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（一）、市场回顾：
2024年第四周，多空大搏杀，上证二次击穿1000周线2795.43，直逼250月线2710.48，此时此刻，打爆收割套路和原油宝一样的雪球到期产品，密集救市措施和国家队再度联手，最终多方大逆转，五大指数再收带长下影线的周、日K线。
（二）、政策面： 1、1月25日至26日，证监会召开2024年系统工作会议：加快构建中国特色估值体系 推动将市值纳入央企国企考核评价体系；要突出以投资者为本的理念 重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则；
2、1月28日：为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施；
3、1月26日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委（扩大）会议，会议强调始终保持货币政策稳健性。综合运用多种货币政策工具 保持流动性合理充裕 加快出台金融稳定法； ●●7.24以来，上证深指均为1月23日最低点，创业板1月24日最低点，长达六个多月，聚齐牛市底部超级利好，叠加无数救市措施，最终量变质变逆转。
（三）、基本面：
1、2023年，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，比上年下降2.3%，降幅比1—11月份收窄2.1个百分点；
2、美国2023Q4实际GDP环比折年率3.3%，低于前值4.9%但高于预期值2.0%，是2022Q1以来第二高。美国12月核心PCE物价指数同比上升2.9%，为2021年3月以来新低，预估为3.0%，前值为3.2%；
3、美国12月核心PCE物价指数环比上升0.2%，为2023年9月以来新高，预估为0.2%，前值为0.1%。核心PCE物价指数是美联储偏爱的通胀指标； ●●中国经济好转，仍处脆弱阶段，市场体感较差，唯有提振信心。美国经济不弱，三月降息预冷。
（四）、资金面： 1、1月24日，中国人民银行行长潘功胜在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。此外，1月25日开始，下调支农支小再贷款再贴现利率0.25个百分点，持续推动社会综合融资成本稳中有降。 ●●增持、回购。。。不断出现。降准大招终于出来，多招并举，质变逆转。
（五）、技术面： 1、均线位置——上证5周线死叉10周线23周；沪深300周线死叉21周；深指死叉27周；创业板死叉23周；科创板死叉8周。上证日线死叉14；沪深300金1；深指死叉15；创业板死叉15；科创板死叉16；
2、空间位置——上证沪深300在8.7一日向下岛形反转缺口；深指创业板14日8.14向下大型岛形反转缺口；创业板9.6向下跳空缺口；沪深300深指创业板11.22向下跳空缺口；四大指数12.5向下跳空缺口。
3、时间位置——上证MACD死叉35；深300周线死叉23；深指周线死叉23；创业板周线快速死叉8；科创板周线死叉4周。上证金叉1；沪深300金叉2；深指死叉15；创业板死叉15；科创板死叉17。
（六）、本周热点板块：
1、什么样的行业板块能够成为热点？ 2、为什么能成为热点？ 2024年01.22-01.26 日周最大涨幅榜（排除北交所） 代码 名称 最大涨幅% 板块 300899 上海凯鑫 93 上海板块 300374 中铁装配 75 国资 000070 特发信息 62 光模块+深圳国资 600053 九鼎投资 57 多元金融 600272 开开实业 51 上海国资 600836 上海易连 50 上海浦东 600630 中华企业 50 房地产+上海国资 000068 华控赛格 49 山西国资 000020 深华发A 49 元器件 600119 长江投资 48 上海国资
从资本市场角度看：
新能源赛道（中国新能源政策主导+特斯拉暴涨马斯克全球首富：2019年12月30号，特斯拉上海首批model 3开始交付；）大火的2020、2021、2022年，接替重复了大消费、科技大火的2019/2020/2021年；
