[原创]【股市风向标】大盘弱势明显 考验3167点支撑

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3191点，乖离率为 1.85 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度70：24，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度64：27，买入集中度较上一个交易日继续回升。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续增持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续减持。  

从今日31个行业资金流向数据看：有色金属、造纸印刷、电子信息、钢铁、工程建筑、建材、汽车行业有资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收红，运行在辅助线（3255点）下，观望。

压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。

CCI指标维持向上趋势，MACD指标均线释放红柱，预示向上趋势维持中,但会有调整。

今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为116。101---150为 稳定区。

好友指数的PSY为75；按相反理论解读  55%～75%  多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3170点，美国线运行在SAR曲线的上方，持股。

RSI值回落至57，行情反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60， 第三道防线是RSI 70。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

1月份首发、增发配售、定向增发等部分的解禁额度为6282.70亿元，比2009年12月份的3057.50亿元增加3225.20亿元，增加幅度为105.48%。1月份合计限售股解禁额度6773.20亿元，比2009年12月份的3757.31亿元增加3015.89亿元，增加幅度为80.27%，按目前的市值情况估算，为2010年年内单月解禁额度第二大的月份，且以非股改限售股为主体，占到全月解禁额度的92.76%。1月11日中国人寿的首发原股东股份解禁额度为5764.21亿元，解禁股数占解禁前流通A股比例为1288.24%，解禁股东1家，即中国人寿保险（集团）公司，首次解禁，且持股全部解禁，占到全月所有解禁股的85.10%，压力较为集中。1月份交易日为20个，比2009年12月份的23个少3个。1月份限售股解禁的上市公司有70家，而2009年12月份则为173家，少103家。1月份日均限售股解禁额度为338.66亿元，比2009年12月份的163.36亿元，增加175.30亿元，增加幅度为107.31%。1月份平均每家公司的解禁额度为96.76亿元比2009年12月份的21.72亿元，增加75.04亿元，为2009年12月份的4倍多。从整体情况看，和2009年12月份相比，1月份限售股解禁的上市公司家数大幅减少，股改限售股解禁额度下降，但非股改限售股额度环比大增，交易日数减少，单日和单个公司的解禁压力环比均大幅增长。其中，1月份10家以上的上市公司的限售股解禁交易日有1月11日、1月25日。目前所面临的扩容压力不比去年12月份小，在这个时候成交还能够放大，显示市场资金潜力还是相当可观的。特别是进入2010年以后，这种成交放大的局面显现得更为明显，预期在去年11、12月成立的新基金在主动建仓。资金是股市运行的血液，如果股市缺乏资金，那么必然成交萎缩，行情低迷。目前成交在慢慢放大，虽然本月有较大扩容压力，但是二级市场的成交量仍然在顽强增加，这应该可以视为一个积极的市场信号。如果这种成交温和放大的趋势得到延续，那么行情就会表现得更加积极一些，大盘也有望形成向上突破。

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区为3039点，压力区3313点~~3333点。从轨道线来看，市场运行7个交易日，反弹至3478点与3361点的下降压力线及2639点与3068点的上升轨道上轨，遇到卖盘的打压。从形态上看，市场运行在2639点与2712点形成的双底走势。按照双底形态的运行周期测算，目标位有望达到3400点区域。从黄金分割线看，0.809黄金点位于3317点，3157点可视为短期强弱平衡点。从均线系统看，市场开始对下行的30月均线（3263点）展开震荡。关注120周均线（3244点）、40月均线（3240点）、工作线（3231点）、1号线（3232点）、10周均线（3210点）的支持。30月均线（3263点）是我分析牛熊市的基准线，09年7、8、11月的反弹，受制于该基准线，密切留意该均线的作用。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪，结构为5浪。2639点展开的是B浪反弹。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。从30分钟的走势图分析，受基本面的因素影响，从3361点回落的市场在逐步构成双重三型态的平台型调整。以之字形运行时，3315点的跌幅与3361点回落至3080点的长度将会一致。3315点扣除281点为3034点，09年12月12日低点临近3034点。3039点~~~3295点的上涨是B浪第三小浪的子5（1）浪。按B浪第一小浪（2639点---3068点）乘 1.618，加到B浪第二小浪的底点（2712点），可得出B浪的起码目标，即3406点。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

