“消费一哥”萧楠持仓曝光 静待消费行业复苏

神童股手

　　智通财经APP获悉，3月30日，易方达基金披露旗下基金2022年年报，明星基金经理萧楠的年度成绩单也正式出炉。截至2022年末，萧楠现任在管基金的总规模达486.13亿元，其中易方达消费行业股票型基金是他任职时间最长，同时也是规模最大的一只产品。

　　业绩表现方面，截至2022年期末，易方达消费行业股票份额净值为4.044元，报告期内份额净值增长率为-13.66%，同期业绩比较基准收益率为-14.33%。天天基金网最新数据显示，截至3月29日，该基金最新单位净值为4.122元，较前一交易日上涨0.73%，近3个月上涨2.31%。

　　除了此前公布的前十大重仓股外，该基金第十一至二十的重仓股分别为：绝味食品(603517.SH)、百润股份(002568.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、中国中免(601888.SH)、比亚迪(002594.SZ)、顺鑫农业(000860.SZ)、大北农(002385.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、洽洽食品(002557.SZ)、伊利股份(600887.SH)。除了伊利股份外，其他九只股票公允价值占基金资产净值比例均超1%。

　　根据年报显示，2022年前10个月，萧楠减持了受政策和疫情影响较大的互联网、线下零售等板块，防疫措施调整后，又大幅增持了以港股互联网公司为代表的公司。随着疫情形势的变化，消费受到的影响逐渐降低，他进一步提升了组合的仓位。萧楠在年报中指出，期待2023年消费行业迎来一轮复苏，未来会关注与制造业优势结合紧密的行业、消费品以及国产品牌。

　　萧楠在年报中指出，站在当前，我们需要重新思考未来五到十年消费行业的资产配置方向。扩大内需对于我国实现人均 GDP 再上新台阶，并且摆脱“两头在外”的经济结构，建成双循环高质量发展的发达经济体，其重要性和必然性从未达到过今天的高度。这将是我们投资决策的出发点。我们需要投入足够的研究资源去发掘未来可能有长期机会的品类和个股。

　　总体说来，他会关注以下可能出现投资机会的领域：
　　首先，和中国制造业优势结合紧密的行业应该得到重视。中国目前在多个领域已经形成高效的产业链，并且逐步从追随者变为引领者。超大经济体需要依托大规模消费市场和大规模制造业，而服装、家电、汽车、民航、芯片则是一个个必经的台阶。目前中国正沿着这条路不断攀登，有些领域已经领先全球，这个过程必然带来产业链的重塑，带来很多投资机会。

　　其次，未来随着内需总量的扩大，市场会变得越来越细分，这就给消费品领域的投资带来新的挑战。生活方式、消费偏好的多元化意味着未来“超级品牌”出现的概率越来越低，新兴领域的投资窗口期也变得越来越狭窄。一方面应该认真盘点和重估当前已经形成的超级品牌，另一方面应该从自己生活的地域、社交圈走出去，认真观察和研究不同的细分市场，才能挖掘出好的超额收益。

　　最后，国产品牌的崛起也是一条长期投资的主线，未来将越来越多地看到承载着中国文化和价值观的产品和品牌的崛起。

　　萧楠表示，我们可以期待2023年消费行业迎来一轮复苏，也希望在更长远的未来，我们基于上述认知下的投资能给我们带来足够好的回报。