干货 | 如何从3000多只股票中选择投资目标？

敬畏之心

从层次上基本可以分为:投资，投机，赌博
赌博就不说了哈

现阶段给大家分享下选股的(价投角度)方法，希望能对大家有所帮助
价值投资讲究的是选出好公司，等待好价格
今天就说说从财务数据角度筛选好公司的简单方法


价值投资者每个季度会对市场中的公司进行财务数据分析，从中筛选出目标股票池。

主要的财务分析指标：
净资产收益率（ROE）
毛利率
净利率
营收增长率
营收规模

净资产收益率（ROE）
    衡量企业的综合管理水平，ROE是巴菲特特别看重的一个指标。
    筛选年度ROE>=15%的企业。
    这个数字是累计的，比如半年报7.5%，预计年报就是15%左右

毛利率
   衡量企业的定价权水平，是否有足够的经营门槛，没有经营门槛的企业，容易存在较多的竞争，导致同质化严重，最终沦为价格战。反映在财务数据上，毛利率都是偏低的。
   常见的经营门槛主要有：牌照、品牌、技术&专利、资源
   筛选毛利率>=40%的企业

净利率
   衡量企业盈利能力，不过该数据存在做账的可能，需要将净利润与收入综合比较，营业收入涉及纳税等因素，一般做账可能性不大。
   筛选净利率>=20%的企业

营收增长率
   衡量企业的成长性，投资的本质是做企业的股东，股票是否升值，主要取决于企业的成长。
   筛选营收增长率>=20%的企业

营收规模
  衡量企业的体量，太小体量的企业经营稳定性存在一定的风险，规模较大的营收相对稳定性风险会小一些。就好比质量大惯性大的道理
  筛选在同行业中规模较大的公司，行业不同，定量数据不同

财务数据分析周期
  投资追求回报稳定，所以好公司要有长期稳定良好的财务数据，周期越长越好。巴菲特一般会关注企业连续5年的财务数据，在目前的A股市场上，可以关注连续3年的财务数据

如下是早前做的一个示例，便于理解:
【操作演练】（注：仅做案例说明，不做为股票推荐）
按上述筛选条件，在沪深两市3000多只股票中进行筛选，最后选出60只左右的股票，其中医药和白酒行业占比较多，说明是白马行业，可重点关注，再按3年周期进行分析，最后保留5只医药、4只白酒纳入股票池，后续跟踪观察。


大家如果觉得有用，请回个帖，以后有时间再写一点

哦，对了三季报刚发布完，最近也打算再更新下股票池，有想了解的也可以留个言哈，贴数多了就发上来，太少就不打扰大家了

敬畏之心

不变的是企业价值，变化的是人们交易的情绪

贝因美

贴图看不清啊

敬畏之心

他这个论坛好像会对图片做压缩处理，那个是个早前的示例，可以看原文能清楚些，

敬畏之心

有需要的，在训练营公号的教程里看原文

三只眼

谢谢楼主！

贝因美

谢谢楼主！

江苏净土

谢谢楼主

云里

敬畏之心 发表于 2018-11-1 12:25
有需要的，在训练营公号的教程里看原文

这个号我几天前在看一看看见文章，关注了，我说怎么会有股王理论呢

敬畏之心

更新了一版三季报后的海选股票池，大概103只。价值选股的实践，希望熊市大家一起好好学习

敬畏之心

云里 发表于 2018-11-4 17:29
这个号我几天前在看一看看见文章，关注了，我说怎么会有股王理论呢

趁着熊市有时间，把早前的股王帖子整理整理，方便大家再学习，股王也是从普通人过来的，付出的努力常人比不了

敬畏之心

对筛选出的35只医药股做了近3年的财务数据整理分析