探底反弹 下周回踩后有望上扬

比尔盖茨

中国证券报手机报　
2010年11月22日　
星期一
【本期导读】　
防止楼市泡沫风险 该出手时就出手
京东方百亿增发后再启新一轮融资
李大霄：上调存准率 后市无需太悲观
探底反弹 下周回踩后有望上扬
资金流向监测:资源股承受沉重抛压

【股市行情】　
名称      收 盘      涨跌幅　　
上证指数  2888.57    +0.81%
深证成指  12295.85   +1.23%
香港恒生  23605.71   -0.13%  
道琼斯    11203.55   +0.20%  
日经      10022.39   +0.09%




【新闻早班车】
巴菲特找到了接班人
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　巴菲特的好友，《财富》杂志的女记者卢米斯写道，巴老观察寇姆斯已有相当时日。过去三年据说有700人自荐为巴老接班人，挑来选去，巴老还是决定依靠自己的直觉。但伯克希尔到底是50年才建立起来的庞大企业，而寇姆斯仅仅拥有短短几年的经验，且管理的是4亿美元的基金，能担负起操作伯克希尔价值1000亿美元的组合吗？投资人难有完全的信心。自从巴老宣布钦定接班人后，伯克希尔股价跌了5％。这说明市场上认为伯克希尔的股票含有所谓“巴菲特溢价”。在巴老的光环下，投资人认为只要市场愿意出这个溢价，即使公司估值低于市价，也可以承受。但是一旦他不在了，投资者就会更理智地查看公司的家底。
　巴老在2007年伯克希尔年报上写道，他要跳出“盒子”来思维。这是美国一句成语，意思是说要冲出既有框架来思考问题。他幽默地说，有朝一日，荣主宠召，他无法跳出棺材这个盒子来思维，所以要做些准备。这个老狐狸真是无可替代，也许他的淡出意味着美国资本市场一个时代的终结。

防止楼市泡沫风险 该出手时就出手
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　香港特区政府财政司司长曾俊华21日撰文表示,由于美国本月初推出的第二轮货币“量化宽松”政策,香港经济正处于一个异常的经济环境,在这个非常时期,香港特区政府更加需要果断作出判断,该出手时就出手,才可以防止资产泡沫风险恶化。




【公司新动向】　
*ST金杯面临退市 华晨密谋大动作
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连续7个交易日触及涨停之后，紧接着又连续4个交易日触及跌停，*ST金杯(600609)让人有点看不明白。
退市、摘帽、“最牛散户”，*ST金杯一度成为话题。一个大背景是，祁玉民一再声称，将在资本市场有大动作。资本市场静待华晨的“大动作”，相形之下华晨专用车布局、金杯大海狮上市以及中华轿车新政等实业发展稍显失色。
民族证券汽车分析师曹鹤认为，华晨势必要实现华晨中国回归A股。而经过一系列的债务重组、股权置换等动作后，*ST金杯已是一个优质的壳资源。在他看来，处于重组关头的华晨，必须抓紧时机否则可能就“没机会了”。

京东方百亿增发后再启新一轮融资
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刚刚通过证监会审批正在筹划定向增发100亿元过程中的京东方(000725)已经启动了该公司又一轮融资——这次将可能是为8代线募集的最后一笔资金。
这笔贷款落实后，京东方总额约500亿的总投资将全部“搞定”——此次仍然是国家开发银行领投并 “兜底”，无论如何这次的融资“应该也不成问题”。

产能不敌五粮液 茅台出资4亿扩巢
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“茅台镇需要搬迁的区域已经有90%以上的居民签订了搬迁协议。”11月16日下午,贵州省仁怀市茅台镇环境建设指挥部综合协调组组长陈阵在接受《华夏时报》记者采访时透露,茅台镇需要搬迁的地区,腾空房屋和房屋已经拆除的居民占到总数的85%左右。




【机构观察室】　
李大霄：上调存准率 后市无需太悲观
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新浪财经讯 11月19日下午消息，中国人民银行决定今日宣布将上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。对此，英大证券研究所所长李大霄表示，此次上调存款准备金率，A股市场已通过前一段时间大跌对此提前反应。
李大霄指出，市场已经对货币性政策收缩有所反应，原来预期是加息，这次是准备金率的提升，尽管对市场的影响是负面的，但是，市场已经有准备了，市场的表现，也许不至于太过负面。
他认为，上调存款准备金率对市场产生负面影响，但也不需要太过悲观，市场此次反应已有所消化。

