●●08月12日：盘中直击!●●

顺手黑马

◆ 【8月12日四大报头版精华】  
 　　中国证券报

　　高铁产业链面临重建配套商将被洗牌

　　高铁发展思路发生变化，正在影响相关上市公司的融资和合同订单，而高铁安全检查可能导致高铁产业链重建。

　　百亿险资入市增持基金和银行股

　　11日，来自基金和保险公司的消息称，保险资金本周以来约有百亿元资金入市抄底。有保险公司人士表示，对估值底部的认可是此次抄底的主要动力。

　　700亿：央行连续第四周净投放

　　周四操作之后，央行公开市场操作连续四周净投放已成定局。尽管如此，公开市场回笼力度已逐步加码，市场人士预计未来公开市场操作将逐步替代存准率，成为央行管理和调节流动性的主要手段。

　　上海证券报

　　人民币加速升值汇率或唱货币调控主角

　　人民币汇率加速升值。11日人民币对美元汇率中间价报6.3991，首次突破6.40整数关口，再创汇改以来新高。而单日涨幅亦扩大至176个基点，再度刷新9个月来的单日涨幅纪录。

　　欧美股市绝地反弹

　　由于周四美国发布的一项就业数据好于预期，美股当天早盘从11个月低点反弹，并带动欧洲主要股指由跌转涨。市场人士认为，短期内市场人气仍较脆弱，后市走势将取决于欧债情势等方面的发展。

　　百亿险资连续加仓抄底

　　市场反复震荡探底，给了保险资金施展波段操作的机会。据记者了解，多家保险公司及保险资产管理公司在上周初开始减仓，后又在上周五开始连续多日加仓，迄今累计加仓规模逾百亿，且加仓规模大于减仓规模，仓位上升不少。

　　证券时报

　　11部门联手推动机电产品出口

　　日前，商务部、外交部、发改委、科技部、工业和信息化部、财政部、人民银行、海关总署、税务总局、质检总局、银监会等11个部门联合印发《关于“十二五”期间促进机电产品出口持续健康发展的意见》。

　　发改委：中国经济不会硬着陆

　　国家发改委副主任张晓强昨日就美债危机在京接受记者联合采访时表示，今年全球经济将保持低增长，但中国经济不会出现硬着陆。

　　A股独树一帜欧美股市接踵反弹

　　隔夜欧美股市全线暴跌，A股市场却独树一帜，昨日深沪股市双双大幅低开后震荡走高，终盘均有超过1%的涨幅。而截至北京时间昨晚23时，美国三大股指涨幅接近3%。

　　证券日报

　　央行资金维稳见效8月加息是小概率事件

　　本周央行在公开市场操作实现净投放资金700亿元，此前已连续三周实现净投放共计950亿元。受央行资金维稳影响，此前市场资金紧张的形势已经大为改观。

　　证监会：继续把投资者教育做深做实

　　中国证监会投资者教育办公室主任瞿秋平在启动仪式上表示，保护投资者权益，构建健康市场，不仅需要健全的市场监管、经营稳健的市场主体、透明高效的市场机制、诚实守信的市场文化，也需要成熟理性的投资者，同时也离不开新闻媒体、社会各界方方面面的支持、理解和参与。

　　7月全国财政收入9864亿元个税同比增长36%

　　来自财政部的统计数据显示，7月份，全国财政收入9864.1亿元，比去年同月增加2080.92亿元，增长26.7%。财政部称，预计后几个月，受经济增速略为放缓和实施个人所得税改革等因素影响，全国财政收入增幅还会有所回落。
 
 
 

