●●02.19第06周：注册制落地，筑慢牛态势！●●

顺手黑马

（一）、市场回顾：

     2023年第六周，五大指数冲高回落，周线收出冲高中阴，上证深指周线向上跳空缺口继续保留，沪深300日线向下跳空缺口没能回补。

（二）、政策面：                                            

    1、2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。沪市主板注册制3月4日起纳“新客”；

    2、证监会、央行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》。

   

    ●●社会恢复，信心全面恢复；2023年经济为重，【大力提振市场信心】，十几年来，这是第三次提到信心，但是这次加了大力提振，尤其是这次，是三个“信心”，全面注册制节奏比2020年明显加快，开始实施了。金融稳定基金也要来了。。。

（三）、基本面：

    1、美国防部助理部长帮办道尔顿将于近期“访台”？外交部：坚决反对美台官方往来和军事联系。

   

   ●●2023年各方面都在好转，信心恢复。经济为重，将会继续不断下猛药，注册制都提速了；漂亮国不省心，不会让我们顺顺利利的发展。

（四）、资金面：

      

    1、中证金融优化转融通机制 大幅降低证券公司参与转融券业务成本：中证金融发布《中国证券金融公司转融通业务规则(试行)(2023年修订)》等规则，大幅降低证券公司参与转融券业务成本。转融券费率差统一降至0.6%，取消转融通业务保证金比例档次最低20%的限制。

   

    ●●金融稳定保障基金终于要来了，养老金定海神针即将落地，商业养老保险紧随其后；银保监会也在引流资金。降费继续。

（五）、技术面：

    1、均线位置——上证5周线金叉10周线11周；沪深300周线金叉11周；深指金叉10周；创业板金叉5周；科创板金叉3周。四大指数均站在10周线上方；科创板继续收在10周线下方。上证日线金叉4；沪深300金3；深指金叉3；创业板死叉2；科创板死叉2；

     2、空间位置——上证和深指一起保留向上跳空周线缺口；2023年以来，上证剩下两个向上跳空缺口；沪深300继续保留两个向上跳空缺口；深指剩下一个向上跳空缺口。沪深300保留一个向下跳空缺口。

     3、时间位置——上证MACD金叉4；深300周线金叉11；深指周线金叉11；创业板周线金叉10；科创板周线死叉快速金叉6周。上证死叉8；沪深300死叉10；深指死叉8；创业板死叉9；科创板死叉4。

（六）、本周热点板块：

     1、什么样的行业板块能够成为热点？2、为什么能成为热点？

（板块后数字为2023年领涨领跌次数）

           领涨板块ETF               领跌板块ETF

0213：CPO、白酒、NMN                鸡肉、超级电容、猪肉

0214：NMN、新冠药、熊去氧胆酸       种业、粮食、供销社

0215：ChatGPT、信息安全、高压快充   CXO、草甘膦、锂矿

0216：云游戏、鸡肉、仿制药          CPO、Chiplet、数字水印

0217：熊去氧胆酸、新冠药、NMN      国产软件、国资云、信息安全

春节后，数字经济相关板块科技半导体计算机芯片信创等，以及智能机器、和央企改革低估值板块，加上最新出现的ChatGPT、CPO相关分支，轮动领涨，他们也将是2023年的主流热点之一。注册制已经快马加鞭，也会引发一些受益概念个股火热。

（七）、后市预案：

     目前整体上：

    （1）、基本面：市场快速恢复，信心更是爆棚。全球看好中国2023年经济恢复。注册制开始，资本市场将会成为重要金融阵地，为经济发展保驾护航；

    （2）、政策面：2023年大量利好继续释放，救经济猛药一个接一个。金融稳定保障基金终于要来了，注册制终于来了。“下调转融资费率和两融标的扩容”等牛市信号不断累计叠加。中央经济会议“大力提振市场信心”，三信心叠加，历史罕见；

   （3）、资金面：养老金定海神针即将落地，商业养老金也紧随其后，特别国债借新还旧，银保监会长期资金也在路上，金融稳定保障基金也终于来了。“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，信心恢复。费率再度下降，注册制需要一个好的环境；

   （4）、技术面：

a、年线——上证深指创业板指数年线三连阳后长阴，沪深300年线长阴，2023止跌收阳；

b、半年线——上证MACD形成金叉快速死叉2，深指MACD死叉1；

c、季线——上证季线0轴金叉第9根转死叉第3根、沪深300季线率先回探死叉第4、深指季线0轴金叉组合完毕死叉3、创业板季线死叉3；

d、月线——沪深300月线死叉19个月、上证月线MACD死叉14个月、深指月线MACD死叉第18个月、创业板月线MACD死叉第14月；

e、周线——五大指数周线MACD科创板死叉快速金叉6周；上证沪深300深指金叉12，创业板DIF和MACD继续亲密接触临界点位置金叉11。

    ●中长期看——上证和深指季线均是MACD在0轴附近历史上三次金叉，运行完毕十个交易K线上涨组合之后，2009年第一次；2017年第二次，均没有走出腾空而起走势。现在是历史上第三次金叉，同样错失了腾空而起上涨组合，目前上证深指创业板已经进入死叉三根，沪深300季线已经死叉四根。2023年，中长期要做出第三次选择；

