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（一）、市场回顾：
2024年第五周，空方反手搏杀，上证第三次击穿1000周线2796.69，周五更是击穿250月线2714.83，挂钩中证500、中证1000雪球到期产品所有最后底线5000/4900/4800/4700/4600/4500，一周之内全部被击穿，同时，国家队一路买买买上证50、沪深300ETF，周五2月2日多方再度上演1月18日绝地反击，收出长下影线。惨烈程度，超过任何一次底部和股灾，多空还要如何搏杀最终决出胜负？
（二）、政策面： 1、中共中央政治局1月31日下午就扎实推进高质量发展进行第十一次集体学习。习近平总书记在主持学习时强调“必须牢记高质量发展是新时代的硬道理”，并指出“发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点”。开年之际，中央政治局首次集体学习聚焦发展新质生产力，释放出坚定不移推进高质量发展的重要信号；
2、2月2日，中国证券金融股份有限公司公告，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，公司定于2024年2月19日至3月1日在测试环境组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司开展业务仿真测试；
3、 2月4日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。
●●2023.7.24以来，2024年2月2日，所有指数全部最低点，长达六个多月，聚齐历次大牛市大底部超级大利好，叠加无数救市措施，全部失效，量变质变逆转再逆转。
（三）、基本面：
1、1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升；
2、2月3日电，美联储理事鲍曼表示，尚未到降息是合适之举的时候；如果通胀回落进程停滞，仍愿意加息；宽松的金融环境有加剧通胀的风险；通胀上行风险依然存在，仍需谨慎；刚公布的非农就业数据表明劳动力市场再平衡进程已陷入停滞；随着通胀率下降，降息最终是有保证的；
●●中国经济好转，仍处脆弱阶段，市场体感较差，唯有提振信心。美国经济不弱，三月降息预冷。
（四）、资金面： 1、1月24日，中国人民银行行长潘功胜在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元；
2、1月29日至2月1日，超500家A股公司披露回购预案或实施进展等相关公告；同时，上百家上市公司董事长、高管等重要股东看好行业及公司自身发展，真金白银增持自家股票。
●●增持、回购。。。不断出现，不断加码。降准春节前一周周一实施。市场最终缺的是信心。
（五）、技术面：
1、均线位置——上证5周线死叉10周线24周；沪深300周线死叉22周；深指死叉28周；创业板死叉24周；科创板死叉9周。上证日线死叉1；沪深300死叉2；深指死叉20；创业板死叉20；科创板死叉21；
2、空间位置——上证沪深300在8.7一日向下岛形反转缺口；深指创业板14日8.14向下大型岛形反转缺口；创业板9.6向下跳空缺口；沪深300深指创业板11.22向下跳空缺口；四大指数12.5向下跳空缺口；1.30四大指数向下跳空缺口。
3、时间位置——上证MACD死叉36；深300周线死叉24；深指周线死叉24；创业板周线快速死叉9；科创板周线死叉5周。上证死叉2；沪深300死叉1；深指死叉20；创业板死叉20；科创板死叉22。
（六）、本周热点板块：
1、什么样的行业板块能够成为热点？ 2、为什么能成为热点？ 2024年01.02-01.31 1月最大上涨幅度榜（排除北交所） 代码 名称 最大上涨幅度% 板块 000017 深中华A 245 锂电池 603099 长白山 169 旅游 300374 中铁装配 110 国资 600088 中视传媒 110 国资 301337 亚华电子 98华为鸿蒙 600119 长江投资 95 上海国资 300899 上海凯鑫 93上海板块 603958 哈森股份 93 新零售 600053 九鼎投资 91 多元金融 000068 华控赛格 86 山西国资 2024年01.29-02.02 周最大涨幅榜（排除北交所） 代码 名称 最大涨幅% 板块 603767 中马传动 49 减速器 600088 中视传媒 46 国资 001376 百通能源 42 碳中和 000037 深南电 36 深圳国资 600629 华建集团 36 碳中和 301293 三博脑科 35 人脑工程 002319 乐通股份 34 光伏 000972 中基健康 34 新疆国资 003007 直真科技 33 算力 301141 中科磁业 33 新能源车 002173 创新医疗 31 人脑工程
