●●09月02日：盘中直击!●●

顺手黑马

◆ 【9月2日四大报头版精华】  
 　　中国证券报

　　8月PMI近5个月首度反弹出口增幅可能回落

　　中国物流与采购联合会9月1日公布的数据显示，8月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，比上月微升0.2个百分点，结束了此前连续4个月回落的态势，为近5个月以来首度反弹。国家统计局当日发布的报告认为：“8月PMI位于50%的扩张分界线上方，表明中国制造业经济总体仍处于增长态势。”

　　姜洋：加快场外市场建设步伐完善创新并购重组制度安排

　　中国证监会主席助理姜洋9月1日表示，要加快场外市场建设步伐，研究探索符合我国国情的场外市场制度安排，满足多元化投融资需求。大力发展债券市场，逐步推动建设集中监管、统一互联的债券市场，扩大债券市场规模。

　　环保部大力整治危险废物铬盐多晶硅等行业是重点

　　环境保护部副部长张力军9月1日在全国危险废物污染防治工作视频会议上表示，今年年底前要集中力量，以铬盐、多晶硅等行业为重点，在全国范围内开展一次危险废物专项检查工作。对污水处理厂污泥与电子废物要一并检查。

　　上海证券报

　　券商设点门槛数量拟放宽新型网点不设限

　　记者近日获悉，证监会拟适度放松券商区域设点条件，提高一次申请设点数量上限，并为优质券商设立“新型营业部”提供政策空间。

　　8月PMI与购进价格指数双双反弹未来宏调难度或加大

　　PMI终于止跌回升，市场对经济增速回落稍稍松了口气。中国物流与采购联合会（CFLP）昨日发布数据显示，8月中国制造业采购经理指数（PMI）小幅反弹0.2个百分点至50.9%，显示出经济发展态势回稳。

　　比亚迪、庞大非个案瑞银分析师屡发“激进研报”

　　记者翻查大量研报发现，瑞银证券在上市公司调研方面，尤其是在对未来业绩预测上，其“激进作风”不止体现在庞大集团（601258）、比亚迪两公司上。仅仅是庞大集团、比亚迪相关投资价值分析报告的撰写者，便曾发布过一些颇为“大胆”的研究报告。

　　证券时报

　　8月PMI止跌回升预示经济逐步趋稳

　　昨天，中国物流与采购联合会（CFLP）发布了8月份的中国制造业采购经理指数（PMI）。与此前多个部门的预测相契合，8月份的PMI数据结束了连续4个月的回落，止跌回升，环比上升了0.2个百分点，达到50.9%。

　　十大城市住宅均价一年来首次下降

　　证券时报记者昨日从中国指数研究院获悉，8月份100个城市的住宅平均价格环比涨幅继续缩小，环比下跌的城市有所增加，同时，近六成城市同比涨幅缩小。其中，北京等十大城市的住宅平均价格自去年9月份以来环比首次出现下降。

　　证监会主席助理：支持战略性新兴产业和创新型企业上市

　　中国证监会主席助理姜洋昨日在“2011中国金融发展论坛”上表示，下一步，证监会将继续鼓励和支持战略性新兴产业和创新型企业上市。同时，加快场外市场建设步伐，大力发展债券市场，扩大债券市场规模。

　　证券日报

　　QFII二季度调仓路线图：争抢银行抛弃传统制造

　　截至8月31日，2011年上市公司中报披露收官。统计显示，QFII现身217家上市公司流通股前十大股东，共持有53.57亿股，相比一季度加仓36%；截至8月31日收盘，QFII持股市值为648.83亿元，相比一季度市值增长了5.6%。从调仓情况看，QFII最青睐银行股，而在二季度减持最多的是制造和家电等传统产业股票。

　　巴西央行意外改变加息通道9月1日起下调银行基准利率

　　巴西央行意外宣布从当地时间9月1日起将基准Selic利率下调50个基点至12%。此举改变了巴西央行今年连续5次的加息通道。
 
 
 