大消费、科技赛道（全球疫情大爆发大放水流动性泛滥：2020年3月27日，中央政治局会议明确发行2020年抗疫特别国债。预计发行总计1万亿元，从6月中旬开始发行，7月底前发行完毕；2020年3月27日，特朗普签署了《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES 法案)，总规模2.2万亿美元；2020年12月27日，特朗普签署了第二轮的经济援助方案，总金额为9000亿美元；2021年1月15日，美国新当选总统拜登公布1.9万亿美元“美国救援计划”）大火的2019/2020/2021年，又延续重复了大消费、科技大火的2016/2017/2018年；
大消费、科技赛道（2015年国家队救市主救市赛道）大火的2016/2017/2018年，接替重复了2014/2015年的一带一路（2013年9月7日习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学演讲《共同建设“丝绸之路经济带”》）央企改革、大金融。。。。。。
无论牛熊，市场都在按照自己的节奏周而复始，不断重复运行。每一个持续将近两年半左右的主题主流热点，背后都有政策面、基本面、资金面，共振形成资本市场技术面一个波浪一个波浪往前推进，尤其是业绩出现拐点形成戴维斯双击的热点行业热点个股更是成为市场宠儿。聚集了最顶尖最聪明最前瞻人才的智库启动的国家级政策主导风口，叠加全球风口，引爆的大周期主题主流热点背后的逻辑，前瞻性、确定性、持续性都是非常明确和有力的。我们不应怀疑国家智库的眼光、智商、实力。
2007年苹果在中国深圳生产下线，中国从而建立起了全球最完善的消费电子产业链。2010年5月苹果超过微软成为全球市值最高的科技企业、2011年10月苹果成为全球市值最高的上市公司。期间，资本市场消费电子产业链诞生了立讯精密等等数量最多的十倍大牛股；
2019年特斯拉在上海生产下线，中国从而完善和强大了全球最完善的整个新能源汽车产业链。2020年6月10日，特斯拉超过丰田成为全球市值最高的汽车公司。2021年10月25日，特斯拉市值一举突破万亿美元。期间，资本市场新能源产业链（汽车产业链+光伏产业链）诞生了天华新能等等数量最多的十倍大牛股；
中共中央政治局2021年10月18日下午就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习：《习近平在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调 把握数字经济发展趋势和规律 推动我国数字经济健康发展》。。。它们将助力中国经济成功转型、二次腾飞（未完待续）；
2022年11月21日，2022金融街论坛年会上，证监会主席易会满：建设中国特色现代资本市场 探索建立具有中国特色估值体系；2024年1月24日，国务院国资委在国务院新闻办公室举行发布会：将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核。。。它们成为本轮救市主力，它们将完成中国金融强国赋予的历史使命（未完待续）。
当下，市场和经济低迷，汽车、房地产、消费——还是救经济的速效药丸，但新能源赛道中已经十几倍甚至几十倍上涨空间的锂电池热点板块很难重现当年主升浪风采（2022年之后到目前为止，先知先觉的超级主力早已撤退），尽管新能源部分分支前几年并没有大涨暴涨，还将因为新能源车渗透率不断提高高速增长，并且随着业绩释放有局部机会；房地产随着人口红利消失、经济转型、巨大库存等，无论政策如何刺激，已经无法再现前几十年风光，任何一次反弹，都是回光返照；大消费是长周期品种，需要长时间消化沉淀彻底，才能启动新的大波段行情。
图灵奖得主院士姚期直：数字经济的三大核心要素包含数据、模型算法、算力三个方面，每一个方面都有相应的前沿核心技术。数字经济相关各科技分支及其延伸应用板块——半导体、计算机、芯片、软件、云计算、大数据、东数西算、算力、信创、人工智能、ChatGPT、CPO、AI、VR/AR/WR、智能机器等等，和中国优质资产价值重估板块，2023年以来，他们轮番表现。数字经济科技们和中国优质资产价值重估，他们将接替2020、2021、2022几年大火的新能源赛道，不仅仅是2023年的大热，更是将要延续两年半的整个新周期，数字经济将会越来越具备业绩支撑；中国优质资产价值重估具有它重要的历史使命。
华为、小米等等智能手机，带领中国消费电子在全球杀出了一条血路，卷向全球；比亚迪、吉利、华为等等新能源汽车等，同样为智能化新能源汽车在全球杀出了一条血路，卷向全球。消费电子和汽车，历来是经济中两大最具全球化的消费阵营，是欧美日韩经济的致胜法宝。消费电子和智能化新能源汽车，经济最具全球化的两大消费阵营，将是中国数字经济转型的排头兵，必将在前一个十年高铁、特高压等走向全球一样，它们带领中国在未来的十年，和发达国家的另一大法宝金融一起，走向全球，正面与美国欧洲日韩等他们的传统领域展开激烈竞争，并且有信心全面超越，从而保持中国经济继续持续发展。
