[原创]【股市风向标】紧缩预期再起 关注3157点的得失

文渊阁

 

【盘中特征】

市场成本运行至3203点，乖离率为 -0.9 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度60：43，买入集中度较上一个交易日有所回落。深市买卖集中度41：50，买入集中度较上一个交易日继续回落。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日有所减持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续减持。  

从今日31个行业资金流向数据看：教育传媒、化工化纤、酿酒食品、计算机、医药、通信、纺织服装、电子信息、券商、保险、银行业有资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收红，运行在辅助线（3217点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

CCI指标向下运行，MACD指标释放绿柱，预示市场运行在向下趋势。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为122。101---150为 稳定区。

好友指数的PSY为63；按相反理论解读  55%～75%  多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3203点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回落至41，50是一个非常重要的一个值，当由上向下，下穿50的时候说明为弱势

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

目前的信贷管理是对信贷投放节奏的管理，并没有否定2010年7.5万亿的信贷目标，因此，我的分析是，上调准备金并不是真正意义上的信贷收紧。本周市场到期央票530亿元，到期正回购1550亿元，合计到期资金2080亿元；下周公开市场到期资金量则达到2500亿元。2010年1季度公开市场到期资金量约1.9万亿，是仅次于2008年1季度的历史第二高水平。在出口超预期、金融机构外汇占款连续增加、第一周放贷6000亿的情况下，对冲1季度公开市场到期资金是上调准备金率的重要原因，不会影响到2010年7.5万亿的信贷目标，上调准备金率是合理的。截至2010年1月11日，共有655家上市公司发布业绩预告，业绩改善或增长公司共计349家，占比达53.28％。行业方面，生物医药、食品饮料、房地产等行业业绩增长情况比较普遍。股指期货的预期作用会稳定市场，封死大盘股下跌的空间。

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区上升为3149点，压力区为3313点~~3333点。从轨道线来看，市场运行在2639点与3068点的上升轨道上轨中。从形态上看，市场运行在2639点与2712点形成的双底走势。按照双底形态的运行周期测算，目标位有望达到3400点区域。从黄金分割线看，0.809黄金点位于3317点，3157点可视为短期强弱平衡点。从均线系统看，受存款准备金率上调影响，卖盘力量令市场跌破13天均线（3223点）、1号线（3224点）、40月均线（3238点）、30月均线（3261点），重心上移的周工作线(3166点)成为今日市场的回落支撑。明日密切关注下方3号线（3145点）的支持。30月均线（3261点）是我分析牛熊市的基准线，09年7、8、11月的反弹，受制于该基准线，密切留意该均线的作用。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪，结构为5浪。2639点展开的是B浪反弹。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。从30分钟的走势图分析，受基本面的因素影响，从3361点回落的市场在逐步构成双重三型态的平台型调整。以之字形运行时，3315点的跌幅与3361点回落至3080点的长度将会一致。3315点扣除281点为3034点，09年12月12日低点临近3034点。3039点~~~3295点的上涨是B浪第三小浪的子5（1）浪。百分比线是波浪理论较为常用的一种分析工具，其主要作用是运用百分比率预先给出支撑位，以便于在可能的目标位附近提前做好操作上的准备。按3149点~3306点回吐7/8百分比线位置推算，预期支撑位在3168点区域。今日市场回落至该区域，开始逐步企稳。按B浪第一小浪（2639点---3068点）乘 1.618，加到B浪第二小浪的底点（2712点），可得出B浪（2639点）的起码目标，即3406点。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