道指大涨3.95% 纳指飙升4.69% 欧洲股市大幅飙升
道琼斯工业平均指数上涨423.37点，收于11,143.31点，涨幅3.95%；纳斯达克综合指数上涨111.63点，收于2,492.68点，涨幅4.69%；标准普尔500指数上涨51.86点，收于1,172.62点，涨幅4.63%。泛欧道琼斯Stoxx 600指数上涨了3.2%；德国DAX 30指数上涨了3.3%；法国CAC 40指数上涨了2.9%；英国金融时报100指数上涨了3.1%。 　　意大利金融时报MIB指数上涨了4.1%，收报15277.19点。 [详细]
【点评】美国上周首次申请失业救济报告好于市场预期、美国总统奥巴马称将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪。美欧股市大涨，利好A股。
今日焦点
上证所：完善股票和期指跨市场交易监管
上证所“上证联合研究计划”2011年最新课题报告近日出炉，重点关注股票与股指期货跨市场交易监管问题。报告指出，从股指期货的风险管理与价格发现功能出发，为了打击跨市场操纵违法行为，保护投资者权益，防范系统性风险，维持市场公正与秩序，需要构建和完善跨市场交易的相关监管措施。 [详细]
【点评】报告提出了构建和完善跨市场交易监管五大建议，有助于市场的健康发展。
公开市场已连续四周向市场净投放资金共计1650亿元
本周央行共计向市场净投放资金700亿元，上周为440亿。至此，央行已通过公开市场连续四周向市场净投放资金共计1650亿元。 [详细]
【点评】本周央行在公开市场净投放资金共计700亿元，银行间资金价格全面回落。值得注意的是，现在不止是7天和14天SHIBOR回落至底部区域，而且1月和3月SHIBOR也呈现明显的回落态势，6月SHIBOR也出现拐点，可能预示着市场资金面重回适度宽裕。
百只基金排队待批 股票类放行QDII积压
8月11日，工银瑞信添颐债券基金、上投摩根强化回报债券基金和富国低碳环保股票基金同时发布成立公告，至此今年新成立基金数量超过130只(含ETF联接基金)。然而，截至8月11日，在中国证监会排队审批的基金尚有105只。其中，8月以来就有中海、汇丰晋信、汇添富、国海富兰克林、信诚、招商和建信等7家基金公司向会里上报了产品。 [详细]
【点评】以往QDII基金和A股基金一个通道审批，但现在是分开通道审批，理论上应该速度加快，但是出于保护投资者的考虑，暂缓QDII的审批也是可以理解的。
人民币对美元中间价升破6.4 创汇改以来新高
中国外汇交易中心公告显示，11日人民币对美元汇率中间价在上一交易日6.4335的基础上大涨176基点，报于6.3391，再度创下2005年汇改以来新高。以2005年7月宣布汇改时8.11的汇率计算，人民币对美元升值幅度达26.7%，2011年以来的升值幅度达3.49%。 [详细]
【点评】在美元难以趋势性走强的情况下，考虑到我国贸易顺差依然较高、通胀压力仍大，未来人民币汇率有望延续循序渐进的升值路径，利好航空股施压外贸板块。
下周实际解禁523亿元 光大银行迎解禁高峰
8月15日至19日，两市共有13只限售股将解禁上市，合计解禁数量为125亿股，按照昨日收盘价计算的解禁市值原为872.4亿元，实际解禁523.4亿元。光大银行无疑是下周解禁股中最受瞩目的公司。公司将于下周四(18日)迎来一轮解禁高峰，解禁市值近350亿元，占下周总解禁市值的67%。 [详细]
【点评】市场对地方政府债务的担忧还没有完全消除，令银行股重心不断下沉，在此背景下，股东获利了解的可能性较大，此外弱市更加剧上述非控股股东的套现意愿。
高铁产业链面临重建 相关公司或洗牌
高铁发展思路发生变化，正在影响相关上市公司的融资和合同订单，而高铁安全检查可能导致高铁产业链重建。目前高铁投资缩减规模究竟有多大，尚无权威数据。据业内人士判断，投资缩减规模可能在千亿元左右。而且，高铁投资节奏将出现变化，将由快速进入常速甚至慢速，工程期限将因此延长。投资的大幅缩减，无疑将直接影响相关公司的业绩，部分公司原有产能扩张计划将会打折扣。 [详细]