（七）、后市预案：
目前整体上：
（1）、基本面：经济数据逐渐好转，尽管体感还很差，经济、股市信心还不够。经济股市、信心恢复，有利于经济体感加强；
（2）、政策面：2023.7.24年中经济会议【要活跃资本市场，提振投资者信心】定调，历史罕见。中央金融会议【金融是国民经济的血脉。。。更好发挥资本市场枢纽功能】；【降印花税】、【汇金、国新入场】、国安部出手、2024中央经济会议【先立后破】。。。【证监会：当期A股市场估值水平已处于历史低位 长期看已具备较高投资价值】、本周证监会、国资委、央行、金融监督管理总局、商务部联手，在证监会给出的空间位置，上证1000周线2795和250月线2710，联合国家队最终空翻多；
（3）、资金面：国内超级组合拳之后，堵、疏多管齐下，回购增持继续，降准来临，更多资金活水引入利好不断。中国市场情绪，和信心，同样需要空翻多，提振加强；
（4）、技术面：
a、年线——上证深指创业板指数年线两连阴，沪深300年线三连阴，上证2023年接近倒锤子线； b、半年线——上证MACD进入金叉快速死叉3，沪深300、深指MACD进入死叉2。沪深300和创业板五连阴，历史罕见； c、季线——上证季线死叉第6根、沪深300季线率先回探死叉第7、深指季线0轴金叉组合完毕死叉6、创业板季线死叉6； d、月线——沪深300月线死叉30个月、上证月线MACD金叉快速死叉6、深指月线MACD死叉第29个月、创业板月线MACD死叉第25月； e、周线——上证死叉35周，沪深300死叉23周；深指死叉22。科创板死叉4；创业板MACD快速死叉8。
●中长期看——沪深300年线罕见三连阴，上证年线倒锤子线。上证和深指季线均是MACD在0轴附近历史上三次金叉，2009年第一次、2017年第二次前，两次均是0轴金叉直接掀起大牛市，这第三次深指2020年二季度金叉开始也走出了一波牛市。三次运行完毕十个交易K线上涨组合之后，均没有走出腾空而起走势。目前上证深指创业板已经进入死叉第七根，沪深300季线已经死叉第八根，对上证和深指来说，等于重新回归0轴，走出新的选择，这种选择就会演变成2024年第四次金叉，这种难度很大，但是这么多年来，0轴附近的金叉都诞生了巨大的机会。这次也不例外；
●中短期——
2023.7.24以来，这次几乎动用了历次牛市大底部所有利好政策，重磅利好还在不断加码，未来最后两个重量级利好【金融稳定法】和【降息】还在路上。我们抛开——鼓励回购、鼓励增持、完善减持规则、完善分红制度、完善IPO制度、降准降息、吸引中长期资金入市。。。等等这些利好不谈，历次大牛市大行情最重磅的牛市底部基因，在2023年的下半年这次几乎全部聚齐：
中央经济会议【要活跃资本市场，提振投资者信心】 + 【降低印花税+收紧IPO+严格减持制度+降低融资保证金从100%下调至80%】+【汇金买入交易型开放式指数基金（ETF）；国新投资增持中证国新央企科技类指数基金】+【金融是国民经济的血脉。。。更好发挥资本市场枢纽功能】。。。。。。
技术上可以说，这次2023.7.24定调之后，超级主力开始建仓、洗盘时间跨度足够长。2024.1.23上证深指见底，创业板科创板1.24日见底，时间跨度长达六个多月。从综合组合利好的级别和性质来看，从超级重磅利好大行情大牛市底部基因来看，我们更倾向于：
1、2005年1月降低印花税到4月股权分置改革定调，再到6月击穿1000点，时间跨度长达四个多月。【股权分置改革】+【降低印花税】，两大牛市底部基因叠加，造就中国最大一轮牛市。2023.7.24以来虽然这次建仓洗盘六个月时间跨度超过2005年股权分置改革四个月时间那次，但是，综合组合利好的级别和性质来看，以及当下市场规模，2023年下半年聚齐牛市底部所有基因的这轮机会，速度不会快于2005-2006-2007年中国资本历史上第一轮超级牛市行情，或许用拉长时间拉长空间更扎实更稳健的慢牛去堪比那次行情；
2、2008年9.19降低印花税组合拳后第23个交易日见底，第31个交易日质变逆转，时间跨度一个多月。【降低印花税】+【中央经济会议保持资本市场稳定健康发展】+【汇金购入工、中、建股票】，三种超级重磅利好叠加，引发了2009年一轮中型牛市。2023.7.24以来这次，综合组合利好的级别和性质来看，这次行情将会超过2008年四季度延续到2011年一季度的行情（此轮行情中小板最牛）；
