●●10.16第42周：夯出市场底，开启新征程！●●

顺手黑马

（一）、市场回顾：

     2022年第四十一周，长假后第一周，沪深300率先击穿4.27组合救市低点，上证击穿3000点，多头反攻，四大指数先抑后抑，周线全部下探收阳，创业板更是反包周线倒锤子线。

（二）、政策面：                                            

    1、第二十次全国代表大会于2022年10月16日在北京召开：“高举中国特色社会主义伟大旗帜，全面贯彻新时代中国特色社会主义思想，弘扬伟大建党精神，自信自强、守正创新，踔厉奋发、勇毅前行，为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴而团结奋斗”。

    2、为进一步提升回购、增持的制度包容性和实施便利性，10月14日晚，证监会发布消息称，证监会对《上市公司股份回购规则》(以下简称《回购规则》)《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》(以下简称《董监高持股变动规则》)部分条款进行修订，并向社会公开征求意见。​​​​

   

    ●●疫情再度扩散！国家大事窗口期。《金融稳定保障基金筹集》没有下文，上证击穿3000利好一个接一个；全球疫情、战争、通胀一波接一波。

（三）、基本面：

    1、美国9月整体CPI年率录得8.20%，高于预期值8.10%，低于前值8.30%；美国9月核心CPI年率录得6.60%，为1982年8月以来最高，预期值和前值分别为6.50%和6.30%。

    2、央行：坚决抑制汇率大起大落，保持人民币基本稳定。在市场化汇率形成机制下，汇率的点位是测不准的，双向波动是常态，不会出现“单边市”。

   

    ●●央行继“不要赌人民币汇率单边升值或贬值，久赌必输”后，继续发力人民币不会出现“单边市”。10月18日周二将要发布三季度数据；漂亮国通胀虽有回落，但继续超预期。

（四）、资金面：

      

    1、央行：9月社融增量3.53万亿超出预期。比预估为2.75万亿，大超预期。9月新增人民币贷款2.47万亿元，预估为1.8万亿，9月货币供应量M2同比增长12.1%。9月新增信贷、社融、M2数据均好于预期，反映实体经济融资需求回暖、融资结构优化。

        

    ●●美国通胀担忧，加息不松口；中国三季度数据10份18日即将公布，经济或许不太理想，继续保持“流动性合理充裕”，加大刺激力度。管理层正积极引进各路长期资金进入资本市场，养老金已经安排上了，科创板长期资金引流也在路上，储蓄早已在计划中，保险资金也在路上。新的投资者不断涌入；外资认为“中国被低估”，正从不同渠道不同品种投资中国。沪深300率先击穿4月27日组合救市底部，上证击穿3000点逼近前低，利好开始释放，重磅会议顺利稳住，接下来市场会如何？

（五）、技术面：

    1、均线位置——上证5周线死叉10周线10周；沪深300周线死叉10周；深指死叉9周；创业板死叉10周；创业板率先攻上5周线。上证日线死叉11沪深300死叉15；深指死叉16；创业板死叉31下18；科创板死叉17。

    2、空间位置——沪深300击穿4.27组合救市低点。沪深300在2021年7月2日、2021年12月14、2022年3月4日向下跳空缺口没回补；上证在 2021年12月14缺口没有回补；上证和沪深300、深指7月11日向下跳空缺口没回补。

    3、时间位置——上证MACD死叉3周；沪深300周线死叉4周；深指周线死叉4周；创业板周线死叉4周；科创板周线死叉17周。上证死叉16；沪深300死叉16；深指金1日；创业板金叉3日；科创板金叉1日。

（六）、本周热点板块：

    1、什么样的行业板块能够成为热点？2、为什么能成为热点？

           领涨板块ETF                   领跌板块ETF

1010：能源化工、煤炭、农业      汽车芯片、光刻机、EDA

1011：电池、新能车、锂电池      教育、能源化工、房地产

1012：智能汽车、创业板50、半导体   食品饮料、酒、食品

1013：生物医药、计算机、医疗   煤炭、能源化工、酒

1014：医疗、生物医药、光伏50   黄金、房地产、煤炭

      高位轮番崩塌，深跌止跌反弹。

    1、美国政府发布实施总统公告的“最终规定”，对采用中国制造零部件的在柬埔寨、马来西亚、泰国、越南组装的组件或电池，暂时免除所有的反倾销或反补贴税，该项规定将于今年11月15日开始生效。

   

    2、医药行业贷款利好加持集采利好支持。

（七）、后市预案：

     目前整体上：

    （1）、基本面：中国最重要的政治时间窗口期，十年一次，算政治账，稳定压倒一切。俄乌战争，欧美不确定性再度增强；

   （2）、政策面：毕竟重磅会议，《金融稳定保障基金筹集》没有公布，小利好不断：央行进一步简化境外投资者进入中国市场投资流程；证券日报“我国经济基本面稳定向好，A股估值已被低估”；央行9月社融增量3.53万亿超出预期；央行坚决抑制汇率大起大落，保持人民币基本稳定；证监会发布《上市公司股份回购规则》征求意见稿；

   （3）、资金面：美国通胀不下，加息不松，继续收紧，美元回流；中国疫情扩散，经济不佳，市场堪忧，放水继续。四季度“保持合理充裕”，提振信心。美国中期选举；乌克兰危机升级核威胁甚嚣尘上、欧洲遭殃，冬季更甚；

