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8月5日收盘标普落井下石；
8月6、7日G7紧急磋商发表声明：确保金融稳定；
8月8日，全球股市爆跌；
8月9日公布7月份CPI为6.5%（6月CPI为6.4%），新华社“股市不会崩盘下跌”，同日国务院研究制定措施应对金融市场动荡，A股大幅低开拉起，美联储宣布维持利率不变并且将至少维持到2013年中，美股暴涨；
8月10日，欧债危机可能升级，美股再度暴跌；
次日8月11日，A股再度大幅低开，同日，央行吹风货币政策“微调”“定向宽松”，人民币急升，百亿险资入市，A股低开大涨；美股暴涨；
。。。。。。
这一周，三大股指就在这种巨幅震荡中，击穿上证2610假双底，周线放量收出带长下影线的K线。
（一）、基本面：
从上看出，8月第二周，全球积极应对，高层比2008年要警醒得多，2437.68距离2010年7月2日2319一步之遥，可以说上证2437.68是政策底，那么是不是市场底？
股市和任何一个市场一样，好比一个水池，池子水位上涨还是下降，要看是往里注水还是抽水。所以，有没有资金、有没有流动性是股市上涨下跌的根本。经济好坏又决定了流动性的多少，经济萎缩，管理层就会往市场这个大池子注水；经济过热，管理层就会从市场这个大池子抽水。所以，股市上涨和下跌到哪里，是由经济增长好坏情况决定的，而股市市场整体平均市盈率的高低，就反应了经济增长的好坏情况，也就反应了股市的大致顶部区域和大致底部区域。
经济具有周期性，平均市盈率同样具有周期性，平均市盈率的周期性就可以很好的量化反应股市的周期性。好了，现在让我们来看看2005和2008年两次历史大底上证的平均市盈率：
2005年 5月： 15.64，上证最低点：1043.28；
2005年 6月： 15.94，上证最低点： 998.23；
2005年10月： 15.67，上证最低点：1067.41；
2005年11月： 15.33，上证最低点：1074.30；
2008年10月： 14.07，上证最低点：1664.93；
2008年11月： 15.22，上证最低点：1678.96；
2008年12月： 14.85，上证最低点：1814.75；
2011年8月 8日：15.11，上证最低点：2497.92；
2011年8月 9日：15.11，上证最低点：2437.68；
2011年8月10日：15.26，上证最低点：2544.95；
2011年8月11日：15.46，上证最低点：2505.01；
2011年8月12日：15.53，上证最低点：2585.85.
可以看出，历史的大底区域平均市盈率基本都在15倍市盈率附近，所以，结合平均市盈率和管理层的言论，我们认为2437.68算是政策底，但是政策底不是市场底，再说了，控制市场的国家队资金即便摸透了政策的底牌，进场之后，还有一个洗盘的过程，洗盘过程往往是很惨烈的。我们要想规避惨烈的洗盘过程，一方面要关注基本面政策真真切切的松动，而不是什么口头上、舆论上、传闻上的救市；另一方面，就要关注技术面10周线真真切切的趋势向上。
8月12日周五收盘后，央行发布《2011年第二季度中国货币政策执行报告》，重复了高层对下半年的基调——“下一阶段要实施好稳健的货币政策，坚持调控的基本取向不变，继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。”基本面基本维持不变，不过，在具体细节上，稍有变化，第一季度“综合运用公开市场操作、存款准备金率等货币政策工具”，第二季度“合理运用利率、汇率、公开市场操作、存款准备金率和宏观审慎管理等多种政策工具组合”，很明显，下半年利率和汇率放在了首位，汇率大幅上涨我们正在真真切切感受中，可以预见，下半年还有加息。
（二）、技术面：
上证和沪深300周线，已经腾空而下三周，深指从金叉快速死叉两周，均收在10周线下方；中小板和创业板均回探四周，二者收在趋势向上的10周线上方。所有指数出现的缺口均在当日或者次日回补，没有出现新的周线缺口，周五8月12日出现了向上的跳空缺口，这个缺口深指、中小板、创业板都恰恰是逼近8月5日的向下跳空缺口。
