周期之争与周期之辨

往事随风转

周期偏宏观，而从宏观-中观-微观交易层面的线条打通才是有意义的。
举个例子，有时候大宗周期中ppi的指标一旦拐头，会触发商品交易层面的多空。而此周期下的微观企业层面就更有意思了，比如16年的供给侧改革，回头看并没有带来钢铁企业和煤炭企业的微观行情，事后解释这类周期企业的ROE没有跟踪价格的变化出现明显的提升，如果细分其roe构成，会看到在企业层面的变化。

从大周期到企业经营，不是几个变量的线性关系，还会有资金偏好，市场环境等因素的影响。

往事随风转

当下更是一个十字路口判断了。
传统的金融地产类的估值，普遍看都是不高的阶段，那么市场在犹豫什么？
首要的是政策压制下对地产周期和金融周期的增长性没信心，这个背景下导致单纯的股息率的估值，料定比不上成长股的阶段赚钱效应，资金偏好角度，大概率不会来。就如同15年没有成长股的崩盘，会有白马股的崛起吗？
其次还是货币因素影响吧。

戒急用忍

永远不变的是周期 最近集中研究这个 只不过不是基本面周期 是情绪周期 股市的所有问题都是资金的问题 持筹和持币的时间转化 女王 9月下半旬的空仓 值得学习 是一波情绪周期退潮期

往事随风转

戒急用忍 发表于 2020-10-10 12:07
永远不变的是周期 最近集中研究这个 只不过不是基本面周期 是情绪周期 股市的所有问题都是资金的问题 持筹 ...

超短模式是投资者情绪。
这块星女神高度敏感。

佩服。