度高居同期板块跌幅榜首位。其中ST秦岭(600217)、ST狮头(600539)、华新水泥(600801)、巢东股份(600318)等6家公司股价被腰斩。数据显示，经过本轮调整之后，板块整体估值进一步下滑，超半数个股动态市盈率不足11倍。截至11月，天山股份(000807)及海螺水泥(600858)两家动态市盈率低于7倍，江西水泥(000789)、祁连山(600720)、赛马实业(600449)、尖峰集团(600668)、巢东股份也保持在7至9倍之间。
　　伴随着水泥板块的普跌，产业资本都按捺不住纷纷跳出来增持自家股票。多家上市公司的大股东开始出手，如青松建化被大股东增持，海螺水泥除三度出手举牌冀东水泥外，还收购了贵州安龙日产2500吨水泥项目。
　　有分析指出，水泥股经过前期连续下跌，自身存在超跌反弹的技术性要求，在估值优势下近期有短线资金果断介入。但是在水泥价格持续下跌进入盘整期的前提下，其反弹高度依然有限。
　　就短期而言，最新数据显示水泥行业景气度仍处于非常低迷状态。华泰证券分析师指出，11月份全国水泥产量同比增速出现较大幅度的回落，反映需求的放缓。目前虽临近年终，但受制于资金短缺，往年东部地区年底赶工对水泥的旺盛需求在今年并未明显显现。同时，北方地区已进入需求淡季。虽然东部地区企业提价的主观愿望和市场需求整体疲弱之间的博弈依然在延续，但并非每次提价都能成功，此前南京水泥企业就是个失败的例子。总体来看，今年水泥行业"旺季不旺"或已成定局，靠停产维持的较高价格难以对资本市场产生正面刺激。
　　中期看，水泥行业也面临来自两方面的压力。伴随房地产调控的深入展开，今年房地产开发商土地购置面积明显下降，意味着2012年房地产投资增速以及固定资产投资增速将出现明显下滑，而统计显示水泥行业景气度与固定资产投资关系非常紧密。这说明至少在明年上半年，水泥行业景气度很难获得有效提升，预期进一步向淡的可能性反而非常高。
　　最有黑马相水泥股点评
　　冀东水泥000401:大股东频频增持
　　冀东水泥公告称，今年9月至12月间，海螺水泥分4次共增持公司股份45743546股。这是海螺水泥对冀东水泥三年多来的第三次举牌。截至2011年12月7日，海螺水泥共持有冀东水泥股份1.83亿股，占冀东水泥总股本的15.05%，继续稳坐第二大股东的位置。
　　"海螺水泥在产业拓展和资产收购上都显示出行业龙头的独到眼光，是行业内的风向标。"一位水泥行业资深人士告诉记者。对冀东水泥的前两次举牌后，该公司的股价均走出优于大盘的独立行情。
　　国都证券的研究认为，冀东水泥今年主要产能所在的区域水泥价格涨幅远不及华东和中南地区，主要是今年河北、陕西、山西地区新增产能释放较多，导致价格持续不振。明年公司所在主战场河北省新增产能几乎为零，而国务院近期批准的《河北沿海地区发展规划》将拉动河北省对水泥的需求。陕西地区明年水泥景气度将企稳回升，兼并收购的进一步加大将有助于陕西省的水泥价格提升。东北地区目前供需关系和企业之间协同效应较好，明年景气度将持续高景气。
　　海螺水泥600585:盘踞华东振翅西南
　　从现在开始至明年2月，宏观经济增长在历时两年的严厉调控之下正在回落，水泥行业盈利能力也将在这段时间下探周期性底部，在比较悲观的情景之下，海螺水泥明年一季度吨毛利将为100元~110元，低于今年一季度124元的水平。
　　中金公司认为，有两个基本判断预示股价在下跌中孕育机会：第一，东中部市场协同在明年一季度将继续发挥重要作用，抵御区域价格出现大幅回落，因此一季度的周期性底部将是一个较高水平的底部；第二，10月之后铁路等部分行业定向宽松和未来信贷政策的逐步宽松将在3月~6个月之后体现在对实体经济的拉动上来，经济增长以及水泥需求在明年下半年好转将是大概率事件。
　　另外，海螺水泥在安徽新建产能将在今年年底明年年初投产。公司为了缓解华东地区市场供求的压力，公司将原来计划在8-10月份点火的芜湖和铜陵的点火时间推迟到了今年12月份。
　　同力水泥000885:净利润增长行业第三
　　翻开今年的公告可以看到，公司今年可谓是下足了功夫做大规模：2500万元收购义马水泥、将在莫桑比克建立1500t/d生产线、定向增发方案获得河南当地证监局批准……伴随着规模的扩大，同力水泥的业绩也扶摇直上。三季报显示，第三季度实现净利5903.31万元，同比增长1208.05%，每股收益0.2338元。如果按照净利润的增长率，同力水泥的业绩增长在水泥股中排行第三。
　　宏源证券表示，同力水泥成本控制能力优秀，定位高端，在区域市场具备较强的品牌影响力。公司全部生产线均己配有余热发电，运转率、成本控制能力可以比肩海螺。基于过硬的产品质量，公司产品在郑州市场树立了良好的品牌效应，为公司在激烈的市场竞争中持续盈利提供了有力保障。

一一一

买的钢铁，不知道能不能涨点~~~~:L:L:L