●●02月22日大盘总结: 将保险资金比例提升，为深化改革保驾护航！●●

顺手黑马

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（一）、盘面：
　　　　
    春节后第三周，五大股指均呈现冲高回落态势，全部收阴。2月24日周一主板再度大跌。

（二）、基本面：
   
　　本周数据利空和政策利好博弈。一方面数据利空：央行时隔8个月重启正回购 回笼资金480亿；汇丰2月制造业PMI创七个月新低连续两月破荣枯线；另一方面政策利好：保监会：险资投资权益类资产不得超过总资产30%；中石化启动混合所有制改革。
　　　　
　　流动性收紧，经济下行数据都发生在后半周，这是本周后半周下行的主因。保监会提高比例，这是利好，历次保险资金入市或者提高比例都会带来一轮行情；中石化启动混合所有制改革，正是三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的具体落实，选择一个超重磅级的央企试点打头炮，这本应该也是利好。但是，这次《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》的落款实际发布时间是2014年1月23日，对外公布时间却选择在本周三2月19日收盘后公布。所以，先知先觉者1月21日就开始动作了，本轮行情也从1月21日开始了，反而2月19日对外公布的时候，对上涨了一大段的市场来说已经是利好兑现的味道，加上历来银行和石油这类超级权重蓝筹一拉长阳，二者共振，市场其他都趴下了。

　　不过， 我们还是需要理性来看待这次保险资金提高比例，它的意义到底在哪里？我们还是来回顾一下保险资金入市和提高比例的历史：
　　　　
　　第一阶段：
　　2004年2月1日，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》出台，《意见》提出，要鼓励合规资金入市，支持保险资金以多种方式直接投资资本市场，逐步提高社会保障基金、企业补充养老基金、商业保险资金等投入资本市场的资金比例；
　　2004年10月24日，中国保监会和中国证监会联合发布《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》，保险资金直接入市获准；
　　2005年2月15日，中国保监会同证监会下发《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》及《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》，明确了保险资金直接投资股票市场涉及的证券账户、交易席位、资金结算、投资比例等问题；
　　2005年2月17日，中国保监会17日联合中国银监会下发《保险公司股票资产托管指引(试行)》和《关于保险资金股票投资有关问题的通知》，明确了保险资金直接投资股市涉及的资产托管、投资比例、风险监控等问题。保险资金进入市场在即。
　　2006年、2007年，保险资金两度上调投资比例。
　　　　
　　第二阶段：　
　　2010年8月5日保监会正式颁布《保险资金运用管理暂行办法》。《办法》规定，保险资金投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20％；
　　2010年8月11日保监会发布《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》，明确保险公司投资证券投资基金的余额，不超过该保险公司上季末总资产的15%，且投资证券投资基金和股票的余额，合计不超过该保险公司上季末总资产的25%。

　　第三阶段：
　　2013年9月30日,保监会向各保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理公司下发《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知(征求意见稿)》；　　　　
    2014年1月7日,保监会发布《关于保险（放心保）资金投资创业板上市公司股票等有关问题的通知》，表示即日起将允许保险资金投资创业板上市公司股票；
    2014年1月13日,保监会发布《关于修改〈保险资金运用管理暂行办法〉的决定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。根据《征求意见稿》，保监会可以根据情况调整保险资金运用的投资比例；
　  2013年2月19日,保监会发布实施《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》(简称《通知》)。《通知》规定投资权益类资产、不动产类资产、其他金融资产、境外投资的账面余额占保险公司上季末总资产的监管比例分别不高于30%、30%、25%、15%，投资流动性资产、固定收益类资产无监管比例限制。
　　　　
　　保险资金是王牌国家队主力资金，并且是不能亏损的国家队资金，前两个主要阶段，随后的走势，第一阶段赶在2005年到2007年股改超级大牛市前进场；第二阶段，赶上了2010年9、10、11月份短期十二五规划爆拉行情；第三阶段，2014年1月8日开闸之前的1月7日发布保险资金可以投资创业板，这次，1月23日内部发布又启动了新一轮行情。这次保险资金增加的额度换算为1.7万亿，这是历次无法比拟的，当然，不是说都要一次性进入股市。那么这次保险资金这一轮赶上的是什么行情？
　　　　
　　那就是——“全面深化改革行情”，保险资金为全面深化改革在资本市场保驾护航。2014年，是股市涅槃重生蜕化的时间，这里是新的起点，全面深化改革都在启动阶段。所以，在2014年股市涅槃重生蜕化的时间，在2014年新的起点，我们只有选择那些管理层给予高度支持、创新带来高速增长的行业和个股，我们才能抓住新一轮十年。否则，如果投资者没有选择好对的千里马，即便本轮习李推崇的全面深化改革顺利实现，即便股市涅槃重生蜕化完成，即便本轮2007年的6000点成为历史小站，投资者也无法享受从2000点到6000点各站的盛宴，也无法领略6000点上方的大好时光。保险资金的再度提升，让我们更加确信6000点终将成为习李十年资本市场的一家小站，习李十年是资本市场的钻石十年。