抛开所有因素，单从缺口理论上看，新的一周三日之内8月12日周五的缺口能够守住，就演变成了岛型反转形态，政策底就同时成为市场底。这是个奇迹，能不能发生，我们必须有这个预案。
正因为反弹逼近8月5日向下跳空缺口，新的一周三日之内，8月5日缺口形成反压，反弹受阻，回补8月12日向上跳空缺口，尤其是周一8月15日借助央行之力就回补了，也就终结了奇迹发生。
吃透了基本面，任何奇迹都只能是基于基本面的常识，我们不懂常识，是因为我们没有吃透基本面，好在我们对基本面不能完全吃透的情况下，技术上的一些个性特征，能很好的给予我们帮助。新的一周，市场如何展开对8月5日向下跳空缺口和8月12日向上跳空的动作，就是理解央行下一步政策的符号。
综合判断，央行政策暂时继续不变，8月5日向下跳空缺口形成反压，新的一周反弹将会受阻，8月12日向上跳空周一8月15日就会回补，距离2010年7月2日2319一步之遥的2437.68是政策底，不是市场底。但是，既然政策底已经出现了，市场底也就不远了，股市总是领先经济，经济越是不好，只要货币政策出现松动，又一个大底就会出现在我们面前。
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二、基本面：
08月08日：
1、标普将美国主权信用评级降至AA+；标普降级或只是开始各方磋商紧急救市；2、明日发布7月CPI 拐点是否出现将明朗；3、国家整肃稀土行业 7月以来价格持续下跌；4、G7声明：承诺确保金融稳定性及经济增长；5、道指涨0.54% 纳指跌0.94%；纽约原油期货收盘上涨0.3% 报每桶86.88美元；黄金期货价格逼近1700美元大关。
08月09日：
1、新华社：基本面没有重大变化 股市不会"崩盘"下跌；2、7月经济数据今发布 CPI或维持6%高位达年内拐点；3、人民币汇率大幅跳升逼近6.43关口；4、央行：一线地区房地产调控效果显现；5、发改委：国际油价跌幅若达4%国内油价将及时下调；6、穆迪警告称或将在2013年前下调美国主权信用评级；7、综述：道指暴跌5.55% 纳指狂泻6.9%；纽约原油期货收盘大跌6.4% 报每桶81.31美元；纽约黄金期货涨3.7%创历史新高 报收1713美元。
08月10日：
1、国务院研究制定措施应对金融市场动荡；2、新高CPI遇上全球市场动荡 央行加息或趋谨慎；3、白糖现货触摸8000元/吨；太阳能标杆电价明确产业发展前景；4、综述：道指大涨4% 纳指飙升5.3%；纽约原油期货收盘下跌2.5% 报每桶79.30美元；纽约黄金期货上涨1.7% 再创历史最高收盘价。
08月11日：
1、国务院：暂停审批新的铁路建设项目；2、央行会议吹风：货币政策或适当微调转向定向宽松；3、发改委：输入性通胀压力明显减弱CPI拐点已近；4、人民币对美元创年内最大单日升幅；5、国务院发文力挺现代畜牧业；中国航母平台进行出海航行试验；6、综述：道指重挫4.62% 纳指大跌4.09%；纽约原油期货收盘上涨4.5% 报每桶82.89美元；纽约黄金涨2.4%创历史新高 盘中突破1800美元。
08月12日：
1、人民币对美元中间价升破6.4 创汇改以来新高；人民币加速升值汇率或唱货币调控主角；2、发改委：中国经济不会硬着陆；3、北车召回京沪高铁动车组；新材料十二五发展规划有望下月发布；商务部发布关于十二五期间促进机电产品出口发展意见；4、克里斯特上调钛白粉产品价格钛工业保持高景气；5、百亿险资入市抄底 增持基金和银行股；6、综述：道指大涨3.95% 纳指飙升4.69%；纽约原油期货收盘上涨3.4% 报每桶85.72美元；纽约黄金期货收盘下跌1.8% 报1751.50美元。
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[该帖子由作者于2011年8月15日 8:58:55最后编辑] | 
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发表于 2011-8-15 00:05
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