从资本市场角度看：
新能源赛道（中国新能源政策主导+特斯拉暴涨马斯克全球首富：2019年12月30号，特斯拉上海首批model 3开始交付；）大火的2020、2021、2022年，接替重复了大消费、科技大火的2019/2020/2021年；
大消费、科技赛道（全球疫情大爆发大放水流动性泛滥：2020年3月27日，中央政治局会议明确发行2020年抗疫特别国债。预计发行总计1万亿元，从6月中旬开始发行，7月底前发行完毕；2020年3月27日，特朗普签署了《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES 法案)，总规模2.2万亿美元；2020年12月27日，特朗普签署了第二轮的经济援助方案，总金额为9000亿美元；2021年1月15日，美国新当选总统拜登公布1.9万亿美元“美国救援计划”）大火的2019/2020/2021年，又延续重复了大消费、科技大火的2016/2017/2018年；
大消费、科技赛道（2015年国家队救市主救市赛道）大火的2016/2017/2018年，接替重复了2014/2015年的一带一路（2013年9月7日习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学演讲《共同建设“丝绸之路经济带”》）央企改革、大金融。。。。。。
无论牛熊，市场都在按照自己的节奏周而复始，不断重复运行。每一个持续将近两年半左右的主题主流热点，背后都有政策面、基本面、资金面，共振形成资本市场技术面一个波浪一个波浪往前推进，尤其是业绩出现拐点形成戴维斯双击的热点行业热点个股更是成为市场宠儿。聚集了最顶尖最聪明最前瞻人才的智库启动的国家级政策主导风口，叠加全球风口，引爆的大周期主题主流热点背后的逻辑，前瞻性、确定性、持续性都是非常明确和有力的。我们不应怀疑国家智库的眼光、智商、实力。
2007年苹果在中国深圳生产下线，中国从而建立起了全球最完善的消费电子产业链。2010年5月苹果超过微软成为全球市值最高的科技企业、2011年10月苹果成为全球市值最高的上市公司。期间，资本市场消费电子产业链诞生了立讯精密等等数量最多的十倍大牛股；
2019年特斯拉在上海生产下线，中国从而完善和强大了全球最完善的整个新能源汽车产业链。2020年6月10日，特斯拉超过丰田成为全球市值最高的汽车公司。2021年10月25日，特斯拉市值一举突破万亿美元。期间，资本市场新能源产业链（汽车产业链+光伏产业链）诞生了天华新能等等数量最多的十倍大牛股；
中共中央政治局2021年10月18日下午就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习：《习近平在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调 把握数字经济发展趋势和规律 推动我国数字经济健康发展》。。。它们将助力中国经济成功转型、二次腾飞（未完待续）；
2022年11月21日，2022金融街论坛年会上，证监会主席易会满：建设中国特色现代资本市场 探索建立具有中国特色估值体系；2024年1月24日，国务院国资委在国务院新闻办公室举行发布会：将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核。。。它们成为本轮救市主力，它们将完成中国金融强国赋予的历史使命（未完待续）。
当下，市场和经济极度低迷，救经济的牌不多，救信心的牌全部又失效。汽车、房地产、消费——还是救经济的速效药丸，但新能源赛道中已经十几倍甚至几十倍上涨空间的锂电池热点板块很难重现当年主升浪风采（2022年之后到目前为止，先知先觉的超级主力早已撤退），尽管新能源部分分支前几年并没有大涨暴涨，还将因为新能源车渗透率不断提高高速增长，并且随着业绩释放有局部机会；房地产随着人口红利消失、经济转型、巨大库存等，无论政策如何刺激，已经无法再现前几十年风光，任何一次反弹，都是回光返照；大消费是长周期品种，需要长时间消化沉淀彻底，才能启动新的大波段行情。
