马斯克的皮卡噩梦，汽车行业的摇钱树

神童股手

　　马斯克在2019年发布Cybertruck
　　核心提示：
　　1.福特CEO认为，特斯拉为Cybertruck采用独特外观设计旨在减少投资，但坏处是难以量产。

　　2.“做一些与众不同的事情总是有风险的。你只需看看它就会想：这会是一场制造噩梦。”

　　3.特斯拉在生产后期改变了一些工程想法，再加上几乎每周都在变化的产量目标，项目被迫延期。

　　4.皮卡是北美汽车市场真正的金矿。Cybertruck如果成功，它将为特斯拉带来丰厚回报。

　　福特汽车CEO吉姆·法利(Jim Farley)还记得，他第一次看到特斯拉电动皮卡Cybertruck的情景。由于福特主导了北美皮卡市场，所以他很想知道特斯拉能给公司带来多大冲击。

　　“我认为，Cybertruck采用这样的外观设计是出于多种原因考虑，部分原因是为了提高空气动力学性能……但最主要的还是为了降低投资。”法利在接受采访时这么评价Cybertruck。

　　法利指出，Cybertruck棱角分明，这种不同寻常的设计意味着，特斯拉能够使用一块金属制造它的车顶，而不需要投资昂贵的冲压机，好处就是降低制造成本，但很可能导致其“难以实现规模化生产”。


　　Cybertruck设计硬朗
　　这番话似乎说到了特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)的心坎上了。上周，马斯克在财报电话会议上表示，特斯拉在Cybertruck量产上遇到了“巨大挑战”。

　　“这其实很正常……当你推出一款包含大量新技术的产品或者任何全新汽车项目，尤其是像Cybertruck这样与众不同、先进的产品时，(遇到挑战很正常)。我们是在自掘坟墓。”马斯克对投资者表示。

　　Cybertruck是特斯拉自2020年发布Model Y以来推出的第一款新车。当时，为了刺激需求，特斯拉下调了所有车型的价格，导致利润下降。

　　量产难题
　　即便按照特斯拉的标准，这也是一款备受期待、但却被推迟已久的车型。2019年，当Cybertruck伴随着电影《疯狂的麦克斯：狂暴之路》的配乐亮相时，马斯克表示，特斯拉想“尝试一些不同的东西”。当时，特斯拉承诺在2021年开始生产Cybertruck。随后，客户的订金开始涌入。

　　接着在去年年初，有报道称特斯拉工程师们在解决一些看似基本的问题时遇到了困难，包括悬挂、制动以及为Cybertruck奇特形状进行密封以隔绝外部噪音的问题。

　　特斯拉当时拒绝置评，但该公司直到今年才开始提供预生产版汽车的演示。

　　“这是一辆令人印象深刻的野兽，但它只是一头野兽(暗示量产困难)。”投行杰富瑞的汽车分析师菲利普·霍乔伊斯(Philippe Houchois)表示，他是少数几个被选中试驾Cybertruck的人之一。


　　特斯拉采用一体化压铸技术
　　霍乔伊斯称，好几处设计都令人印象深刻，比如能让它在高速下非常平稳变道的四轮转向系统，“开起来很舒服，体验很好”。

　　但是他也指出，奇特的外观设计和特斯拉对“铸造”技术的依赖可能阻碍了生产。特斯拉使用的是一种金属铸造工艺，把熔化的金属施加高压，注入模具铸造出需要的零部件形状，而不是依赖昂贵的冲压机。当Cybertruck在2019年发布时，这种一体化压铸技术尚未得到大规模生产的验证。

　　霍乔伊斯表示，马斯克对于生产困难发出的预警，“澄清了我们长期以来怀疑的事情”。“做一些与众不同的事情总是有风险的。你只需看看它就会想：这会是一场制造噩梦。”他表示。