（三）、技术面：

　　　　
　　周线——深指、上证和沪深300周线均死叉第十周，DIF极度逼近MACD，深指和沪深300周一24日出现跳空向下缺口，形成向下跳空周线缺口，对称2月10日形成的向上周线跳空缺口，深指更是率先破位新低，深指和沪深300同时击穿10周线。上证回探10周线；中小板新高阴线周一下探，金叉三周；创业板连续两周震荡收阴后周一强势运行，金叉六周。
　　　　
　　日线——三大股指均出现周跳空缺口和日跳空缺口，上证最先逼近60日均线；中小板平台震荡，MACD第二次金叉7日；中小板突破后回落，DIF向下逼近MACD；创业板高位强势震荡，阴量大于阳量。
　　　　
　　2月24日周一，重磅利空齐聚：杭州大面积楼市降价；传闻兴业等银行停止相关地产贷款；人民币21日连续第四个交易日下跌，创下三年多来兑美元的最大单周跌幅；周小川：谨慎应对影子银行规模增长。利空齐聚，重创主板，三大股指相继出现日线缺口，深指和沪深300更是出现周线向下跳空缺口，对称2月10日的向上跳空缺口，形势急转直下。晚间，“兴业银行公告：确实暂停房地产夹层融资业务”。
　　　　
　　自从2013年年中定调“盘活存量，用好增量”以来，流动性收紧，钱荒开始蔓延，下行行业首当其冲，煤炭等矿产信贷危机，钢贸信贷危机持续发酵。。。。。。我们在各种场合不断强调“管理层正在加紧房产确权，一旦确权完毕，除了北京这类刚性需求大的超大城市，一二三线等房价都会开始短中期走低”，周末我们去看了一个开发区，可以说是中国的缩影：住宅区，大面积空置；工业区，大面积闲置待售。下一个爆发危机的就是一线城市以下的房地产市场。如果我们留意一下，最先开始是最具代表性的经济发达地区——浙江温州这个中国经济各方面的排头兵，房价已经连续快30个月下跌，还有华人首富李嘉诚多次抛售内地房产，80多岁久经商海的首富不是吃素的，他让我们想起了2007年巴菲特的动作，现在房价下跌已经扩散到了浙江的省会杭州。房地产危机的爆发必将和雾霾一样，扩散面积会越来越广。

　　　　
　　这一切都源于习李的“全面深化改革”，从2013年的全面反腐，到2014年开始严打黄赌毒黑，都在为全面深化改革扫清障碍，铺平道路。正好中共中央政治局2月24日召开会议，讨论国务院拟提请第十二届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。会议指出，实现今年经济社会发展目标任务，要向深化改革要动力，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，稳定和完善宏观政策框架，确保经济运行处在合理区间，着力推动提质增效升级。要以经济体制改革为重点，推进重要领域改革取得新突破，构建开放型经济新体制，推动高水平对外开放，加快培育国际竞争新优势。要增强内需拉动经济的主引擎作用，促进农业现代化和农村改革发展，推进以人为核心的新型城镇化，以创新支撑和引领结构优化升级。要促进教育事业优先发展、公平发展，推动医改向纵深发展，促进文化事业和产业发展，推进社会治理创新。要加大生态环境保护和污染防治力度，努力建设生态文明的美好家园。
　　　　
　　所以，确保经济运行处在合理区间，“实现今年经济社会发展目标任务，要向深化改革要动力”，也就是启动全面深化改革：（1）、淘汰落后产能，“建设生态文明的美好家园”，这就注定老的经济动力——“投资”中的钢铁、煤炭等等高耗能逐步要被淘汰；（2）、调整经济结构，“要增强内需拉动经济的主引擎作用”，这就说明管理层更加注重创新、消费等新经济的大力推崇。这已经告诉市场，未来的机会在哪里？市场中那些管理层不支持甚至要严控的行业，怎么能不被市场主力大肆抛弃，被抛弃的行业如果正好是权重，怎么能不引起市场的大幅下跌？反过来，未来市场的机会，我们也能感知得到。
　　　　
　　每一次大变革，都面临着巨大的挑战，也存在着巨大的机遇。目前的大震荡，就是为未来在准备的大更换，就看投资者能不能感悟得到，我们现在也更能理解，越来越多的宝摆在保险资金面前。投资者如果错过了江时代、胡时代，切不可错过习李时代。
　　　　
　　回到技术上来，中短期：

