●●06月22日：盘中直击!●●

顺手黑马

人民币FDI试点办法出台 国际化进程提速
近日刊载于央行营业管理部(北京)网页上的《中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》显示，外商直接投资人民币结算业务(下称“人民币FDI”)已进入试点阶段。 [详细]
【点评】为防范热钱流入，人民币FDI试点对国家限制类和重点调控类项目暂不受理。业内人士认为，此举将意味着境外人民币回流内地有章可循，是人民币国际化的重大进展。人民币国际化步伐的加快，能在一定程度上控通胀、调结构与保增长。中长期看，人民币国际化利好股市，蓝筹股，A+H倒挂概念值得关注。
今日焦点
央票发行利率上行 加息预期升温
央行公告显示，21日发行的10亿元1年期央票参考收益率为3.4019%，较上周上行9.61个基点，当日央行未进行正回购操作。5月下旬以来，随着市场资金面日益趋紧，央票一二级市场利差不断扩大，机构需求大幅萎缩，3月期、1年期央票发行量双双缩至10亿元地量水平。[详细]
【点评】分析人士认为，本轮央行提高央票发行利率的主要目的是希望提升公开市场回笼力度，加息信号意义并不明显，但在6月通胀数据或再创新高的背景下，市场加息预期进一步升温，这在一定程度上抑制股市上行。
证监会颁保荐内控指引 关键节点全覆盖
中国证监会日前发布《保荐业务内部控制指引》（征求意见稿），向社会公开征求意见。《指引》明确了立项、尽职调查、内核、发行审核、定价与销售、上市保荐、持续督导等保荐业务各阶段的制度建设与内部控制的具体要求。[详细]
【点评】证监会有关部门负责人表示，制定《指引》，一方面可以明确行业标准，引导保荐机构进一步完善内控制度，另一方面可以为保荐业务现场检查和采取监管措施提供依据和标准，以期在内外合力作用下，进一步提高保荐机构保荐业务的内控水平。
基金销售新规出炉 独立机构准入放宽
中国证监会昨日发布《证券投资基金销售管理办法》，放宽基金销售机构准入条件，增加基金销售“增值服务费”项目等，明确证券投资咨询机构和独立基金销售机构申请销售业务，注册资本不低于2000万元。办法将从今年10月1日起正式实施。[详细]
【点评】办法放宽了基金销售专业机构的准入条件，有利于扩大基金销售规模，另一方面，基金规模的扩大，间接为A股提供了资金，有利于A股稳定及上涨。
公司债加速扩容 今年来已超500亿
公司债加速扩容近期受到市场的强烈关注。 数据显示，截至6月21日，今年来已有24只公司债发行，累计发行总额514亿元，较去年同期的344亿元增长49%。华泰联合证券研究报告分析，下半年公司债发行规模预计在1000 亿元左右，未来潜在供给规模将达2 万亿元。[详细]
【点评】公司债券有利于提高资本市场融资效率、解决资本市场过于单一的问题，稳定资本市场。行业关注
海水淡化产业迎来大发展 百亿蛋糕待分
国家发改委环资司副司长李静昨日在“2011青岛国际海水淡化与水再利用大会”上透露，目前发改委正会同11部委制定《加快海水淡化产业发展的意见》，并将以国务院的名义出台。同时，发改委正在编制海水淡化“十二五”规划和海水淡化产业专项规划。 [详细]
【点评】业内人士透露，上述政策将在年内陆续出台，其中“加快海水利用装备产品自主制造的步伐”和“推进海水淡化材料国产化”等将成政策支持重点。利好A股相关上市公司。
十二五聚氨酯产业规模将达900万吨～1000万吨
中国石油和化工联合会日前发布的《聚氨酯工业“十二五”发展规划建议》提出，到2015年末，预计我国聚氨酯工业产业规模将达900万吨～1000万吨，通过加快产业结构调整，提高产品高端化水平，初步形成布局合理，绿色环保、低碳高效的聚氨酯材料工业体系。 [详细]