图灵奖得主院士姚期直：数字经济的三大核心要素包含数据、模型算法、算力三个方面，每一个方面都有相应的前沿核心技术。数字经济相关各科技分支及其延伸应用板块——半导体、计算机、芯片、软件、云计算、大数据、东数西算、算力、信创、人工智能、ChatGPT、CPO、AI、VR/AR/WR、智能机器等等，和中国优质资产价值重估板块，2023年以来，他们轮番表现。数字经济科技们和中国优质资产价值重估，他们将接替2020、2021、2022几年大火的新能源赛道，不仅仅是2023年的大热，更是将要延续两年半的整个新周期，数字经济将会越来越具备业绩支撑；中国优质资产价值重估具有它重要的历史使命。
几百年来秉承强盗逻辑发家的欧美加澳日，你不行时，他推行全球贸易畅行无阻；你行时，他脱钩断链阻挡前行。中美博弈进入大决战。中国如何突破？华为、小米等等智能手机，带领中国消费电子在全球杀出了一条血路，卷向全球；比亚迪、吉利、华为等等新能源汽车等，同样为智能化新能源汽车在全球杀出了一条血路，卷向全球。消费电子和汽车，历来是经济中两大最具全球化的消费阵营，是欧美日韩经济的致胜法宝。消费电子和智能化新能源汽车，经济最具全球化的两大消费阵营，将是中国数字经济转型的排头兵，尽管前途漫漫，面临围追堵截，但是必将在前一个十年高铁、特高压等走向全球一样，它们带领中国在未来的十年，和发达国家的另一大法宝金融一起，走向全球，正面与美国欧洲日韩等他们的传统领域展开激烈竞争，并且有信心全面超越，从而保持中国经济继续持续发展。 （七）、后市预案：
目前整体上：
（1）、基本面：经济数据逐渐好转，尽管体感还很差，经济、股市信心尽失。经济股市、信心恢复，才有利于经济体感加强；
（2）、政策面：2023.7.24年中经济会议【要活跃资本市场，提振投资者信心】定调，历史罕见。中央金融会议【金融是国民经济的血脉。。。更好发挥资本市场枢纽功能】；【降印花税】、【汇金、国新入场】、国安部出手、2024中央经济会议【先立后破】。。。【证监会：当期A股市场估值水平已处于历史低位 长期看已具备较高投资价值】。。。漏洞还在一点点修补，上证250月线2714周五被击穿，国家队再度上演1.18日绝地反击。这第二次有效吗？；
（3）、资金面：国内超级组合拳之后，堵、疏多管齐下，回购、增持继续，降准来临，更多资金活水引入利好不断。中国市场情绪，和信心，同样需要绝地反击，提振加强；
（4）、技术面： a、年线——上证深指创业板指数年线两连阴，沪深300年线三连阴，上证2023年接近倒锤子线； b、半年线——上证MACD进入金叉快速死叉3，沪深300、深指MACD进入死叉2。沪深300和创业板五连阴，历史罕见； c、季线——上证季线死叉第6根、沪深300季线率先回探死叉第7、深指季线0轴金叉组合完毕死叉6、创业板季线死叉6； d、月线——沪深300月线死叉30个月、上证月线MACD金叉快速死叉6、深指月线MACD死叉第29个月、创业板月线MACD死叉第25月； e、周线——上证死叉36周，沪深300死叉24周；深指死叉23。科创板死叉5；创业板MACD快速死叉9。
●中长期看——沪深300年线罕见三连阴，上证年线倒锤子线。上证和深指季线均是MACD在0轴附近历史上三次金叉，2009年第一次、2017年第二次前，两次均是0轴金叉直接掀起大牛市，这第三次深指2020年二季度金叉开始也走出了一波牛市。三次运行完毕十个交易K线上涨组合之后，均没有走出腾空而起走势。目前上证深指创业板已经进入死叉第七根，沪深300季线已经死叉第八根，对上证和深指来说，等于重新回归0轴，走出新的选择，这种选择就会演变成2024年第四次金叉，这种难度很大，但是这么多年来，0轴附近的金叉都诞生了巨大的机会。这次也不例外；
●中短期——
2023.7.24以来，这次几乎动用了历次牛市大底部所有利好政策，重磅利好还在不断加码，未来最后两个重量级利好【金融稳定法】和【降息】还在路上。我们抛开——鼓励回购、鼓励增持、完善减持规则、完善分红制度、完善IPO制度、降准降息、吸引中长期资金入市。。。等等这些利好不谈，历次大牛市大行情最重磅的牛市底部基因，在2023年的下半年这次几乎全部聚齐：
中央经济会议【要活跃资本市场，提振投资者信心】 + 【降低印花税+收紧IPO+严格减持制度+降低融资保证金从100%下调至80%】+【汇金买入交易型开放式指数基金（ETF）；国新投资增持中证国新央企科技类指数基金】+【金融是国民经济的血脉。。。更好发挥资本市场枢纽功能】。。。。。。