3、2013年6月份【汇金入手指数基金（ETF）】夯实底部，叠加【三中全会：推进股票发行注册制改革】等多重利好，掀起2013、2014、2015中国资本历史上第二大超级牛市行情。
2013年6月25日，单针探底，然后经过长达一年的修复磨底筑底蓄势。当然，2014年杠杆牛也引发了2015年股灾，导致注册制暂时搁浅延后。
2024年1月18日，单针探底，有别于2005和2008底部。但是，2024年第四周（1月22日-26日），除沪深300外，其余几大指数全部再度新低，反而回归2005/2008底部构筑基因。这次上证底部，叠加上证周线1000周线2794.06和上证月线250月线2710中国股市长周期上升趋势线下轨。我们看看在此重要位置上方，这几周都发生了什么：
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1月16日：国务院总理李强在达沃斯世界经济论坛2024年年会，强力唱响“中国经济光明论”，预计我们经济总量GDP的增幅在5.2%左右，高于我们去年年初确定的5%左右的目标； 1月17日：国家统计局：2023年中国GDP同比增长5.2%； 1月18日：部分雪球产品“倒在黎明前”，敲入风险得到一定释放； 1月18日：上证盘中击穿1000周线2974； 1月18日：华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF成交额突破百亿元，创下自2016年以来的单日新高； 1月18日：上证50ETF、沪深300ETF最大一分钟超过4亿、沪深300ETF最大一分钟超过5亿，国家队救市，堪比2015年股灾救市才有的大手笔出手救市； 1月18日：国务院新闻办公室于2024年1月18日（星期四）下午3时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任刘苏社，副秘书长、国民经济综合司司长袁达，政策研究室主任金贤东解读宏观经济形势和政策，并答记者问； 1月22日：沪深300ETF最大一分钟超过5亿； 1月22日：国常会听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报 要采取更加有力有效措施 着力稳市场、稳信心； 1月22日：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023—2027年）》，提出要在重点领域和关键环节改革上赋予浦东新区更大自主权； 1月22/23日：上证逼近250月线2710； 1月23日：证监会召开党委扩大会议传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神 把资本市场稳定运行放在更加突出位置； 1月23日：新华社发文《增强资本市场内在稳定性 着力稳信心》； 1月23日晚间：据中华人民共和国国务院新闻办公室网站消息，1月24日起，国新办将连续多日举行新闻发布会，主题聚焦经济、金融等； 国新办2024年1月24日（星期三）上午10时举行新闻发布会：国资委：将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核；将着力提高央企控股上市公司质量 强化投资者回报；将着力深化国资国企改革； 国新办2024年1月24日（星期三）下午3时举行新闻发布会：央行：2月5日降准0.5个基点、设立信贷市场司，央行将为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币政策环境； 国新办2024年1月25日（星期四）下午3时举行新闻发布会：国家金融监督管理总局：最近一段时间以来推出了50多项对外开放措施。取消外资股份比例限制，现在外国资本可以持有银行保险机构100%股权，实现完全控制； 国新办2024年1月26日（星期五）下午3时举行新闻发布会：商务部：抓紧出台新政策，加快培育新动能，助力开拓新市场，释放进口新潜力。办好“消费促进年”活动，紧扣“持续扩大”这个关键词，增强消费市场回升势头； 1月25日至26日，证监会召开2024年系统工作会议：加快构建中国特色估值体系 推动将市值纳入央企国企考核评价体系；要突出以投资者为本的理念 重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则； 1月26日：上证50ETF再度出现最大一分钟超过4亿； 1月26日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委（扩大）会议，会议强调始终保持货币政策稳健性。综合运用多种货币政策工具 保持流动性合理充裕 加快出台金融稳定法； 1月28日：为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施；