   （4）、技术面：

a、年线——上证深指创业板指数年线三连阳后长阴，沪深300年线两连阳后长阴；

b、半年线——上证MACD形成金叉快速死叉，深指MACD金叉之后进入第5根K线回探；

c、季线——上证季线0轴金叉第9根转死叉第2根，历史上第三次0轴金叉、沪深300季线率先回探死叉第3、深指季线0轴金叉十一更为标准的0轴金叉转死叉2、创业板季线金叉10转死叉2；

d、月线——沪深300月线死叉15个月、上证月线MACD死叉10个月、深指月线MACD死叉第14个月、创业板月线MACD死叉第10月；

e、周线——四大指数周线MACD除上证死叉3周外，其余均死叉4周。

    ●中长期看——上证和深指季线均是MACD在0轴附近历史上两次金叉，运行完毕上涨组合（上涨五到七震荡三）之后，第一次选择了快速V反，然后二次死叉下跌；第二次选择了腾起失败，死叉震荡下跌。现在是历史上第三次金叉，已经错失了腾空而起上涨组合，目前上证深指已经死叉两根，运行死叉快速金叉腾起趋势更标准一些，沪深300季线已经死叉三根，上证和创业板紧随其后死叉两根。上证和深指季线MACD在0轴第三次金叉运行完毕上涨组合周期之后，即将面临中长期第三次选择：

    1、死叉快速金叉——从新迈上上涨组合周期走势。也就是——沪深300成功突破历史双高点，中国股市将会迈向一个新的台阶。最标准的深指季线MACD在0轴金叉之后，运行上涨组合周期完毕，接下来死叉快速金叉从新迈上上涨组合周期。现在最标准的深指正好是0轴金叉之后的第十一根死叉第二根K线。当下进入政治时间窗口期，窗口期也就两个季度，两根K线。政治安稳了，确定了，能确定死叉快速金叉组合周期吗？会有比较悲观的新变化吗？

    2、毕竟季线已经死叉，运行死叉下跌五到七根K线组合周期（中间可以出现一到两根反弹阳线）。沪深300毕竟率已经进入死叉三根，上证深指均死叉两根。这种走势，需要内外经济、政治等等各方面多坏的共振才能出现这种走势。会出现吗？从九月中旬以来的先出利空砸到十月中旬的利好救的精准把控，我们认为沪深300的市场底已经出现了。但是，一旦出现新变化我们继续跟踪，我们会在四季度和一季度及时提出。

    ●中短期——内部，重磅会议窗口期；外部，美国通胀居高，11月加息在路上。9月中旬14日明知道美股会因为通胀高企加息继续引发震荡，但是继续释放利空——①“中金公司270亿配股”砸盘；随即释放利空——②“降低银行券商等金融机构费用”引发16日大金融带领大盘暴跌；节前9月29日继续释放利空——③“国联证券非公开发行不超70亿”。并且3月底管理层发布的《国务院要求9月底前完成金融稳定保障基金筹集相关工作》却始终没有出来。十一期间利好：④10月9日，央行《坚持改革开放和互利共赢 人民币国际化稳步推进》：进一步简化境外投资者进入中国市场投资流程。节后上证直接击穿3000点，沪深300击穿4.27组合救市低点，官媒开始吹暖风——⑤《证券日报》2022年10月11日头版《我国经济基本面稳定向好 A股估值已被低估》，同时12日晚间利好继续——⑥央行：9月社融增量3.53万亿超出预期；——⑦央行：坚决抑制汇率大起大落，保持人民币基本稳定；——⑧为进一步提升回购、增持的制度包容性和实施便利性，10月14日晚，证监会发布消息称，证监会对《上市公司股份回购规则》。利好继续释放，10月18日周二，即将公布三季度GDP，正好在会议中间，会议周六22日结束，所以新的一周还将继续利好支撑。重磅会议之后，一旦疫情防控“越来越科学，越来越精准，越来越有效，统筹疫情防控和经济社会发展的水平越来越高”，那么三季度GDP回升，四季度经济企稳更好就可以看到，支撑股市见底走强。

    反应到技术上，深指7月份震荡下跌运行了30多个交易日，那么8月24日日线MACD在0轴死叉（创业板晚一日）到10月12日止跌见底，又下跌正好30个交易日；上证沪深300均在500周线附近，尤其是沪深300从显示500周线以来，2016/2018均在500周线止跌见底（或者说自从沪深300有月线以来，均在沪深300的120月线止跌见底），尽管500周线附近还有震荡反复，但是时间不会太久，新一轮大机会就会来临。结合从3/4月份的大力组合救市，到这次9月份之后的有意砸盘然后护盘，没有任何组合发声救市，可以看出这次调控的得心应手。所以，我们重新对管理层进一步的认识，认为：随着周二三季度GDP的公布，10.12这个底部可以认为是真正的市场底。3.16和4.27是双政策底。

    和历次重大事件一样，2008年金融危机、2018、2019年贸易战、2020年疫情、2021年疫情+美国围堵、2022年乌克兰危机+台海危机。。。终将是历史长河中的一朵朵浪花，是一场场大考。对中国来说，是一次次升华和升级；对我们投资者来说，是一次次不确定性中寻找确定性机会的大好打折时机。谁能穿越牛熊？放眼看，美国百年股市，能够穿越牛熊的是“【必须消费】的躺赢赛道”和“【科技赋能】的黄金赛道”。我们要寻找和追求的就是不确定年份确定性的机会，和确定性年份确定性的机会！

海明

谢谢黑马老师