光伏硅料赛道异常拥挤：吉利万吨项目投产 远期规划50万吨

神童股手

　　据襄阳发改委消息，吉利进军光伏全产业链的重头戏正在襄阳市谷城县加速推进。吉利硅谷副总经理王明哲日前介绍：“目前一期2000吨多晶硅中试线项目已顺利投产，二期10000吨多晶硅项目于2022年12月18日投入试生产，目前已进入生产爬坡阶段，整个项目预计在2023年3月底全部投产达效。满产后，将具备每年10000吨多晶硅生产制造的能力。”

　　这还不是全部。吉利硅谷物理法高纯硅项目共分3期建设，一期为2000吨、二期1万吨、三期4万吨。吉利硅谷(谷城)科技有限公司成立于2021年12月，定位为专业从事6N太阳能级多晶硅的研究开发与生产销售。吉利谷城硅谷项目规划“推进硅矿、工业硅、多晶硅、单晶拉晶、切片、电池片、组件、光伏发电产业链上下游布局”，总投资228亿元。其中，年产5万吨多晶硅项目投资额为50亿元。

　　当地称，谷城县探明硅矿储量6228万吨，潜在储量约2亿吨，平均品位97%以上，储量和品位均居湖北省第一位——资源禀赋是吉利硅谷落地于此的主要原因。能源转型大势下，光伏成为全球新增发电装机增长主力，行业火爆掀起“追光”热潮。据不完全统计，仅2022年就有近70家公司跨界光伏，涉及的环节不尽相同，但一出手便大手笔投资全产业链的企业仍在少数。

　　去年5月，吉利硅谷多晶硅项目在谷城县正式投产，标志着其多晶硅步入批量化生产阶段。吉利科技集团CEO徐志豪彼时表示，全球新能源光伏产业将进入前所未有的快速发展阶段，而多晶硅作为光伏重要材料，市场潜力巨大，绿色硅能源产业将迎来爆发式增长。

　　谷城硅谷仅是吉利在光伏产业链的“试水”。据公司官网，吉利科技集团正积极构建光伏上下游布局，规划2025年多晶硅年产能达到20万吨，2030年达到50万吨，成为行业龙头企业之一。

　　多晶硅确实市场潜力巨大，但多晶硅赛道也异常拥挤，产能过剩风险已若隐若现。

　　2021年、2022年“拥硅躺赚”的时代将随2023年硅料产能大幅增长而告终。业内专家保守预计，今年国内多晶硅产量将超过146万吨，加上进口硅料，总量将达到156万吨，可以满足600GW的光伏用料。根据各多晶硅在产和新建企业规划产能统计，预计到2025年底，中国多晶硅产能将超过500万吨/年，若包括海外供应，共计可以满足全球1500GW左右的装机量需求。从需求角度看，到2025年和2030年全球光伏装机需求分别将达到550GW和1000GW，折算成多晶硅需求量将分别达到190万吨和294万吨。

　　近两年，由于阶段性短缺和毛利率高，多晶硅的投资之多、产能扩张之密集刷新历史，其中不乏新入局者。行业新进入者受材料技术和工艺水平限制，产能的爬坡与扩产周期相比成熟企业更长。尤其在硅料逐渐步入过剩跌价周期后，新进企业面对的市场压力陡增。甚至有业内人士直言，部分硅料企业将不得不面对刚投产就亏损的状态，新一轮行业大洗牌不可避免。

　　此外，吉利科技采用的多晶硅制备工艺为硅物理提纯法(又称冶金法)，有别于业内主流的改良西门子法(化学法)。相较于提纯工业硅纯度更高的化学法，物理法的优势在于流程短、环境友好及成本低。十多年前，物理法多晶硅也曾在业内崭露头角，但又屡屡偃旗息鼓。尤其是2008年后，不少公司退出了该技术路线的角逐，主因是物理法固然有诸多好处，但技术难度高于预期。

　　时过境迁，化学法多晶硅的单位生产成本随着技术革新持续下降，使得物理法的生存空间变得更加微妙。