【点评】十二五产业规模增大，利好聚氨酯行业相关上市公司。
十二五低碳产业框架渐显 上万试点城镇网络覆盖
国家能源局副局长钱智民21日在天津召开的“APEC低碳示范城镇论坛”上表示，“十二五”期间，我国将积极建设低碳示范城镇，构筑绿色低碳产业体系。预计到2015年，我国将建设100座新能源城市，200个绿色能源示范县，1000座新能源示范区和10000个新能源示范镇。 [详细]
【点评】“十二五”期间，我国积极建设低碳示范城镇，利好A股低碳概念股。
德勤看好全球化工行业前景
德勤全球制造业组昨天发布的最新报告《2011年全球化工行业年中展望》显示，化工行业持续复苏，短期而言，收入年复合增长率将达7.9%。报告显示，较高的产品价格和终端市场对化工产品的需求上升，是促进收入增长的主要因素，而这一趋势有望延续至2011年下半年。 [详细]
【点评】化工行业持续受关注，将催生投资机会。资金流向
6月产业资本抛售急 重要股东减持超去年
统计显示，截至6月21日，今年共有425家上市公司遭遇重要股东减持，合计减持股份数为36.47亿股，减持金额约为550.66亿元。而2010年同期，共有414家上市公司重要股东减持20.47亿股，合计减持金额约267.15亿元。整体看来，今年的减持量和减持额均较去年有较大幅度增加。 [详细]
【点评】在紧缩预期下，上市公司资金面呈现紧张趋势，促成了产业资本加紧套现补充现金流。产业资本套现在当前走势下对A股形成利空作用，但从长期看，若A股企稳反弹，部分流通筹码较少因此而有所增加的个股其股性更容易激活，便于主力机构做多。全球市场
综述：道指收高0.91% 纳指大涨2.19%
美东时间6月21日16:00(北京时间6月22日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨109.63点，收于12,190.01点，涨幅0.91%；纳斯达克综合指数上涨57.60点，收于2,687.26点，涨幅2.19%；标准普尔500指数上涨17.16点，收于1,295.52点，涨幅1.34%。 [详细]
【点评】美股收盘上涨，利好A股开局。越来越多的投资者认为希腊将能避免主权债务违约，受此影响，周二美国股市收涨近1%。
纽约原油期货收盘小幅上涨 报93.40美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨14美分，报收于每桶93.40美元，此前曾触及每桶94美元以上的高点和每桶93美元以下的低点，涨幅为0.2%；8月份交割的轻质原油期货价格收盘上涨54美分，报收于每桶94.17美元，涨幅为0.6%，这份合约已在今天收盘后成为即月合约。 [详细]
【点评】有关希腊主权债务危机解决方案的不确定性、美元的走软以及7月份原油期货合约的到期令市场处于波动状态。原油期货企稳，利好石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.3% 报1546.40美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨4.40美元，报收于每盎司1546.40美元，涨幅为0.3%；在过去6个交易日中，该合约总共上涨了30.80美元。 [详细]
【点评】有关希腊主权债务危机解决方案的不确定性起到了提升黄金期货价格的作用，纽约黄金期货价格周二上涨，连续第六个交易日收盘走高。黄金价格保持稳步上涨，利好A股黄金概念股。

