一“砂”难求！光伏辅材产业链开启涨价模式

神童股手

　　“市场太热了，每天都有大量投资者打来电话询问情况，我们已暂不开展投资者参观调研了。”面对近期光伏辅材涨价热潮，一家头部石英坩埚生产商如是说。

　　今年以来，在高纯石英砂涨价带动下，光伏辅材产业链也开启涨价模式。最新数据显示，高纯石英砂均价为7.5万元/吨，已较2月23日5万元/吨的价格上涨2.5万元/吨。其下游32寸石英坩埚售价也涨至1.3万元/只，是往年同期的3倍多。

　　二级市场，相关概念股也受到资本追捧。3月7日，有着“石英坩埚第一股”之称的欧晶科技，在盘中创下130.39元/股新高，自2022年9月上市至今公司股价已上涨584.2%。凯盛科技最新收盘价也摸高至12.35元/股，创下了近半年来的新高。




　　多家机构预测，未来两年，高纯石英砂行业供需仍将保持紧平衡，价格有持续提升空间。同时，人造高纯石英砂或是石英与光伏产业技术迭代以及国产化突破的重要方向，市场有可能在适当时机超前布局。

　　一“砂”难求催动光伏辅材产业链普涨
　　高纯石英砂是生产石英坩埚主要原材料，由于原料相对稀少且主要分布于海外，且提纯工艺有较高门槛，从2021年下半年至今已多次涨价。

　　上海有色网最新数据显示，高纯石英砂均价为7.5万元/吨，较2月23日5万元/吨的价格上涨2.5万元/吨，涨幅达50%。其中，对纯度、技术要求更高的光伏坩埚内层砂最新报价已达到11万元-12万元/吨，国外进口石英砂价格已涨超14万元/吨。



　　“2021年高纯石英砂价格还维持在2至3万元每吨，现在产品均价已经上涨3、4倍了。”国内某石英坩埚生产商表示，目前大部分高纯石英砂产能都被硅片头部企业提前锁定，市场上真正流通的较少，因此导致国内一“砂”难求的情况，有部分贸易商甚至还报出近20万元/吨的高价。

　　该人士也表示，在上游高纯石英砂涨价刺激下，目前市场上32寸石英坩埚产品售价也已提涨至1.3万元/只。而国内石英坩埚头部企业欧晶科技的招股书显示，2021年，其石英坩埚均价仅为3584元/只。

　　高纯石英砂、石英坩埚大幅上涨，下游硅片厂商也不得已提涨产品价格。3月3日，隆基绿能在官网公示硅片最新价格，其单晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)报价6.5元/片，较此前上涨4%；P型M6 150μm厚度(166/223mm)硅片报价5.61元/片，上涨3.89%。对于硅片价格上涨，隆基绿能表示，“主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。”


　　中国有色金属工业协会硅业分会此前在单晶硅片价格分析中表示，石英坩埚阶段性供不应求影响了专业化硅片企业产能爬坡进度，短期内部分企业无法满开，导致短期内硅片阶段性供应短缺，价格小幅上涨。

　　行业加速扩产
　　人造石英砂被看好
　　市场供不应求，也激发相关企业的扩产热情。作为国内最大的高纯石英砂供应商，石英股份的6万吨高纯石英砂项目正处于建设中，预计今年项目可以建成投产。另外，其15万吨半导体项目前期的各项准备工作在积极开展中，项目建成可以较好满足高端石英应用市场需求。公司表示，会积极做好原料的开发与储备。除石英股份外，业内还有菲利华年产2万吨超高纯石英砂项目在按计划积极推进中。

　　晶盛机电是国内石英坩埚生产商之一，公司相关人士表示，其于2017年开始布局石英坩埚，并在浙江、内蒙古和宁夏建立生产基地，实现了规模化生产，可提供半导体和光伏用的高品质大尺寸石英坩埚。目前公司产品整体供不应求，正在加速相应的产能扩建。

　　尽管业内扩产不断提速，但业内认为，高纯石英砂的扩产周期较长，短期内石英砂产能难以大幅提升。东北证券发布研报称，坩埚用高纯石英砂今年需求约为9.3万吨，而供给端扩产节奏偏慢，预计今年用砂缺口约1.2万至1.7万吨，高纯石英砂供不应求的局面或将持续至2024年。

　　中银证券研报分析认为，未来，人造高纯石英砂大概率是石英与光伏产业技术迭代以及国产化突破的重要方向之一，市场有可能在适当时机超前布局。

　　“从类型划分看，当前国内主要是天然石英砂提纯技术，到目前为止，国内未见规模化合成二氧化硅。”凯盛科技此前接受上证报采访时表示，从产品质量看，公司目前已形成了具有自主知识产权的生产工艺，取得多项发明专利，产品质量可达到国内同类产品先进水平。据了解，目前凯盛科技有年产5000吨高纯二氧化硅项目产线尚在建设中，计划于今年底建成。公司透露，其在建的合成二氧化硅纯度更高，最高可以做到6N-7N，主要目标市场是芯片的抛光材料、光伏用坩埚内层材料、半导体用封装材料和制作材料等。

　　欧晶科技在近期接受调研时表示，其合成石英砂制作石英坩埚目前正处于试验阶段。另外，江瀚新材在招股书中透露，公司年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目已于2022年12月开工建设，该项目建成后，将实现年产2000吨超高纯6N级合成石英砂产品的供应量，以此提高我国高端石英砂原材料的供给量及供给水平。