证监会主席助理姜洋：支持战略性新兴产业和创新型企业上市
中国证监会主席助理姜洋昨日在“2011中国金融发展论坛”上表示，下一步，证监会将继续鼓励和支持战略性新兴产业和创新型企业上市。同时，加快场外市场建设步伐，大力发展债券市场，扩大债券市场规模。 [详细]
【点评】姜洋表示，截至目前，中小企业板上市公司610家，其中高新技术企业480家，占比超过3/4；创业板上市公司258家，高新技术企业239家，占比达93%。下一步，证监会将与有关部门密切配合，加大对创新型、成长型企业和战略性新兴产业的支持力度，为顺利推进“十二五”规划确定的重要工作作出应有贡献。
今日焦点
8月PMI与购进价格双双反弹 宏观调控难度或加大
中国物流与采购联合会(CFLP)昨日发布数据显示，8月中国制造业采购经理指数(PMI)小幅反弹0.2个百分点至50.9%，显示出经济发展态势回稳。CFLP称，7月PMI降幅明显收窄，8月止跌回升，反映出经济发展不稳定性因素已有明显下降，总体态势正在向稳定方向发展。 [详细]
【点评】8月制造业PMI终值较初值微升，而产出和就业指数则反弹至50上方，为三个月来首次，经济增速缓慢回落与物价较快上涨交织在一起，加大了我国宏观调控的难度。
A股上市公司存货压顶 中期总额3.12万亿达峰值
A股上市公司2011年半年报已经公布完毕，据Wind数据统计，2011年6月末上市公司的存货总额为3.12万亿元，而2010年同期的存货总额为2.84万亿元，同比增长9.9%。存货的高企让上市公司的经营面临着一定的风险，而三季度上市公司将面临着去库存化的压力。但是，在上市公司去库存化过程中，也可能对上市公司的业绩造成一定的影响。 [详细]
【点评】受全球经济增速下滑影响，大宗商品走势疲软，部分原材料产品价格出现大幅下滑，已触发计提存货跌价准备条款，而部分公司面临着存货跌价的风险。
公开市场连续七周净投放 9月上半月资金面相对乐观
本周央行在公开市场“放水”明显。不仅暂停了正回购操作，且总共仅发行20亿元的央票，单周回笼规模降至8月份的低位。与此同时，本周两期央票的发行利率也继续维稳。1年期央票利率继续保持在3.5840%，3月期央票利率第三周维持在3.1618%。至此，公开市场已经连续7周向市场投放资金，累计投放量已达2440亿。 [详细]
【点评】尽管下周将迎来保证金存款准备金的缴款，但跨越缴款日的7天资金仍显宽裕，表明央行新规对机构造成的短期心理冲击已逐渐减弱，未来两周资金面将相对乐观。
巴西意外降息 新兴经济体货币政策悄然转向
面对不佳的经济复苏前景，部分新兴经济体货币政策已出现悄然松动。巴西央行周三宣布，将基准利率下调0.5个百分点至12%，而此前分析师普遍认为其将按兵不动。巴西央行表示，促使其作出降息决定的最大原因在于世界经济增长疲弱。 [详细]
【点评】有迹象显示，欧美地区一些发达经济体也未将进一步宽松排除在政策选项之外。分析人士认为，在经济增长前景不明的背景下，全球货币政策的风向或将悄然转变。
多家机构预计8月CPI不超6% 加息已无必要
8月通胀回落已无悬念。近日，包括申万、中金、国泰君安、安信证券在内的多家主流机构预计，8月CPI涨幅或不超过6%。而尽管通胀回落不代表政策放松，但机构普遍认为，从通胀即将回落及贷款平均利率已在高位的角度看，再次加息的必要性不大。 [详细]
【点评】8月通胀回落主要有赖于食品价格的走稳，从贷款平均利率已在高位及通胀即将回落的角度看，再次加息的必要性不大。
下周9.3亿限售股解禁 新股抛压或大
数据统计显示，下周两市将有涉及11只个股的9.30亿股限售股解禁，较本周限售股解禁量有所减少。若以9月1日收盘价来计算，两市限售股解禁市值为114.94亿元，较本周解禁市值大幅增加。从限售股解禁类型来看，下周主要的解禁力量来自于首发原始股东限售股和股改限售股。 [详细]
【点评】下周两市将有9.30亿股限售股解禁，解禁市值114.94亿元。值得注意的是，下周有多只新股涉及首发原始股东解禁，个股或面临较大抛压，将对市场产生一定的影响。。
上市银行资本充足率无近忧有远虑
中报显示，16家上市银行，资本充足率均在10%以上，其中深发展资本充足率最低，仅有10.58%，而宁波银行资本充足率最高，达到14.62%；核心资本充足率方面，亦是深发展最低，仅为7.01%，南京银行核心资本充足率11.63%，位居上市银行首位。总的来看，若剔除再融资因素，上市银行的资本充足率、核心资本充足率大都出现了一定程度的下降。尽管上半年信贷增速已经降至7%左右的水平，但资本留存的规模依然不能赶上信贷增长消耗资本的速度。 [详细]
【点评】采取再融资等措施后，银行资本充足率基本都达标，眼下没有融资之忧。但随着业务发展，未来资本消耗型业务的发展模式不转变，加上一段时间就需要分红，银行将来必然产生“资本饥渴”。
行业关注
南方五省电荒局面愈演愈烈 黔桂现红色预警
“西南地区旱情加剧，南方五省区供电全面告急。”南方电网公司31日下午再发通报，全网电力缺口已近15%，而南方五省5年来最严重的缺电情况还在不断加剧。今年7月下旬以来，水煤双缺的南方电网屡发缺电预警。分析人士指出，这可能促使政府加快核准一批火电项目，但只要煤电联动机制未形成，南方五省的缺电局面就会成为常态。 [详细]