蓝天无云

发沙

顺手黑马

6月22日四大证券报头版头条内容精华摘要

　　中国证券报

　　证监会：保荐机构应控制发行失败或包销风险

　　证监会有关部门负责人表示，考虑到目前有73家保荐机构，各保荐机构的风险控制机制不尽相同，具体制度安排和做法各异，所以《指引》本着详略适当的原则，对保荐业务各节点风险控制的目标作了明确具体的规定，但对风险控制的具体制度安排作了原则规定，以期不同保荐机构均可据此执行。

　　央票发行利率上行 加息预期升温

　　继上周3月期央票发行利率上调后，21日1年期央票发行利率也如期上行。分析人士认为，本轮央行提高央票发行利率的主要目的是希望提升公开市场回笼力度，加息信号意义并不明显，但在6月通胀数据或再创新高的背景下，市场加息预期进一步升温。

　　证监会修改冻结查封办法 10月1日起施行

　　根据新规，冻结或查封应当由两名以上执法人员实施，执法人员在实施冻结或者查封时应当出示有效证件。当事人逾期不履行处罚决定的，证监会可以依法申请人民法院强制执行冻结、查封的涉案财产。

　　G20欲建全球粮价联合监控机制 打击农产品投机

　　目前，部分G20成员提议建立一个隶属于联合国粮农组织(FAO)的联合资料库农业市场信息系统来分享市场信息、提升粮食供应信息的透明度，避免造成市场不必要的恐慌。系统初步将涵盖小麦、玉米、大豆和稻米的库存和产量详情，稍后将扩充到其他粮食产品的交易信息。

　　大宗交易现蹊跷 自家营业部对倒广发证券

　　在不多的交易中，广发证券(000776)霎时成为市场关注的焦点。广发证券当日成交3笔，是交易最为活跃的品种，合计成交额1.38亿元，占当日大宗交易总成交额4.26亿元的比例为32%。从交易情况来看，3笔交易的成交价格均为30.82元，6月21日广发证券收盘价为35.10元，以此测算，其大宗交易折价率高达12.19%。

　　紧缩政策趋于谨慎 8月前筑底格局难改

　　上调存准率之后，加息预期再起，市场由此也出现了连续破位下跌的走势。本周二公开市场一年期央票利率继 续走高10BP，由于已在市场预期之内，市场反应较为平淡，我们预计6月到7月央行还会再次加息。在资金面压力依然较大，而物价回落及政策转向信号并未出现之前，市场筑底的格局不会改变，投资者可逢低布局大消费、业绩确定的成长股和航空板块。

　　上海证券报

　　部分机构称调整已近尾声 建仓首选保障房及预增股

　　伴随着股指不断创出新低，关于A股市场是否已经跌至底部的争论也此起彼伏。6月21日，沪市全天成交金额仅661亿元，比2010 年9月创出的地量还要低。低估值加上低人气，A股市场底部似已隐约可见，卖方机构也终于旗帜鲜明地喊出底部已至。

　　“天气市”炒作再掀波澜 农产品有望维持反弹

　　近期市场对天气的炒作，可谓一波未平一波又起。从前段时间的干旱到现在的洪涝灾害，恶劣的天气令农作物减产预期不断增强，因而农产品在期市中表现出了较强的抗跌性，而基本面较好的品种更是借着天气市在弱市中异军突起。专家称，在天气未好转的情况下，短期内农产品有望维持反弹，不过上涨空间有限。

　　资金面继续吃紧 隔夜回购利率超7%

　　21日天银行间市场资金面保持紧张，部分国有商业银行仍维持资金融入的状态，隔夜资金供给量依然稀少，成交量和前日一样，仍然只有1800亿左右。继前日跳涨300BP之后，隔夜回购利率昨日继续上行，突破7%。虽然尾盘的时候，一些机构又有零散的7天以内资金融出，但融出规模很有限。

　　备战资源整合 水泥企业再融资此起彼伏

　　继祁连山(600720)本月18日宣布拟配股融资17亿后，青松建化(600425)日前也表示将增发募资38亿元。与此同时，包括冀东水泥(000401)、华新水泥(600801)、江西水泥(000789)在内的水泥类上市公司的各类再融资计划(包括增发、公司债等)也在紧密推进中，先行一步的海螺水泥(600585)更是在上月末已成功完成95亿公司债的发行工作。

　　专项清理启幕 高速公路股借资产注入蓄能

　　根据交通运输部、国家发改委等五部门14日会议通知，今年6月20日至明年5月31日，将开展收费公路违规及不合理收费专项清理。通知同时称，专项清理工作期间，暂停审批收费公路资产上市融资和境外企业收购国有收费公路资产；对一级及以下普通公路改扩建的，不得延长收费期限；禁止新增经营性普通公路。

　　基金销售新规出炉 独立机构准入放宽

　　中国证监会昨日发布《证券投资基金销售管理办法》，放宽基金销售机构准入条件，增加基金销售“增值服务费”项目等，明确证券投资咨询机构和独立基金销售机构申请销售业务，注册资本不低于2000万元。办法将从今年10月1日起正式实施。

　　证券日报

　　业界呼吁尽快推出转融通机制

　　转融通机制是指由证券金融公司统一从股票市场或银行取得资金和股票，再将这些资金和股票提供给需要融资融券的券商或其他投资机构，以促进交易市场的活跃，进一步完善资本市场的融资融券制度。据了解，这一方式在美国、日本、韩国运作相当成功，对这些国家当时的资本市场发展起了巨大的推动作用。

