冀东区域陕西水泥再提价 三思路配置6股票

郎少

冀东区域陕西水泥再提价 三思路配置6股
华东走稳成交清淡：（1）价格：受阴雨天气影响，需求不振，市场清淡，几省价格均企稳，出货略有萎缩。安徽沿江熟料有暗降趋势。（2）停窑：浙江金建兰持续停窑，但熟料库存消耗一般，下周起恢复。（3）库存：基本不变上海80％，苏浙徽赣鄂65％-75％。（4）下周预测：苏北徐州产能即将释放，苏南对大企业已实行特别价，价格下调压力大。安徽虽供大于求，但沿江可外销，或价格维稳。江西湖北下游陆续开工，若天气好转，销量或增，价格可小幅上调。
　　冀东区域（一）华北协同维稳，上涨较难：（1）价格：北京冀东、金隅维持高价，但成交少，外来冲击大，协同上涨效果不佳。天津需求仍弱，协同上涨困难，价格维稳。河北唐山、石家庄、邢台停产，上调10-30元，其余平稳。（2）停窑：河北全面停窑，计划停30天。（3）库存情况：不变，河北70％，京80％，津70％。（4）下周预测：河北停产但熟料库存够20天生产，下周难上涨。北京或收益河北停窑，价格维持高位。天津需求未起，协同上行难，以稳价销库为主。
　　冀东区域（二）陕西再次上调。（1）价格：宝鸡再次上调20元，西安需求启动良好，库存略有消化。陕南部分上涨20-40元，旺季基本启动。陕北平稳。（2）库容比：65％降10％。（3）下周预测：市场启动，宝鸡先涨，除陕北外其余地区上涨意愿强预计将跟涨。（三）东北整体走稳：（1）价格：虽下游需求尚未回暖，三省协同调价后都高位维稳。磨机开工率70％-80％仍较低（2）停窑：计划4-5月协同停窑一个半月左右。（3）库容比：各降5％，75％-80％。（4）下周预测：随天气回暖，下游将陆续开工，需求或升，开工率提高，预计走稳为主。
　　西北需求启动：（1）价格：天气转暖基建开工需求启动明显，甘肃稳价，出货大幅增加，宁夏主导企业瀛海上调20元，其余观望。新疆受降雪影响，需求较前期清淡，主导企业维稳价格。（2）停窑：甘肃兰州及周边主导企业开会暂定于4月1日起协同停窑一个月左右。（3）下周预测：甘肃前期价低企业盈利空间小，需求启动或适当回调。宁夏竞争激烈协同力弱，需求尚难以支撑上涨。新疆仍需等需求启动。
　　（1）水泥煤炭价格差小幅上涨，因水泥均价小幅上升，煤炭价格稳定。地产销量本周环比下降，去化时间继续下降。（2）水泥两碗面淡季政策面大于基本面，旺季基本面逐步增强对股价影响作用。近期天气转暖和晴朗，西北等地基建逐渐开工，需求启动，去库存继续，水泥价格协同继续，或有上涨可能。行情再次探底，蓄势上半年第二次交易性行情买点。（3）水泥配置三个思路：首推产能投放少可提价的华北、东北区域冀东水泥、亚泰集团、金隅股份；西北板块推荐水泥价格下跌时间最长的宁夏建材；高风险类华东华新水泥、海螺龙头。（国泰君安）

四季常青

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