各煤种价格普涨炼焦煤、焦炭涨幅最大：山西地区动力煤坑口、车板价继续小幅上涨，秦皇岛港动力煤价格有较大幅度上涨。炼焦煤坑口车板价及各地焦炭均出现较大幅度上涨。无烟煤价格个别地区涨幅较大，喷吹煤价格小幅上涨。
　　
油煤价比值基本持平国内外价差缩小：按单位按热值统一为吨标准煤后，目前国际油价与国际煤价比值为4.1，环比持平；国际油价与国内煤价比值为2.9，环比略升0.1。目前国际煤价比国内煤价低102元/吨，按单位按热值统一为吨标准煤后为164元/吨标准煤，差距环比缩小，主要是由于国内海运费大幅下滑及国际煤价大幅上涨。
　　
秦港调入调出双降库存继续回升：秦港煤炭日均调入量环比略降2万吨/日至57万吨/日，环比降幅4%，由于天气恶劣，日均调出量仍有较大幅度下降，环比下降5万吨/日至48万吨/日，环比降幅9%。截至1月11日秦港库存继续回升至616.06万吨，环比上升10.2%；其中内贸煤库存594.32万吨，环比上升10.6%；外贸库存21.74万吨，环比持平。
　　
耗煤持平库存略降存煤天数维持8天：1月6日直供电厂日耗煤256.69万吨，相比上周的256.03万吨基本持平。直供电厂存煤2020万吨，相比上周的2197万吨下降177万吨，环比降幅8%；直供电厂库存天数维持上周的8天，低于10天的警戒线，很多地区电煤告急。
　　
北方、华东、华中等地遭遇暴雪寒潮天气，耗电量直线上升，同时煤炭运输组织困难，尤其是严寒导致冻车数增加，对铁路装卸工作带来极为不利的影响，全国大范围出现电煤告急拉闸限电现象。目前全国349家直供电厂日耗煤量在240万吨以上，存煤天数在8天左右，个别电厂不足3天。在南方湖南、湖北、江西、浙江等省份电厂缺煤情况严重，甚至山西也开始电煤紧张。铁道部与国家发改委联合下发通知，进一步加大电煤组织力度，电煤装车日班计划按4万车组织。各铁路局进一步加强与地方政府、主要电厂企业的沟通联系，及时掌握企业用煤需求。在日常装车组织上，各局灵活掌握，不受电煤装车计划限制，尽力组织装运。山西省各大煤矿和铁路部门联手采取多种措施，克服恶劣天气对运输组织的不利影响，秦皇岛港亦连夜抢运电煤。
　　
预计电煤紧张的局面可能还将延续1个月左右。

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【实盘操作】

 

最新收益率 2.04 ％　（ 起始资金10万 起始日2010年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：61.42 ％ ◆股票比例：38.58 ％ ◆总盈利：2.04 ％◆总资金：102036.40元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

2010.01.12   002118    20.72（成本价）  1000股    2066.40    9.97%
2010.01.12   601808    16.60（成本价）  1000股     -30.00   -0.18%

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

很多看对行情趋势的人，最后却没有赚到钱，甚至是赔钱，问题就出在了资金管理上，赚一粒糖，赔一间厂，交易成功率再高，结果仍然只能是亏损。倒金字塔加码是最危险的，千年打柴一日烧，回调行情一出现，前面就白干了。永远不要在单只个股上面压上所有的金钱和希望，这是血的教训带来的经验，人性中的贪婪，会让人忘掉了如果失败所造成的后果。 

听风就是雨，从来不规划自己的交易，对行情可能出现的情况事先都没有考虑过对策，听到什么消息了，就匆匆入市，只看到了潜在的获利，没有考虑到可能的风险，不事先拟定止损位，这样的投机生涯只能以失败告终。

赢利了就是自己神机妙算，出现了亏损就怪这怪那，从来没有自己的责任。不是市场出了问题，就是埋怨管理层干预，要不就是走势怪异，要不就是听了谁谁谁的消息被骗了，要不就是天气太冷，感冒了影响水平发挥，总之一句话，自己不愿意为亏损承担责任。心态不成熟，不具备取得长期成功的潜质。要想成功的第一步，必须让自己为所有的结果无条件地承担责任，不管是亏损还是赢利，都是自己的原因，与任何外界的东西无关，做不到这一点，绝成就不了大业。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。

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小东

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云和山的彼端

多谢斑竹。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

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