“就地过年”也有概念股？这些行业要过个“生产的春节”

神童股手

　　春节临近，为继续做好新冠肺炎疫情防控工作，多地倡导就地过年。有投资者已经在盘算，准备提前布局。在某著名投资者社区上，有人号召股民脑洞大开，提前头脑风暴“就地过年”概念股。

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　　东吴证券近期发布了一份研报，对“就地过年”股票池进行了一番梳理，挖掘受益细分领域。

　　策略首席姚佩认为，有2020年一季度的经验可借鉴，“就地过年”对消费端的影响可以参考去年，而生产端则完全是新情况。要意识到这个春节不单单是 “消费的春节”，还是“生产的春节”，而这些对未来经济走势会产生影响。她预计，股市对此的定价也将在未来一个月充分显现。

　　就地过年引发明显的变化，东吴证券提供了20只可能受益股票：
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　　过个“生产”的春节
　　“防疫政策下的就地过年，与2020年春节最大的不同在于生产，大量劳动力驻守生产地，‘反春节效应’下工业产出得以维持。”东吴证券预计，生产端的中游制造、基础材料、终端制造依次受益。

　　东吴证券认为，以往春节期间的用工损耗行业在今年的有效产能将保持高位，行业基本面预计会有较高增长。

　　具体来看，从产业链供需看，劳动密集的中游制造生产最为持续，由此带动上游基础材料需求增长。终端制造按受益幅度由强到弱，依次为中游制造(机械、建筑)、基础材料(采掘、有色、钢铁、化纤)、终端制造(电子设备、家具)。

　　姚佩认为，就地过年对工业生产整体利好， 就地过年用工人数维稳，行业生产将保持较高水平，基本面也将有很大改善。

　　报告指出，传统春节时期，建筑业用工从业人员环比降幅较高，在就地过节的情况下或最为受益。其余行业还包括基础材料：采掘、有色、钢铁、化纤；中游制造：通用设备、专用设备、运输设备、仪器仪表；下游制造：电子设备、家具、纺服、造纸。

　　东吴证券称，2021相关生产性行业集中在电子、机械、化工，分布在电子、医药生物、计算机、机械设备、化工、电气设备等细分领域。

　　消费端外卖、物流最为受益
　　东吴证券表示，就地过年对消费端的影响与2020年疫情高峰类似，有三大受益行业：居家必需、医药防疫、在线教育娱乐。

　　研究报告指出，相比 2020年春节延迟了返城务工，2021年春节驻守工作地，有效工作日增多。大量务工人员滞留工作地，居家必需消费需求确定性增加。其中外卖、物流增长确定性最强，外卖是必需消费，物流在20年疫情期间遭受了较大的供应链挑战，今年物流系统稳定性大幅增强。在就地过年的情况下，东吴证券测算得出外卖订单、快递业务量同比增速高达131%、117%。

　　值得注意的是，多家互联网龙头近日已提早谋划，应对春节期间的需求。美团21日宣布春节假期，将拿出5亿元津贴全面升级骑手安全防护措施，同时为春节期间坚守一线的骑手提供补贴和福利。京东物流也表示，在确保消费者春节期间享受物流寄递服务不间断的同时，今年将投入近1亿元，为坚守一线、原地过年的员工提供高于国家法定标准的补贴、福利。

　　事实上，资本市场上已经提前作出了反应。最近，互联网港股持续火爆，腾讯控股、京东、美团等互联网龙头纷纷创出新高。

　　当然，春节期间依然少不了医药防疫消费，包括核酸检测、疫苗、常备药、手套。卫健委要求返乡人员，需持7日以内核酸检测证明，叠加还在扩散的冬季疫情，在未来一个月全国核酸检测需求大幅上行，医院检测窗口相对有限，势必分流至商业检测机构，利好相关检测公司。此外，居家办公期间，常备药及手套等防疫需求也将增加，相关医药零售公司及防疫物资生产公司也将受益。