马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？注册
x
研究结论
在金融危机冲击中迅速恢复的2009 年。在众志成城应对今融危机的大环境下，机械行业跟随宏观经济一起呈现了大落大起，行业销售产值增速2009 年1-2月为2.11％， 1—11 月为14.01％，我们预计全年增速约16.42％。我们重点覆盖的12 家上市公司中，具有增长20％以上潜力的有6 家：中国南车（601766）、中国北车（601299）、秦川发展（000837）、汉钟精机（002158）、华锐铸钢（002204）、烟台冰轮（000811），其中具有增长30％以上潜力的有二家：秦川发展和烟台冰轮，其中烟台冰轮增速有望达到109.26％。
后金融危机时代“疗伤”的2010 年。伴随着经济的复苏，2010 年将进入后金融危机时代的“疗伤”阶段，机械行业与宏观经济一起，将面临诸多不确定性，行业将呈现前高后低的走势，预计全年销售产值增速约在17.01％：投资拉动的滞后效应、出口恢复、资产泡沫、增速前高后低的压力、产能过剩等。
2010 年投资策略抉择：在重点追寻投资拉动的滞后效应的基础上，以出口恢复为主线来把握行业的波段性机会。一季度(5 月之前)超配、二季度标配、三季度低配、四季度标配。
投资标抉择：首要目标是在不确定性中探寻确定性溢价，然后是在行业的波动中把握波段性机会，最后是自下而上寻找能够抵御周期，保持高增长的公司，以及具备资产重组、收购并购等题材的公司：
铁路装备：确定性高增长下的低碳经济溢价，主要上市公司：中国北车、中国南车、时代新材（600458）、晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）、南方汇通（000920）
工程机械：在投资拉动的滞后效应中探寻出口弹性，主要上市公司：山推股份（000680）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）、柳工（000528）、安徽合力（600761）、龙溪股份（600592）、厦工股份（600815）、山河智能（002097）
重机行业：装备升级拉动下的价值回归弹性，主要上市公司：太原重工（600169）、华锐铸钢、中国重工（601989）、振华重工（600320）
题材及其它：自下而上挖掘高成长与题材双轮驱动下的超弹性在：重点上市公司：秦川发展、汉钟精机、利欧股份（002131）、中国北车、中国南车、中国重工、上海机电（600835）、威海广泰（002111）、龙溪股份、天奇股份（002009）、中集集团（000039） | 
IP卡
狗仔卡
发表于 2010-2-8 09:20
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
发表于 2010-2-8 09:36