　　1、对创业板中小板来说：两会之前，主板如此跳水，又给了小板机会。但是要记住，创业板指数有风险，两会前的2月，创业板中小板里面的金子将会继续在年报行情里面灿烂；
　　　　
　　2、对主板来说：周线缺口的强支撑和基本面流动性收紧的矛盾，市场最终选择了基本面。目前，由于深指和沪深300两大指数形成周线岛形反转对称缺口，新的一周我们要关注周一缺口能否被补掉。（1）、不能补掉，岛形反转成立，房地产被抛弃仅仅是刚刚开始，将会继续领跌，将股指演变成周线腾空而下走势，再度上演2013年6月钱荒走势；（2）、新的一周里面能够顺利回补24日周一缺口，三大股指周线还有金叉机会，但是房地产等同样是主力抛弃对象，后续演变方式我们本周结束再详细分析。
　　　　
　　下周就要开两会，市场背后的管理层讲不讲政治，维不维稳，不要去想当然，本周周一缺口是否回补至关重要，先关注它就是了。目前，毕竟是年报行情阶段，那些业绩超好的行业和个股，还是存在机会。2月是年报最好的时节，业绩大增的个股要抓紧赶上时节，越往后，地雷越多，越不利于行情的展开。
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附录——每日要闻：
02月17日：
社会融资规模、信贷双双“开门红” 货币政策料不会放松；1月新增人民币贷款近四年新高、社会融资规模历史新高；人民日报：高地价让房价下跌期盼又要化为泡影了；铁路货运价格每吨公里上调1.5分 煤炭特殊运价“破局”；大气“国十条”开始落地 京津冀鲁将限煤8300万吨；农地流转信托项目多地开花、中信信托拟再进军多省；股神青睐媒体股 索罗斯抄底黄金；传低空新政2月底下发；万象拿下费斯科 汽车电动化大潮来临；巴菲特买入有线电视和建材股；腾讯正式入股大众点评网
02月18日：
习近平谈全面深化改革：坚定制度自信不是固步自封；肖钢：股民投资亏损不是愿赌服输结果、实是监管不作为；监管层闭门会再提注册制、高层称暂不具推行条件；发改委正编制沿边开放开发规划、重大项目向沿边倾斜；农业部：力争2020年建成多个蔬菜种业创新创业基地；银监会副主席：国内银行理财业务不应属影子银行；钢贸黑洞风险向地方银行扩散、多地授信总额仍增加；土地改革有望加快推进；传统企业争相傍腾讯 互联网加速渗透 “企鹅”概念走俏；比亚迪(48.57, -1.58, -3.15%)叫板特斯拉[微博]底气有多足；苏宁互联网金融又添新军 全国保险代理牌照获批；9402亿元存款去哪儿了：搬家主因互联网金融吸金；央行时隔8个月重启正回购 回笼资金480亿；谷歌、阿里涌入新能源；汽车成智能终端下一个金矿；草甘膦市场价升量缩
02月19日：
国务院总理李克强：注重利用增量带动理顺利益关系；首批民营银行牌照获批在即；不想放任资金面过于宽松 央行时隔八月重启正回购的意图；1月FDI激增再引热钱忧虑；手机开户零佣金 期货经纪业遇寒流；国企改革意见已上报 有望全国两会后出台；水污染防治行动计划将出台、总投资预计2万亿；公募基金持续加仓、股基仓位升至88%；宝马将加大碳纤维在新能源汽车上的应用；特斯拉上季度收入有望翻番，将首次实现年底盈利
02月20日：
保监会：险资投资权益类资产不得超过总资产30%；上海八部门发文培育国有跨国公司、完善境外投资；青岛财富管理金融综合改革试验区获批；特斯拉汽车(TSLA)今天公布了2013财年第四季度及全年财报；中石化启动混合所有制改革；格力集团“放手”格力地产打响珠海国资改革第一枪；腾讯入股20%大众点评网；LED上游芯片产值今年有望增长逾40%；飞利浦推智能灯泡，LED照明智能化引关注；光伏电站引入互联网金融；2月20日国金证券将正式推出与腾讯合作产品的测试版；丰田试水汽车无线充电
02月21日：
汇丰2月制造业PMI创七个月新低连续两月破荣枯线；PMI揭示经济增长动能疲弱；人民币趋势性贬值拐点未至；证监会：融资融券严格禁止“裸卖空”；央行确定今年信贷政策 要求银行业金融机构增强响应力；央行首次公布地区社会融资规模数据；央行二度正回购 隔夜资金利率仍跌破2%；民营银行发牌倒计时、上海自贸区有望率先摘牌；调查显示：80%专家认为地方政府债务风险相当严重；

井冈战士

老师辛苦了!!!!!!!!!!!!!!!

顶黑马

辛辛苦苦几十年，两日回到解放前

趋势的作用

老师的分析，真是及时！

夜雨空弦

大道消息的分析多向老师学习

枫枫

:loveliness::loveliness:

章之铃

学学，先顶后看，祝老师万事如意！

汤生

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冰雪消融

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知行天下

精辟的分析，学习！

决战涨停

看大势赚大钱、 谢谢老师

红胜火

16888888888888888888888888888888888888888

王永杰先生

知行天下 发表于 2014-2-23 19:18
精辟的分析，学习！

谢谢！老师辛苦！！！

天气预报

（待续）

阿沁园春

只有选择那些管理层给予高度支持、创新带来高速增长的行业和个股，我们才能抓住新一轮十年。