　　两名了解特斯拉供应链的人士表示，特斯拉还在生产过程的后期改变了一些工程上的想法，这在其零部件供应商那里引发了连锁反应。知情人士表示，这一点再加上几乎每周都在变化的产量目标，增加了项目的成本，并导致项目延期。

　　上周三，马斯克第一次公布了Cybertruck在其得州超级工厂的产量预期。特斯拉的目标是每年大约生产25万辆，但是得等到2025年才能做到实现这个目标。与此同时，马斯克宣布Cybertruck预订量已超过100万。相比之下，福特每年生产100多万辆皮卡，但是其中包括更小型皮卡。

　　除了Cybertruck的量产难题，特斯拉新推出的Semi卡车和Roadster跑车也尚未投入生产，备受期待的更便宜车型Model 2在2026年前也没有什么指望。

　　真正的金矿
　　但是，如果Cybertruck能够成功，特斯拉获得的潜在回报将是巨大的。

　　当Cybertruck上市时，它将把特斯拉带入北美汽车市场最赚钱的领域：皮卡，直接与福特、通用汽车和Stellantis等最赚钱的车型竞争。

　　数据提供商Jato Dynamics的报告显示，去年在美国和加拿大销售的汽车中，每五辆中就有一辆皮卡。其中一半(约150万辆)是“全尺寸”皮卡，比如福特F-150或雪佛兰Silverado，这正是Cybertruck要争夺的市场。

　　当特斯拉在2019年发布Cybertruck时，该公司设定的起售价略低于4万美元。自那以后，该公司没有提及任何关于Cybertruck价格的事情，但现在预计售价会更高。

　　自2012年推出Model S以来，特斯拉销售的一直是轿车和SUV，但是皮卡能够把它带进这个行业真正的金矿。


　　福特F-150闪电
　　这一点在其他汽车制造巨头身上已经体现地淋漓尽致。例如，Stellantis拥有道奇和吉普品牌 。在其利润组成中，欧洲厢式货车和美国卡车所占比例略低于一半，每辆车的利润率令其乘用车相形见绌。

　　福特的大部分利润来自皮卡，其生产超Super Duty卡车的肯塔基州工厂是该公司整个全球网络中利润最高的一家工厂。

　　在这个利润丰厚的市场，电气化的竞赛已经开始。福特的F-150闪电电动卡车已开卖，起价4.2万美元。通用也推出了电动悍马，起价8万美元，重量接近5吨。

　　Stellantis商用车业务主管让-菲利普·因帕拉托(Jean-Philippe Imparato)表示，道奇计划从明年开始推出三款新电动皮卡，并可能在欧洲推出更小型电动皮卡。Stellantis相信，该公司的卡车和厢式货车收入可以在2030年前翻一番。

　　特斯拉效应
　　业内人士认为，像Cybertruck这样的电动汽车将为市场带来新客户。

　　亚马逊投资的电动汽车创业公司Rivian创始人RJ·斯卡林奇(RJ Scaringe)表示：“我们60%以上的R1T皮卡客户以前从未拥有过皮卡。因此，我们不仅在创造新的电动汽车客户。我们也在创造新的卡车客户。”

　　特斯拉的独特设计也有望帮它吸引到新的客户群。“如果你要争取新的卡车客户，你的设计就会非常、非常不同。”法利在最近接受采访时称。

　　他指出，其实有一大批人愿意开皮卡，但因为一些潜在相关问题放弃了这一选择。“谁会开着卡车去乡村俱乐部……把卡车停在旧金山？”他表示，“但是如果你设计了一辆与众不同的汽车，实际上会有很多人想拥有一辆皮卡。”

　　一位曾在福特和特斯拉工作过的行业高管在谈到马斯克的Cybertruck时表示：“无论制造多么困难，我认为他都会把能制造的汽车都卖出去。”

　　“在加州，每个人都想要最热门、最新的东西。本身就有很多人崇拜埃隆，这又是一辆独一无二的车，比开兰博基尼更有吸引力。”该高管表示。