    ●中短期——内部，2023下猛药救经济！经济！经济！外部，漂亮国不断不会让别人好过，这是常态。金融稳定保障基金终于出来了，注册制终于落地，利好继续累计叠加发酵，养老金即将落地，商业养老金也在路上，银保监会要求长期资金加大投资，外资爆买。管理层利好叠加，无论经济还是社会信心快速回升，2023年 “大力提振市场信心”是主基调，会持续给市场注入多头能量。注册制加速落地，迫切心情可想而知，更是需要牛市才能顺利完成。

    2023年“经济工作千头万绪，要从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手”，改善社会心理预期、提振发展信心，就要从经济、资本市场等等各方面入手，2023年需要的信心，好比2009年一样，尤其是这次是三个“信心”，可见信心的重要性，十几年来，经济会议中只有三次提到“信心”，2009年就是信心比黄金更重要的例证。“进一步【加快】发展直接融资”，实体经济要发展，更需要资本市场恢复信心走强。“注册制改革”加速落地，更是为股市提供了走牛的基础。现在为了经济，刺激房地产和汽车两大超级消费市场不断加码，但是从去年的断供潮到今年的还贷潮，一个最简单的道理，手中无粮无银子，用什么去消费。企业生产信心十足，居民消费信心不足。​所以，拉动股市，提升老百姓的获得感，消费自然就起来了。这是一个良性循环一举两得的好办法，只要控制住不出现疯牛就可以，从最新的注册制来看，明显疯牛不会出现，全市场注册制后，普涨也不会有，随着大量股票上市，仙股也将越来越多。管理层的管理措施在一步步构筑慢牛态势：

a、10个交易日四次异动停牌;

b、10个交易日累计涨幅达100%停牌；

c、30个交易日累计涨幅达200%停牌；

d、申报价格不得高于或低于现价的2%，否则系统按废单处理。

    春节后高开低走，震荡下跌了三周，并且沪深300出现向下跳空缺口还没有回补。周四只有上证几乎要新高，但是穿头破脚掉头下行，很明显几大政策没有起作用是不可能的——《全面实行股票发行注册制制度规则发布实施》、《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》发布、《银保监会、央行再发重磅新规，银行粗放经营模式将大改》、《券商再迎“定向降准”利好，中证金调降转融券费率》。。。从上证沪深300来看，日线腾下五到七差不多了（周二是腾下的第三），也就是春节后调整20个交易日；从创业板来看，已经死叉第九根了，随时可以止跌回升。从2020年6月12日宣布《创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排》看，这里直接就是震荡上行的底部。注册制的落定，让2023年，更加确定是一个十年级别的大牛市机会，注册制担当重任，多重重要利好叠加，提振信心。

    新冠三年，财政吃紧 + 养老金亏空 + 房地产土地财政走不下去。三座大山加速叠加，要经济，要发展，从哪里找钱？①  、11月4日：证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》；②、11月21日：易会满:建立具有中国特色的估值体系；③ 、上交所：服务推动央企估值回归合理水平 推动打造一批旗舰型央企上市公司。。。。。。结合近几年一直在快速布局的划转部分国有资本充实社保基金，对比2013/2014的底部信号特征——回购、转融资业务费率下调、做市商业务、降息降准等，现在已经具备了几个，养老金即将落地，商业养老金也在路上，金融稳定保障基金终于来了，一场依靠资本市场牛市，做强做大国企央企，提高估值提升估值，圆满解决养老金、社保基金。。。。。的大戏要开始了，尤其是消费不足，更需要一个资本市场这个池子能有所作为。“经济日报”2月16日：探索建立中国特色估值体系。说明整个环境都在做准备。中国股市，1999到2001、2006到2007、2014到2015，每隔七八年一轮的十年级别牛市，这一轮估值牛，万事俱备，越来越近了。虽有波折，毕竟“大力提振市场信心”，注册制落地，更是会让信心一步步树立起来！

    和历次重大事件一样，2008年金融危机、2018、2019年贸易战、2020年疫情、2021年疫情+美国围堵、2022年乌克兰危机+台海危机、疫情由紧到松。。。终将是历史长河中的一朵朵浪花，是一场场大考。当下，美国对中国的科技已经不断升级，围追堵截，对中国来说，是一次次升华和升级；对我们投资者来说，是一次次不确定性中寻找确定性机会的大好打折时机。谁能穿越牛熊？放眼看，美国百年股市，能够穿越牛熊的是“【必须消费】的躺赢赛道”和“【科技赋能】的黄金赛道”。我们要寻找和追求的就是不确定年份确定性的机会，和确定性年份确定性的机会！

海明

谢谢黑马老师

淡淡的风

学习中，感谢。