长城证券：短期见底为时尚早
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两市大盘由快速暴跌进入逐波探底区域，2800点并不是支撑位，在政策不明朗前，短期见底为时过早，后市回归箱体震荡的可能更大。（李松）

湘财证券:回调将是建仓良机
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日K线提示，上证指数有可能在目前点位附近稍作整理，之后指数就会顺利突破年线震荡走高，短线回落应是投资者建仓的较好时机。

广发证券:年线将压制短期反弹
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在抑制通胀和货币政策转向情况下，市场对周末政策面变化有担忧，但上证指数上方面临年线压制，能否突破年线压制需看政策变化。




【最新行情】
探底反弹 下周回踩后有望上扬
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　 周五大盘演绎出探底反弹的走势。沪指盘中一度下跌考验60日均线。但尾市时抄底资金进场，使得指数迅速回升翻红。从K线看，沪指日K线收出探底下影线，重心平移，有回稳反弹迹象。但从均线看，5日线加速下行，与年线即将形成死叉，可能会形成非常厉害的上档压制。目前我们的观点是，大盘应该是短期见底了，下周初可能还会有个回踩的过程，之后有望展开震荡上扬。对于大盘后市运行，目前市场主流观点分为两派，一派以瑞银为首认为目前下跌是牛市行情的正常调整。若不出现超过20%幅度的调整，则牛市行情会很快走完。而目前经历快速下跌后，风险释放完毕，行情在年底前仍会回复到3000点之上。另一派以中金为首的机构多翻空，认为中国政府打击通胀和通胀预期的决心已经逐步明确，而其采取的手段可能是收紧流动性和行政手段并举，在这种预期之下，A股市场将承担持续的压力，大盘或会跌至2600点。我们认为，不宜极度悲观与极度乐观，但大盘的短期疯狂下跌应将告一段落。许多大蓝筹股，如中国中冶、宝钢股份、中国银行等已经回到10月初的价格，由于没有获利浮筹，其杀跌动力已经不足。继续维持市场将以小阴小阳的反弹格局反弹的判断。




【交易提示】　
因召开股东大会停牌一天：
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　  华意压缩(000404)　  长春高新(000661)
　  河北宣工(000923)　  江山化工(002061)
　  中国海诚(002116)　  *ST建通(600149)
　  中恒集团(600252)　  新疆城建(600545)
　  恒生电子(600570)　  精达股份(600577)
　  长电科技(600584)　  ST雄震(600711)
　  ST东盛(600771)　　  晋亿实业(601002)

因重要事项未公告停牌一天：
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　  景谷林业(600265)　  金晶科技(600586)
　  北大荒(600598)　　  常林股份(600710)
　  王府井(600859)
　  
因刊登公告停牌一小时：
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　  *ST中服(000902)　  超华科技(002288)
 
其他停牌：
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　  ST四环(000605)、泰达股份(000652)、华东科技(000727)、华茂股份(000850)、精功科技(002006)、方圆支承(002147)特别停牌。




【申购进行时】　
22日新股申购提示
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股票简称    申购代码    发行数量    发行申购价      网上申购日  刊登中签号
达华智能    002512    3000万股    26.00元/股       11月22日    11月25日
蓝丰生化    002153    1900万股    43.20元/股       11月22日     11月25日
宝馨科技    002514    1700万股    23元/股            11月22日      11月25日
金字火腿    002515    1850万股    34 元/股           11月22日        11月25日




【金股逐个数】　
“涨停敢死队”火线拼入4只强势股
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乐凯胶片:公司主营彩色相纸与彩色胶卷的制造与销售,同时重点开发太阳能电池背板业务上,目前太阳能电池背板一代已经投入市场,二代新产品正在积极研发中。近日消息,目前已有15家央企被确定首批进入国资委重组平台,其中就包括乐凯集团。二级市场,早盘承接数笔大抛单仍封于涨停,强势明显,积极关注。
　　卧龙电气: 公司是唯一一家有两种类型电机享受国家补贴的公司,随着公司募投项目的逐步投产,公司将大幅受益;2)电机“高能效标准”将于2011年7月1日强制执行,目前节能电机渗透率仅5%左右,市场需求缺口较大,公司作为少数几家具备高效电机生产能力的企业,有望占有更多市场份额。 股价强势整理,逢低关注。
　　汉钟精机: 公司主营制冷压缩机(包括冷冻冷藏压缩机)、空气压缩机和干式真空泵等产品,在“十二五”期间均将步入高景气黄金发展期。公司通过产能扩张和产品链与产业链的拓展,有望实现超越行业的高增长。我们预计公司未来三年净利润复合增长率为43%。筹码集中,低吸。
　　通富微电: 新产品市场需求广阔,消化产能不成问题。二期扩建工程的产品下游主要用于先进封装技术的产能扩张,全球而言,一些先进封装技术应用已超过50%,但国内封装份额仅为3%,接受产能转移市场空间巨大。股价有支撑,逢低关注。