【点评】投资缩减规模可能在千亿元左右。而且，高铁投资节奏将出现变化，将由快速进入常速甚至慢速，工程期限将因此延长。投资的大幅缩减，无疑将直接影响相关公司的业绩，部分公司原有产能扩张计划将会打折扣。
消息称中央2012年将削减保障房建设目标至800万套
据香港《信报》8月11日报道，内地大幅增建保障性住房，是中央此轮楼市调控中最重要的手段。不过，受到收紧银根及地方债务危机等问题影响，地方政府或因资金压力而被迫放慢保障房建设步伐。报道还引述外电消息称，中央计划2012年削减保障房开工量约20%，至800万套。 [详细]
【点评】如果消息属实，市场或担忧保障房开工建设对经济的拉动效应，但这种影响可能只限于情绪上，因为开工简单而具体建设需要人力财力投入。早前因为行政压力各地保障房开工率迅速上升，不排除其中有所水分，如果适当降低保障房开工量倒也可以减轻资金压力，确保其他已开工项目的顺利进行。
北车召回京沪高铁动车组
　中国北车(4.97,0.00,0.00%)集团11日晚间发布公告称，在暂停其子公司长客股份公司所产CRH380BL型动车组出厂的基础上，召回已投入运营的该型动车组54大列，以对故障原因系统分析，全面整改，确保源头质量和安全运营。 [详细]
【点评】此举召回将对中国高铁“走出去”产生重大影响，并对中国北车和高跌产业链相关公司的业绩产生不利影响。
行业关注
新材料十二五发展规划有望下月发布
由发改委、工信部负责编制的《新材料产业“十二五”发展规划》很有可能于9月上旬正式发布。8月10日，工信部原材料司在京组织召开了《新材料产业“十二五”发展规划》专家论证会。专家组认为，规划已具备报批条件，建议对部分内容和重点新材料产品目录进一步修改完善后尽快发布实施。[详细]
【点评】新材料产业为七大战略性新兴产业之一，作为材料工业发展的先导，新材料产业对于支撑战略性新兴产业发展，保障国家重大工程建设，促进传统产业转型升级，构建国际竞争新优势具有重要的战略意义，利好新材料板块。
房企融资通路全面受堵 上半年千亿融资盛宴终结
近日，继资本市场融资、信托融资被暂停之后，中国内地房地产商在境外融资的通路也遭封堵：通过为境外子公司发债进行对外担保，从而达到融资目的的做法，被外管局一纸通知叫停。自此，地产商国内外融资通道几乎全被封锁。 [详细]
【点评】作为资金来源中的“救命稻草”，销售回款在下半年面临更多的难度和不确定性，持续的内外交困将迫使地产商降价，房价拐点将在三季度来临，利空地产板块。
发改委：污水垃圾处理或激活7300亿投资
国家发改委、住建部、环保部联合制定的《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划(2011-2015年)》和《全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(2011-2015年)》的编制工作日前正式启动。 “十二五”期间，包括中央政府、地方政府和业主个人投资在内，城市污水处理总投资达到4500亿元，城市生活垃圾处理总投资达到2800亿元，两者共计达7300亿元。 [详细]
【点评】在环保产业中，设备制造商、工程安装商、项目运营商相关上市公司将将分享上述利润。
六成券商业绩下滑 盈利结构趋均衡
继2010年上半年上市券商净利润大幅下滑后，今年上半年上市券商的整体状况仍不乐观。据Wind资讯统计，6家业绩出现下滑的券商中，净利润下降幅度均接近或超过了20%。而下滑幅度最大的是刚上市不到一年的山西证券(002500.SZ)，上半年净利润同比下降44.86%。 [详细]
【点评】经纪业务佣金率的不断下降，同时自营业务也难有表现，是券商业绩下滑的主要原因，利空券商板块。
核电安全规划近期有望出台
中国证券报记者日前从中国核能行业协会了解到，由多个部委组成的国家核安全检查团已于8月5日完成了对在役在建核电站的安全检查工作。国家能源局副局长钱智民曾表示，5月份能源局已经完成所有已建核电站的安全检查工作。 [详细]