动力煤坑口价：部分地区上涨。1月4日，大同动力煤上涨5元/吨，太原、兴县动力煤均上涨25元/吨其他地区基本稳定。
　　
秦皇岛煤价：部分煤种小幅上涨。1月4日，秦皇岛山西大混上涨10元/吨，其他煤种价格基本稳定。
　　
澳煤BJ价格大幅上涨。12月24日，澳大利亚BJ现货价格（发热量5500大卡）为85.59美元/吨，上涨4.94美元。
　　
炼焦煤价格：部分地区继续上涨。1月4日，古交、柳林、襄垣等地焦煤坑口价、车板价均上涨30元/吨左右，沁源地区焦煤坑口价上涨35元/吨。
　　
喷吹煤价格：稳定。1月4日，寿阳、阳泉、永城、长治等地喷吹煤价格均与上周持平。
　　
无烟原煤、块煤价格：基本稳定。1月4日，阳泉、晋城无烟煤价格稳定。朔州气煤上涨5元/吨，块煤上涨10元/吨。
　　
焦炭价格：部分地区上涨。1月4日，天津冶金焦上涨50元/吨；唐山二级冶金焦上涨20元/吨；介休、临汾、太原等地价格基本稳定。
　　
1月4日，秦皇岛库存534.3万吨，增加18.3万吨。其中，内贸煤512.6吨，外贸煤21.7万吨。

【实盘操作】

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最新收益率 0 ％　（ 起始资金10万 起始日2010年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：0 ％◆总资金：100000元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过盘整。盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整，术语上称之为技术性调整。

技术性调整是由三种力量造成的：一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓，技术性买盘或卖盘使市场受到反方向的压力；二是部分有浮动损失的交易者采取平均价战术，加死码，使走势出现曲折；三是有人觉得这一波已经差不多，实行短促突击，亦对市场有所冲击。

技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上升势中，连续三日拉出红线，但一根比一根短，涨幅逐日递减；或者连涨多日之后，来一个高开低收，拉出一根有上影线的黑线，这些都是表明升势将要调整的信号。反过来，在下降势中，连续三日拉出黑线，但一根比一根短，跌幅逐日递减；或者连跌多日之后，来一个低开高收，拉出一根有下影线的红线，这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着升势出现调整时做空头，或抓住跌势出现反弹时做多头，合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了升势或跌势的机会，又趁调整之局反卖或反买，那就可真达到既摘西瓜又捡芝麻的最理想境界了。

无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整，都不意味大方向的改变，出现调整时市场的基本因素没有变，市场人气在战略上没有变，图表趋势在整体上没有变，因此调整是暂时的。拳头往后一缩，是为了更有力地向前打出去。

没有只涨不跌的涨市，也没有只跌不升的跌市。涨跌交替出现是证券市场走势的基本规律。但涨跌逆转却有两类不同性质的演变：一种是大方向的改变，大升势转变为大跌势或者大跌势转变为大升势。这种转向，通常以双顶或双底、三次到顶或三次到底、头肩顶或倒头肩底、大圆顶或大圆底等形态为标志，属于大动作，一般需要三个星期到一个半月左右的时间去孕育。另一种是技术性调整，即大涨中出现小跌或者大跌中出现小涨。这种转向，通常以一条高开低收，很多时带有上影的黑线；或者一条低开高收，很多时带有下影的红线为标志，属于小动作，在一个交易日内完成，所以称之为单日转向。 

获利回吐是产生单日转向的主要原因。一个大的涨势或大的跌势，往往由几个小的升浪或跌浪组成。涨跌一段就回吐一下，消化之后再来下一波的涨跌。在每一个小的升浪的顶或小的跌浪的底，比较集中。恐慌性卖出或建仓性买入便造成单日转向。单日转向的最特别之处，是它的开市价和收市价具有承先启后的意义，连涨多日后再跳空开高或连跌多日后再跳空开低，是单日转向的第一个特点。这一点对于持续多日的急促升势或跌势具有延续性，可以说是承先。开高之后拥有浮动利润的资金，纷纷趁高出货套利，将市场推低，与前一段升市方向相反，形成当日是由升转跌；或者开低之后，买盘纷纷趁低补仓买进，把市场推高，与前一段跌市方向相反，形成当日是由跌转升。这是单日转向的第二个特点。这一点对于接下来的几天技术性调整的小跌或小涨具有指示性，可以说是启后。在一轮急升或急跌之后，就要留意是否有单日转向的迹象出现。 

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。

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