【行业大阅兵】
钢铁行业：矿价钢价齐涨 钢厂盈利能力回升 荐6股
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目前流动性宽松对于股市的影响大于基本面的影响，当前全球量化宽松使得通胀预期强烈，中国央行加息的预期增强，但中国单方面的加息可能增加控制热钱流入的难度。铁矿石、原油、农产品（000061）等大宗商品上涨预期较强。中国作为全球进口铁矿石的第一大国，控制输入性通胀尚无有效的应对举措，因此未来铁矿石价格仍可能继续上涨。拥有铁矿石、焦煤等资源的钢铁公司将受益于资源价值的重估，我们持续看好。此外长材盈利能力更强，长材比重高的公司值得关注。重点推荐：金岭矿业（000655）、西宁特钢（600117）、酒钢宏兴（600307）、凌钢股份（600231）、八一钢铁（600581）、三钢闽光（002110）。
汽车行业:不是“风”动是“心”动 荐股
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我们预计11月轿车销量增速同比仍在10%以上，由于12月是轿车销售的传统旺季，预计销量仍将持续增长。在目前的盈利预期下，主流汽车企业的估值再次降低的可能性在减弱。由于目前主流车企对应2011年的PE已经降低到10倍的水平，在销量数据和盈利预测短期不会下调的影响下，当对通胀的担忧减弱后，汽车板块存在估值修复的动力。我们重点推荐宇通客车（600066）、江铃汽车（000550）和轿车行业的龙头企业。




【资金风向标】 　
资金流向监测:资源股承受沉重抛压
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“全景数据决策终端”的监测数据显示，本周深沪两市合计净流出资金446.59亿元，其中机构资金净流出135.94亿元，散户资金净流出310.65亿元。
  上周五个交易日，资金有三个交易日表现为净流出。其中周一在上周五创出逾500亿元的年内最大单日资金净流出量后，出现52.48亿元回流。随后，周二、周三再度有高达308.19亿元、204.6亿元离场，直至周五才出现近30亿元进场做多。
行业方面，深沪两市81个行业中，本周共有20个行业录得资金净流入，七成半行业被净卖出。
科技股本周受到资金热烈追逐，电子元器件板块净流入10.53亿元居首。计算机应用服务板块流入8.2亿元，通信设备制造、其他电子设备板块分别流入4亿元、3.87亿元，文教体育用品板块流入2.25亿元。
　81个行业中，本周共有43个行业获得机构增持。电子元器件板块最受机构青睐，机构资金净流入13.93亿元，计算机应用服务板块被机构买入10.29亿元，电器机械及器材、通信设备制造、其他电子设备制造、证券期货板块均被机构买入超过5亿元。
　煤炭股遭到机构大力减仓，机构资金净流出40.74亿元，有色金属加工、有色采选板块分别被机构卖出39.43亿元、36.53亿元，保险、银行、化学原料制品板块均被机构卖出逾10亿元。

比尔盖茨

热点降温 短线大盘压力渐显
今日A股市场出现了冲高受阻回落的走势，一方面是因为调控政策的压力开始显现，地产股等品种在盘中的一度跳水就是如此。另一方面则是近期市场热门品种的触摸屏概念股也冲高受阻回落，较为典型的品种有莱宝高科等，如此的走势就意味着目前市场迎来的压力的确不易忽视，不仅仅在于调整的压力，而且还在于高估值的压力，毕竟任何个股的股价难以摆估值的这一地心引力，莱宝高科等热门的触摸屏业务也概莫能外，所以，表面看来，今日大盘仍然相对强硬，但实质上已有透支的迹象，故短线大盘的压力渐显，建议投资者操作宜谨慎。