新能源行业：逢低吸纳优质锂电、核电股

郎少

新能源行业：逢低吸纳优质锂电、核电股
　4月,新能源板块随大盘上涨,期间上证指数上涨5.90％,中小板指数上涨4.13％,创业板指数上涨0.97％。我们编制的新能源指数上涨2.09％,跑输上证指数3.82个百分点,跑输中小板2.05个百分点,跑赢创业板1.11个百分点。4月虽有节能与新能源汽车规划的推出,但整个新能源板块缺乏实质性超预期的利好因素,板块整体表现仍较弱。
　　电池行业:4月,电池股在"节能与新能源汽车产业规划"的预期下,一度强于大势。但是在"规划"被国务院审议通过后,板块却呈现"见光死"的走势。客观说,国内新能源汽车的进程仍然偏缓。尽管如此,由于"规划"的出台还是明确了行业的发展方向,对新能源汽车行业的发展有重要指导意义。此外,一季度国内的新能源汽车销量超预期。眼光放长一点看,行业的积极因素正在增多,建议逢低关注沧州明珠、杉杉股份、南都电源、亿纬锂能等优质电池股。
　　光伏行业:4月,光伏板块仍弱于市场,相关公司一季报业绩较差,预计二季度也难有大的改善,短期内行业仍将主要受制于产能过剩,产业整合远未结束。目前板块估值仍偏高,建议对板块持谨慎态度,行业的整体性反转机会仍需等待。
　　核电行业:4月,核电板块随大盘反弹,我们继续看好板块后期的表现。目前行业利好仍在逐步累积,逢低可吸纳板块内优质股,等待国内核电审批重启。短期内关注行业利好政策的推出节奏,重点关注"三大规划"的进展,把握板块新的交易性机会。重点关注东方电气、方大炭素、久立特材、沃尔核材、东方锆业等公司。
　　风电行业:在前期下跌较多的情况下,4月板块随大盘反弹,但我们认为未来板块难以持续反弹。风电行业短期内仍受制于产能过剩及国内风电限电的限制,风机类公司一季报业绩较差,二季度也难有大改观。建议对风电板块仍持谨慎态度。短期内可适当关注海上风电相关概念。
　　风险:市场风险和相关公司业绩风险

东北证券

四季常青

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熊晓明

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