技术上可以说，这次2023.7.24定调之后，超级主力开始建仓、洗盘时间跨度足够长。2024.2.2五大指数全部新低，时间跨度长达六个多月。从综合组合利好的级别和性质来看，从超级重磅利好大行情大牛市底部基因来看，我们更倾向于：
1、2005年1月降低印花税到4月股权分置改革定调，再到6月击穿1000点，时间跨度长达四个多月。【股权分置改革】+【降低印花税】，两大牛市底部基因叠加，造就中国最大一轮牛市。2023.7.24以来虽然这次建仓洗盘六个月时间跨度超过2005年股权分置改革四个月时间那次，但是，综合组合利好的级别和性质来看，以及当下市场规模，2023年下半年聚齐牛市底部所有基因的这轮机会，速度不会快于2005-2006-2007年中国资本历史上第一轮超级牛市行情，或许用拉长时间拉长空间更扎实更稳健的慢牛去堪比那次行情；
2、2008年9.19降低印花税组合拳后第23个交易日见底，第31个交易日质变逆转，时间跨度一个多月。【降低印花税】+【中央经济会议保持资本市场稳定健康发展】+【汇金购入工、中、建股票】，三种超级重磅利好叠加，引发了2009年一轮中型牛市。2023.7.24以来这次，综合组合利好的级别和性质来看，这次行情将会超过2008年四季度延续到2011年一季度的行情（此轮行情中小板最牛）；
3、2013年6月份【汇金入手指数基金（ETF）】夯实底部，叠加【三中全会：推进股票发行注册制改革】等多重利好，掀起2013、2014、2015中国资本历史上第二大超级牛市行情。2013年6月25日，单针探底，然后经过长达一年的修复磨底筑底蓄势。当然，2014年杠杆牛也引发了2015年股灾，导致注册制暂时搁浅延后。
但是，现实是如此残酷，当下下跌如此惨烈，不弱于任何一次大底部和2015年、2016年初股灾。2024年2月2日，空方直接击穿中国股市长期趋势线的重要下轨250月线2714。我们一直在问自己：
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全球主要股市，发达国家美国三大指数、德国、法国、日本等，就连不发达国家印度、墨西哥等，都在创历史新高或者离历史新高近在咫尺。
曾经长期和全球主要股市同频共振，即便同频共振涨幅小于全球主要股市的中国股市：
1、为什么2022年以后，中国股市和全球主要股市背道而驰，并且加速背离，越跌越深？
2、中国股市，就真的跌跌不休，一蹶不振，这次所有大牛市大底部的超级重磅牛市基因全部聚齐，叠加周期规律，会彻底失效吗？
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1月18日，挂钩中证500、中证1000的雪球产品已经开始进入兑现爆仓期，同时券商营业部反馈平仓盘开始快速增多；本周，是谁在极端狂砸中证500、中证1000，一口气击穿5000/4900/4800/4700/4600/4500？周五，券商营业部反馈各类平仓盘更是陡然剧增，雪球产品是不是被一网打尽收割？再往下，一旦有效击穿中国股市上升趋势线上证250月线2714底线， 2015年股灾压力和2018年贸易战12月开始的大股东质押盘和公募赎回盘将会引发雪崩。这里是极致风险的极限。
我们和全球背道而驰，事出反常必有“妖”。中美博弈已进入巅峰时刻：美国2022年以来本轮连续加息，叠加俄乌战争，本想收割最肥的东方大国，但只收割了欧洲和一些小肥羊，延续贸易战叠加金融战，美国都没有得手。长期以来，中国都处于防守阶段，兵来将挡水来土掩；当下，中美处于相持阶段，尽管当下中国经济不振、信心缺失，土地财政难以为继、各种债务高企。。。美国也好不到哪里，美债更是天文数字，历史周期规律中的党争白热化，德州打响分裂第一枪，全球霸主地位近期频遭“骚扰”。。。美国加息自损八百，也要伤我两千。。。迟迟不降息就是相持阶段打消耗战。。。中美巅峰对决，谁最终将扛不住？未来美国这种强盗，有可能最终不惜发动东方热战，但是一个俄乌战争，一个巴以中途外延，已经让美国疲于奔命。所以，时间上——美国降息也许就是中国全面反攻的开始，得道多助的中国必将最终继续走向更好的未来，失道寡助的美国最终会步历代霸权的后尘。时间在我们这边。我们为什么背道而驰，历史终会给出答案。