【点评】随着有关部门对国内所有核电站安全检查工作的完成，核电安全规划出台的时间也将临近，将对核电板块利好。
商务部发布关于十二五期间促进机电产品出口发展意见
商务部等多部委《关于“十二五”期间促进机电产品出口持续健康发展的意见》。"十一五"以来，我国机电产品出口继续高速增长，总体规模比"十五"期间翻了一番多；出口结构继续改善，高新技术机电产品出口占比超过50%，自主知识产权、自主品牌产品出口份额稳步上升。截至2010年，机电产品连续16年保持第一大类出口商品地位。 [详细]
【点评】机电产品在中国出口占比中最大，出台政策支持机电产品出口有望对中国出口起到积极的拉动作用，同时机电生产企业也将从政策中受益，利好机械板块具有竞争优势的公司。
克里斯特上调钛白粉产品价格 钛工业保持高景气
全球主要的钛白粉生产商克里斯特(Cristal Global)宣布自9月1日起，上调北美市场钛白粉产品售价10美分/磅。而在此之前，杜邦钛白科技宣布，自9月1日起，对西欧、中欧和北非地区的钛白粉价格每吨上调500欧元（约合714美元/吨）；美国克罗诺斯公司也宣布，9月1日起提高欧洲地区销售的钛白粉产品价格500欧元/吨。 [详细]
【点评】国外企业不停地提价，令国内钛白粉价格空间有望打开，利好生产钛白粉的上市公司。
资金流向
百亿险资入市抄底 增持基金和银行股
来自基金和保险公司的消息称，保险资金本周以来约有百亿元资金入市抄底。有保险公司人士表示，对估值底部的认可是此次抄底的主要动力。除申购基金外，保险资金增持了安全边际较高的银行股。 [详细]
【点评】昨日百亿元社保资金入市的消息，为中国股市反弹提供了强劲动力，虽然该消息无法直接证实，但今天《中国证券报》和《上海证券报》同时报道百亿元保险资金入市仍会提振市场信心。虽然从历史经验看，社保和险资入市未必昭示市场底部，但带来一波反弹还是大概率事件。
全球市场
综述：道指大涨3.95% 纳指飙升4.69%
美东时间8月11日16:00(北京时间8月12日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨423.37点，收于11,143.31点，涨幅3.95%；纳斯达克综合指数上涨111.63点，收于2,492.68点，涨幅4.69%；标准普尔500指数上涨51.86点，收于1,172.62点，涨幅4.63%。 [详细]
【点评】美国上周首次申请失业救济报告好于市场预期、美国总统奥巴马称将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪，利好A股市场。
纽约原油期货收盘上涨3.4% 报每桶85.72美元
纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨2.83美元，报收于每桶85.72美元，涨幅为3.4%；伦敦ICE欧洲期货交易所9月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨1.34美元，报收于每桶108.02美元，涨幅为1.3%。 [详细]
【点评】投资者逢低买入，就业市场相关数据表现良好，且美国股市回弹，从而在某种程度上给市场注入了乐观情绪，利好石油板块。
纽约黄金期货收盘下跌1.8% 报1751.50美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌32.80美元，报收于每盎司1751.50美元，跌幅为1.8%，盘中最高触及每盎司1817.60美元，最低触及每盎司1753.50美元。 [详细]
【点评】投资者获利回吐，纽约商品交易所的运营商芝加哥商业交易所集团(CME Group)(CME)调高了黄金交易的保证金要求，利空黄金板块。

章之铃

谢谢老师的总结

敬乃顺

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