　　15倍市盈率 采掘板块整体估值低于2300点

　　采掘业近三年盈利情况分别为今年一季度6017150.08万元(同比增长16.11%)、2010年22090484.31万元(同比增长35.55%)、2009年16296877.22万元(同比减少8.26%)、2008年17764628.85万元(同比增长2.89%)，今年一季度实现每股收益为0.2281元，而2010年的每股收益0.8618元。通过对比发现，采掘业近三年业绩基本保持持续增长，导致该行业的景气度继续上升。

　　创业板连创新低 重仓基金或迎申购良机

　　“结构性风险仍是市场最大的问题，创业板调整远未结束。”一基金分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示。但也有分析师提出迥然不同的观点：“从逆向思维来看，在创业板指数创新低之际，投资机会也开始逐步体现。”

　　前五月外汇占款激增1.8万亿 利差汇差成最大诱因

　　据央行日前公布的数据，今年5月末，我国金融机构外汇占款余额为24.4万亿元人民币，5月新增外汇占款达3764.14亿元人民币，较4月3107.18亿元的新增量环比上升21%。而通过计算可知，今年前5个月，我国金融机构外汇占款新增量已达1.8万亿元人民币。

　　2600点保卫战小胜 8成机构认定反弹不乐观

　　市场分析人士目前的走势产生了较大分歧，看空的分析师认为，虽然A股昨日走出了小幅反弹的行情，但在通胀、紧缩以及欧元区债务等等基本面未发生改的背景下，反弹的存在时间将十分短暂，未来走势也将验证股谚所说“反弹不是底，是底不反弹”；看多的分析则认为，整体上看目前市场已经处在底部，继续向下的空间不大。

　　47券商瓜分76.5亿承销费 高盛高华等19家颗粒无收

　　截止6月21日，今年以来47家券商收获承销保荐费76.5亿元，同比增长5%。与此同时，券商的承销与保荐费占募资总额的比重继续上升，统计显示，今年以来券商的承销与保荐费率达到4.8%。

　　证券时报

　　独立基金销售机构注册资金门槛2000万

　　经向社会公开征求意见后，中国证监会正式发布《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》，并于今年10月1日起实施。这意味着今年国庆节后，证监会将开始受理独立基金销售机构、在华外资法人机构等机构参与基金销售的申请。根据《修订稿》，独立基金销售机构注册资金准入条件为2000万元，而之前征求意见稿仅需500万元。

　　希腊债务危机不确定 伦铜持仓量大幅下滑

　　伦铜价格的下挫，未平仓合约数量的变化意味着多头清盘已经成为主题。投资者担忧中美两国经济的增速，以及欧洲债务危机的凸显，已经自主削减了对于基本金属市场的投资偏好。但同时也意味着一些增加的空头还未成为一个影响因素。

　　估值底部明确 家电板块机会显现

　　家电板块在2月表现出色，5月出现补跌，但上半年总体获得很好的相对收益。而经过5月的补跌后，从历史估值看，家电板块当前滚动估值为20倍，历史均值为26倍，而历史底部为17倍。而横向比较各板块估值，家电板块的动态估值为16倍，在各板块中处于相对较低的估值水平，具有比较优势。与此同时，行业继续保持稳定增长。

　　张店区金融办主任去世 万昌科技称与其无股权关系

　　记者从山东省淄博市张店区公安分局、金融办了解到，张店区金融办主任齐济增于前日晚21时左右去世，死因是肺癌晚期。“此前半年左右，已经在治疗。”张店区金融办工作人员告诉记者，因家人隐瞒，齐济增始终不知道自己的病情，他的同事也是在齐济增死后才了解了他的病情。据悉，齐济增的遗体告别仪式在今日举行。

　　保障房信托规模过百亿 高收益项目似违规

　　从已发行的保障房信托项目类型上看，棚户区、城中村改造项目颇受各家信托公司青睐。信托公司从中获得的收益仅略低于普通的房地产信托，部分项目信托手续费甚至能够达到6%，超过目前房地产信托领域平均收费水平。之所以有如此高的收益，是因为其涉及土地一级开发及后续的二级开发。

借口

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曹雨

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大都市

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