有色金属行业：看好新兴产业带动优势小金属崛起

郎少

　市场回顾
　　上周有色金属板块下跌0.6%,同期上证指数上涨0.85%,沪深300上涨1.55%。有色板块走势弱于大盘,主要是上周在优先股利好消息刺激下以银行为代表的金融股表现出色,带动沪深300指数上涨。 各子板块看,基本金属表现较好,铜、铝、铅锌分别上涨1.11%、1.65%、0.32%;小金属、磁性材料微幅下跌;金属新材料、非金属新材料分别下跌2.87%、1.66%;受到贵金属价格下跌影响,黄金板块延续下跌走势,跌幅3.43%。
　　主要宏观事件预览
　　美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布利率决议; 欧洲央行管理委员会会议和全行委员会会议; 英国央行公布9月货币政策委员会会议记录; 瑞士央行货币政策评估,并公布最新利率决定; 美国堪萨斯城联邦储备银行行长乔治在曼哈顿政策研究所的影子公开市场委员会会议上讲话。
　　行业要闻
　　(1)新能源车应用拓市场空间,稀土永磁入机构法眼;(2)工信部指令稀土稀金属实施计划管理,稀土整合定龙头;(3)特斯拉进军欧洲,多只概念股再受关注。
　　公司动态
　　(1)奥宇集团3.22亿元石墨资产置入,银基发展值得关注;(2)江特电机500吨碳酸锂生产线9月生产;(3)当升科技未与特斯拉有关,目前正涉水动力锂电池;(4)松下2亿美元拓展锂离子电池业务;(5)五矿稀土:2013年第二批稀土指令性生产计划指标调整。
　　投资策略
　　上周金属价格普跌,贵金属跌幅较大,基本金属延续下跌,小金属小幅下跌。基本金属及贵金属的下跌主要是受到国内外经济及货币政策的影响,其中美国退出量化预期将中长期压制金属价格,经济数据看,上周欧美经济数据不及预期,中国好于预期。 8月中国全社会用电量同比增长13.7%,增速连续4个月回升,创2011年6月以来新高。近期国内较好的经济数据给予市场经济好转的预期,前期下跌较多的基本金属板块受到市场关注,其中铝深加工等具有较好前景的子版块受到追捧。我们认为经济复苏需要进一步数据的确认,同时基本金属受到差能过剩拖累,仅存在短期交易性机会。
　　此外,中国经济减速,传统大宗商品牛市不再,我们看好新兴产业兴起带动相关优势小金属的机会,其中在特斯拉效应带动下,新能源汽车热潮再次临近,我们看好动力锂电池及永磁电机两大领域。(华安证券 林玉珑)