【点评】由于电厂买煤的积极性不高，发电企业电煤库存没有明显提高，冬季枯水期到来后，南方电力缺口很可能继续加大，短期或对煤炭板块产生一定的利好影响。
十大城市房价一年来首现月度环比下降
中国指数研究院报告称，8月十大城市住宅平均价格为15773元/平方米，与7月相比略有下降，降幅为0.41%，为去年9月以来首次下降；而8月同期全国100个城市住宅均价为8880元/平方米，与7月平均价格8874元/平方米基本持平。具体来看，十大城市中，重庆(主城区)、天津、深圳、成都、杭州、南京、上海等7个城市住宅价格环比下降，城市数比上月增加3个；除重庆下降1.12%外，其余6个城市降幅均在0.5%以内。 [详细]
【点评】今年1月十大城市先后出台限购政策，导致住宅市场价格受政策的影响较大，利空地产板块。
卫生部重拳整治滥用抗菌药 抗生素市场或缩容20%-30%
被喻为“史上最严”《抗菌药物临床应用管理办法》（征求意见稿）公开征求意见将于9月5日截止，抗生素生产企业提前感受到阵阵秋凉。这次征求意见的是第二稿，今年4月卫生部发布了第一轮《抗菌药物临床应用管理办法（征求意见稿）》。业内人士认为，卫生部7月份下发的《2011年全国抗菌药物临床应用专项整治活动方案》意味着我国规范抗菌药物使用的大幕已经拉开。 [详细]
【点评】目前约千亿元的抗生素市场将可能缩容200-300亿元，对于上市公司而言，第一轮所有的抗生素企业都会受到波及，生产三、四代头孢比较多一点的企业受影响比较大。
全国水泥价格连跌两周 旺季市场蒙阴影
上周水泥价格下跌主要体现在华中地区的湖南、湖北以及西南地区的重庆，不同地区价格下调20-50元/吨。而在华东地区，浙江和江苏企业均已进入停窑状态，时间也由原来的10天延长至15天左右，且企业水泥库存正在逐渐下降，这对维持后续价格稳定将起到关键作用。 [详细]
【点评】各地水泥价格下跌原因不尽相同，既有天气导致施工进程放缓因素也有供给增加的因素，但预计随着旺季来临，水泥价格有望获得一定支撑。水泥股近期大幅下跌已经比较充分地反应了水泥价格下跌。
钢铁行业利润两极分化 部分民营钢企效益上半年显著跑赢国企
钢铁行业国企和民企的利润分化正在越来越明显地表现出来。虽然上半年钢价整体取得了较为可观的涨幅，但从披露完毕的半年报来看，包括宝钢、鞍钢、马钢等在内的多家大型钢企并没有获得业绩增长，利润反而出现同比大幅下滑。与之形成鲜明对比的，是民营钢企在上半年的业绩红火异常，呈现出与国有钢企完全不同的景气情况。部分民营钢企甚至达到40%以上的利润增长。 [详细]
【点评】钢铁行业已经启动了新一轮以民营企业为主的产能扩张。由于吨钢利润可观，众多民营钢企正在通过各种方式扩大规模。产能的日益扩大将逐步对行业利润形成挤压，这将让利润空间本来就很小、甚至已经出现亏损的国有钢企压力倍增。短期内钢铁板块走势或将分化。
三大运营商布局云计算
目前，三大运营商均已加大云计算部署，中国移动的云计算平台“大云”2009年底已经启动；中国联通也已制订中长期的发展战略，对外业务方面主要构建面向客户的平台，为新型业务转型做支撑；同时提高内部支撑能效，提高管理效能并实现节能减排。 [详细]
【点评】云计算不仅是战略性新兴产业的重要组成部分，也被认为是继个人计算机、互联网后的又一次信息产业变革，利空云计算相关概念股。
资金流向
内外因素致8月收阴 43股仍遭49.8亿大单抢筹
据统计，31类行业中有11类行业在8月的交易中呈现大单资金净流入，其中，银行类、教育传媒、计算机、酿酒食品、医药等5类行业大单资金流入量最高，这些行业中，更有43只个股月大单净流入超过5000万元，合计净流入达49.8亿元。 [详细]
【点评】受到资金追捧的银行、酿酒等相关板块或将延续强势行情。
全球市场
综述：道指收跌1.03% 纳指下滑1.3%
美东时间9月1日16:00(北京时间9月2日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌119.96点，收于11,493.57点，跌幅1.03%；纳斯达克综合指数下跌33.42点，收于2,546.04点，跌幅1.30%；标准普尔500指数下跌14.47点，收于1,204.42点，跌幅1.19%。 [详细]
【点评】在周五的非农就业数据公布之前，市场情绪谨慎，美国股市收跌，外围市场对A股的影响已逐步减小，对A股市场影响中性。
纽约原油期货收盘上涨0.1% 报每桶88.93美元
纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨12美分，报收于每桶88.93美元，涨幅为0.1%，伦敦ICE欧洲期货交易所10月份交割的北海布伦特原油期货价格下跌56美分，报收于每桶114.29美元。 [详细]
【点评】中国和美国制造业数据表现强劲为原油期货市场提供了支撑，原油期货小幅波动，对A股石油板块影响中性。
纽约黄金期货收盘下跌0.1% 报1829.10美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌2.60美元，报收于每盎司1829.10美元，跌幅为0.1%。 [详细]
【点评】美元汇率有所上涨，从而降低了投资者买入商品期货的需求，黄金期货小幅走低，对黄金板块影响不大。

借口

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