历次大行情大牛市大底部的重磅基因这次全部聚齐，空间已经打到上证250月线2714，在此位置，继雪球产品爆仓之后，继续向下，一旦有效击穿250月线2714，杠杆资金、股权质押将会重演2015/2016年初股灾和2018年底贸易战惨状。所以，空间上——2013/2014年磨底用去一年时间，这次救市开始已经用去六个多月，筑底磨底修复时间，最多再花半年时间。正好美国降息开始，然后就是新一轮的牛市，2024年我们只管把握好七八年一次的机会，把握好上行中的节奏。
这个七八年一次的大底部，长达六个月的酝酿，多空大搏杀，历历都在目，历史再重演，值得被铭记，未来必复制。我们一直在等待止跌企稳，上证250月线2714附近，一定会出现一个向上的缺口，最好同步是周向上跳空缺口，并且三日之内能够守住，就会形成日线和周线向上跳空缺口，这就是牛市宣言。尽管还有震荡，尽管2024、2025年雪球产品兑现高潮期挂钩的中证500、中证1000其中很大部分个股风险极高，但是这轮牛市的主流将会再度重演历次牛市的大牛路径。春节前的最后一周，只有四个交易日，2月5日降准释放1万亿流动性，周末连续加班的证监会措辞严厉“维护资本市场稳定工作。依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。。。以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。”，1月18日单针探底被吞杀的惨剧，无论如何在春节前最后一周不可能再次上演，否则就是对信心天谴般的打击和践踏。此处空间上到了极限位置（上证250中国股市趋势线下轨2714），和时间上到了极限周期（进入连跌第七个月），该收割的收割了，该平仓的平仓了，是二次单针探底见底最好的量变到质变扭转共振位置。2023年10月11日和10月23日汇金、2023年12月1日国新，连续三次发出多头信号弹，然后国家队前赴后继下场，但是多头进攻的残酷战场，注定是投资者尸横遍野，那一道质变逆转的光，此时此刻该划破空方密布的暗黑夜空，点亮投资者的希望。
我们一直不断发问：这次内部我们的经济真的不行了？这次外部环境真的和以前不一样了？这次牛市底部的所有重磅基因全部聚齐真的会失效没有牛市了？外围市场高涨我们风景这边独在底部徘徊就真的起不来了？我们的经济、军事、外交。。。一个个递进强起来之后，全球金融市场高涨，独有我们的金融市场、金融还趴在地上，我们怎么可能金融强国？
但是，我们坚信：每一次大底部，有无数的利空，有无数绝望的投资者极度看空；每一次大底部，内外部各种利空因素也确实不一样。资本市场几十年来，也有无数的弊病制度等方面的缺陷，2005年、2014年，制度不比现在更具弊端？但是，牛市该来照样来，制度的缺陷并没有改变。无数的行业，都不一定能够长盛不衰，仅有高潮低谷甚至落幕，没有周期。唯有涵盖整个经济整个社会整个行业的资本市场，永远有新鲜血液注入，永远有它自己的周期趋势规律，我们只管去顺应周期趋势规律。
和历次重大事件一样，2008年金融危机、2018、2019年贸易战、2020年疫情、2021年疫情+美国围堵、2022年俄乌战争、台海危机、疫情由紧到松、2023年欧美银行危机、俄乌战争、巴以冲突、沙伊和解。。。内部经济信心受挫。。。终将是历史长河中的一朵朵浪花，是一场场大考。当下，随着智能新能源汽车和智能手机两大消费排头兵卷向全球，新的十年，可以预期中国经济用全球外部市场承接内部市场必将水到渠成、随着拼多多Temu踏着阿里巴巴京东亚马逊COSTCO等前辈的足迹在全球攻城略地、随着抖音TikTok不断适应全球市场、随着美国围追堵截中国一次次失败、随着中国人民币和重要资源国之间互换、随着巴以冲突不断外延。。。。。。新的十年，中国必将分享全球从低端制造走向高端科技、从金融到文化全球最丰厚的红利，中国经济无需过分深度担忧，这是一个金融强国的十年，我们将迎来新的发展机遇；对我们投资者来说，每一次危机都是一次次不确定性中寻找确定性机会的大好打折时机，新的确定性十年，更是我们人生中难得的确定性机会。谁能穿越牛熊？放眼看，美国百年股市，能够穿越牛熊的是“【必须消费】的躺赢赛道”和“【科技赋能】的黄金赛道”，以及中国特有的两年半周期主流热点。我们要寻找和追求的就是不确定年份确定性的机会，和确定性年份确定性的机会！
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狗仔卡
发表于 2024-2-5 00:16
提升卡
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发表于 2024-2-5 14:24