信息技术行业：新一代信息技术开辟广阔蓝海

郎少

       根据"十二五"规划纲要，新一代信息技术作为战略性新兴行业之一，在"十二五"期间国家经济转型中将受政策重点支持，为信息技术开辟广阔的发展空间。信息技术发展不平衡、技术发展周期阶段差异，决定了未来信息技术存在结构性投资机会。重点关注软件及服务行业，高景气的智能终端产业链、国内新市场启动（EMV迁移、手机支付））、3G时代受益的中国联通、宽带接入投资潮。
　　软件及服务：新一代技术和政策驱动软件行业更广阔的发展空间。软件服务将受政策更广范围、更大力度的支持，新一代技术发展、信息化全面推进将为软件业带来广阔的发展空间。预计"十二五"期间，软件行业年复合增长率不低于25％。软件服务发展快于软件行业，增速高于30％。行业信息化纵深推进为应用软件解决方案厂商带来持续增长机遇，包括医疗信息化、智能交通、视频监控、管理软件等在内的应用领域具有可持续的增长空间。同时，云计算时代来临开辟了新的增长机遇。给予软件行业？强于大势？评级。重点关注：榕基软件、软控股份、用友软件、海康威视、大华股份、银江股份、卫宁软件。
　　电子：智能终端继续快速增长。以iPHONE为代表的智能手机替代传统话音手机步入持续快速增长期，据IDC预计，11年智能手机销量同比将增长55％。据iSuppli预计，到2015年智能手机将占总体手机出货量的54.4％，2015年智能手机出货量将从2010年的2.943亿部增长到10.3亿部，复合年度增长率为28.5％。智能手机市场竞争格局发生巨变，进入了iPHONE、Android、Windows Phone三大平台鼎立格局，国内华为、中兴等手机厂商崛起。与此同时，iPAD推出引爆了平板电脑市场，未来3-5年平板电脑也将继续快速增长。
　　元器件：智能终端产业链结构性景气、内需（EMV迁移、手机支付）市场逐步启动。2011年全球半导体行业景气持续低迷，预计低迷将持续至12年1-2Q。智能终端高速增长带动了相关元器件局部景气，优势厂商长盈精密、信维通信受益。高端产品产能释放使得润电子进入快速增长期。
　　十二五期间EMV迁移、手机支付国内应用市场启动将带来新的发展空间。关注：恒宝股份。
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