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2024年一月份，雪球产品部分兑现期。雪球产品挂钩中证500、中证1000，设计年化收益高达15%到30%，加杠杆的更是高达50%甚至更多。谁能知道，无形的超级主力，早已布局，兑现期就是收割期。
上证周线1000周线2795、上证月线250月线2710是中国股市上升趋势线的下轨，在此区间，多空大决战。2024年1月17日，2023年GDP公布5.2%，全世界都抱着怀疑的态度。2024年1月雪球到期产品，在此区间引爆，灰飞烟灭。
2024年1月18-26日，证监会、央行、国资委、金融监督管理总局、商务部，联手国家队，与空方决战。重要空间位置，雪球产品被收割，空翻多。
内部，资本市场提振信心，会快速提升经济信心，就是给经济减压；外部，俄乌战争没完没了、巴以冲突不断外延、美国德州突发生变。。。都是再给我们减压。全球主要股市高涨不断新高；美联储降息雷声不断。。。外部肉眼可见无碍且对我们有利，就差内部的信心、信心、信心。。。历次大行情大牛市大底部的重磅基因这次全部聚齐，量变已经质变逆转，2024年我们只管把握好七八年一次的机会，把握好上行中的节奏。
这个七八年一次的大底部，长达六个月的酝酿，多空大搏杀，历历都在目，历史再重演，值得被铭记，未来必复制。借助周末多重利好，新的一周如能周一跳空高开，并且三日之内能够守住，就会形成日线和周线向上跳空缺口，这就是牛市宣言。尽管还有震荡，尽管2024、2025年雪球产品兑现高潮期挂钩的中证500、中证1000其中很大部分风险极高，但是这轮牛市的主流将会再度重演历次牛市的大牛路径。
我们一直不断发问：这次内部我们的经济真的不行了？这次外部环境真的和以前不一样了？这次牛市底部的所有重磅基因全部聚齐真的会失效没有牛市了？外围市场高涨我们风景这边独在底部徘徊就真的起不来了？我们的经济、军事、外交。。。一个个递进强起来之后，全球金融市场高涨，独有我们的金融市场、金融还趴在地上，我们怎么可能金融强国？
但是，我们坚信：每一次大底部，有无数的利空，有无数绝望的投资者极度看空；每一次大底部，内外部各种利空因素也确实不一样。资本市场几十年来，也有无数的弊病制度等方面的缺陷，2005年、2014年，制度不比现在更具弊端？但是，牛市该来照样来，制度的缺陷并没有改变。无数的行业，都不一定能够长盛不衰，仅有高潮低谷甚至落幕，没有周期。唯有涵盖整个经济整个社会整个行业的资本市场，永远有新鲜血液注入，永远有它自己的周期趋势规律，我们只管去顺应周期趋势规律。
和历次重大事件一样，2008年金融危机、2018、2019年贸易战、2020年疫情、2021年疫情+美国围堵、2022年俄乌战争、台海危机、疫情由紧到松、2023年欧美银行危机、俄乌战争、巴以冲突、沙伊和解。。。内部经济信心受挫。。。终将是历史长河中的一朵朵浪花，是一场场大考。当下，随着智能新能源汽车和智能手机两大消费排头兵卷向全球，新的十年，可以预期中国经济用全球外部市场承接内部市场必将水到渠成、随着拼多多Temu踏着阿里巴巴京东亚马逊COSTCO等前辈的足迹在全球攻城略地、随着抖音TikTok不断适应全球市场、随着美国围追堵截中国一次次失败、随着中国人民币和重要资源国之间互换、随着巴以冲突不断外延。。。。。。新的十年，中国必将分享全球从低端制造走向高端科技、从金融到文化全球最丰厚的红利，中国经济无需过分深度担忧，这是一个金融强国的十年，我们将迎来新的发展机遇；对我们投资者来说，每一次危机都是一次次不确定性中寻找确定性机会的大好打折时机，新的确定性十年，更是我们人生中难得的确定性机会。谁能穿越牛熊？放眼看，美国百年股市，能够穿越牛熊的是“【必须消费】的躺赢赛道”和“【科技赋能】的黄金赛道”，以及中国特有的两年半周期主流热点。我们要寻找和追求的就是不确定年份确定性的机会，和确定性年份确定性的机会！
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发表于 2024-1-28 23:20
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发表于 2024-1-31 14:38
