农业行业：继续从政策和旺季两条主线关注农业股机会

郎少

农业行业：继续从政策和旺季两条主线关注农业股机会
　　投资策略与建议:
　　最近进入年底政策密集期。日前,媒体在对相关人士采访中得到关于2013年一号文件的主题为“农业经营体制转型”的说法。比较确定的受益领域在于:农业资源型企业,农业机械产业链、农业服务型企业等。前两类企业分别直接受益于规模化经营带来的生产效率提升和基础设施投入增长,前期经过市场的反复挖掘。第三类企业容易被忽略。近期相关管理部门强调种养环节应该留给农民,不鼓励甚至会限制企业长期租用农地,释放出未来土地集约化短期内并不会得到快速发展的信号,而为农业生产提供技术、加工、流通等环节,为农民提供社会化服务的企业将在未来得到扶持和鼓励。
　　猪价本周继续上涨,但到周末已经动力不足,下周预计维持高位震荡。短期内涨速过快导致养殖户惜售严重,1月份有可能出现反常下跌。短期的供给休克并不会影响上半年猪价的判断,猪价仍未走出下降周期。最近几天毛鸡和鸡苗价格均出现不同程度的回调,养殖户旺季补栏进入尾声,禽类价格后续上涨暂时缺乏支撑。猪价目前盈利水平进入对饲料企业最有利的头均100-300元区间,饲料企业四季度料将有不错的业绩表现。
　　建议关注亚盛集团（600108,未评级）、大北农（002385,买入）、海大集团（002311,买入）、雏鹰农牧（002477,买入）风险提示:养殖疫病和自然灾害的突发风险。 （东方证券陈振志）

四季常青

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