唐吉柯德让桑丘做期货

夜雨空弦

桑丘不是一个喜欢赌博的人，可是最近他竟然涉足期货了！之前绝大多数人告诉他期货就是赌博，而且比赌博更加厉害，可以让人倾家荡产，可是桑丘还是经不住唐吉柯德的游说，开了一个期货户头，正式开始做期货了。桑丘不是个有钱人，只能拿出5万钱做期货；而老唐做了十一年的期货，不知道已经输掉了多少钱，他从来就没有服过输，好像他跟风车大战，屡败屡战，越战越勇。桑丘跟着他走南闯北，从来就没有动过做期货的心，唐吉柯德过去也从来没有让他一起做期货，最近，老唐突发奇想，桑丘这样低的智商如果来做期货，会怎么样？尤其是老唐最近一直在鼓捣程序化交易系统，弄了好长时间，得出一个结论：越是白痴，越能赚钱。

    説服桑丘做期货简直比做期货还要难，老唐想尽了各种办法，都无法説服桑丘。虽然他是老唐的随从跟班，其他话都可以听老板的，唯有这件事情，他总是摇头，说了三个月，桑丘摇了三个月的头，那天总算同意做期货的时候，桑丘脖子上贴了好几块伤筋膏药。桑丘后来为什么会同意呢？主要是老板跟他说：“你先拿5万元出来做期货，输了的话，就算我的。赢了的话，都算你的。”老唐先前跟他许诺输了赔他，赢了一人一半这样的条件，桑丘都没有答应。唐吉柯德看他真是朽木不可雕也，不仅胸无大志，而且几乎是送钱给他，他都怕的不敢要。

    也难怪桑丘，他看了太多唐吉柯德输钱的经历了，老板好像从来就没有像样的赢过钱，再怎么说，桑丘都无法相信期货可以赚钱，尤其是不相信唐吉柯德可以在期货里赚钱，所以，即使老唐提出如此好的条件他都一口回绝，亏损当然应该算老板的，赢钱全部算他的才差不多。桑丘很不情愿的开始做期货了，心里却没有一点点的兴奋，他对老唐说，“我跟着你，本来没有什么烦恼，现在你把烦恼送给我，如果我跟你一样，一年忙到头，什么也没有得到，我哪里还有快乐啊！”老唐笑道，“你一定行的，我有一种预感，你是天生做期货的人，头脑简单，心无旁骛，忠心耿耿，叫你做什么就做什么不会打折扣。你就好好的做，将来你赚了大钱，可以去实现你的梦想，买个海岛，自己做那里的总督！”

    老唐跟期货打了十多年的交道，在他的记忆中几乎从来没有真正的赢过，可是他痴心不改，十多年来一直没有放弃，期货这架风车，就是他想象中的对手，抡起长剑，冲杀过去，却总是失败，而且都不知道为什么会失败。直到2006年的1月份，他认识了一个网名叫“幽灵”的人，使老唐开始重新认识期货。老唐喜欢在网上瞎逛，那天他无意中进入了一家名为“期货有毒”的论坛，于是认识了这位幽灵。这个幽灵经常在论坛上发表一些盈利率极高的电脑程序交易的测试报告，老唐对他简直佩服得五体投地。老唐感觉道自己做了十几年的期货，始终不得要领，好比那些下了一辈子中国象棋的老男人，水平永远无法提高。老唐很想拜幽灵为师，可是幽灵除了在论坛上卖他的电脑程序化交易系统以外，不跟人多说话，他的交易系统开发出来后供人下载，当人们用了一段时间，发觉确实可以赚钱的时候，幽灵就适时终止了交易模型的授权，他人就无法使用这个交易模型系统了，想要继续使用就得花钱买他的系统。老唐下了狠心用3万钱向他购买了最便宜的一套电脑程式化交易系统——“幽灵一号”，幽灵最贵的系统是“幽灵八号”要价为10万元，老唐如果不是在期货上输了几百万，根本不在乎10万元，可是现在，即使用3万买幽灵的交易系统还是感到心疼。他现在的钱已经实在是输不起了。

    买了“幽灵一号”做期货，老唐继续亏损，或者按照系统提示的信号操作，或者不按照信号操作，总是一个输字！这个系统的胜率不算高，测试下来只有40%，虽然输的次数大于赢的次数，但是赢钱的时候赢得多，输钱的时候输得少，这样的结果最终就是赢家，甚至是大赢家，然而问题是，老唐知道电脑程式化交易系统的优缺点，每次“幽灵一号”发出信号让他买的时候，他总是怀疑，这次信号是否错了，最好避免错误，有几次他确实也回避了系统发出的错误信号，但是后来的有可能大赢的机会也让他避免了。最让老唐心寒的不是亏钱，而是信心在逐渐丧失，老唐做期货这么多年，从来不曾失去过信心，所以才一直坚持到现在，如今，他感到自己也许真的不应该再继续做期货了，你无论怎么跟它打，都无法战胜它！

    他无奈之下找幽灵解惑，幽灵还是不见他，只是在MSN中写道：你必须百分之百的按照系统来操作，不能打丝毫的折扣，如果你无法执行，你就找一个一点不懂期货，那怕是个智商很低的人来做你的操盘手，目的就是一个：完完全全的按照“幽灵一号”来操作，如果你连一个这样的人都找不到，而自己又无法百分之百的使用交易系统，那么你就不要再做期货了。老唐写道：你让我找一个白痴来做我的操盘手，我身边就有一个合适的人选，但是，我的智商本来就不高，再用一个比我还要笨的人来操作，白痴加白痴，能战胜市场中那么多的聪明人吗？我非常怀疑。幽灵道：这个市场从来就不缺少聪明人，但是赚钱的仍然只有极少数人，所以不是比哪个更加聪明而是比哪个更加明理，越是简单的人就越能成功，就能成为绝大部分的输家中的极少数的赢家。老唐继续问道：我被你搞糊涂了，你的意思是不是说，越是笨就越能成功？幽灵回答：对，也可以这样说，尤其当你买了我的交易系统以后，你既然做了好多年的期货都没有成功，那么你为什么还幻想自己能超过电脑呢？你的屡屡失败自己总结过没有？失败的最重要的原因是心理因素，而不是分析水平之类的原因，我卖给你的“幽灵一号”完全是没有感情色彩的机械化的东西，没有任何心理因素的干扰，所以即便有55%以上的出错也比你平时70%的出错高明啊，况且，“幽灵一号”是个趋势跟踪系统，一旦行情发生，它就忠实的跟随着，直到行情结束为止。如果是你自己操作的话，就算你看对了行情，或者做对了行情，你也很难做到底，甚至在牛市里做多亏钱！这就是人性的弱点使然。

    老唐和幽灵几次对话之后，渐渐悟出了一点程式化交易的门道。每天的交易却还是我行我素，无法百分之百的按照幽灵一号来执行操作。他无法控制自己的手在键盘上游动，无法控制自己的思维不做任何的判断，完全根据信号来交易，更无法控制自己的情感，根据以往的分析，应该做多的时候，反而要按照“幽灵一号”去做空。总之他无法做到完全彻底百分之百的执行交易系统的买卖信号，他自言自语说，我真是毫无用处，废人一个，也许我应该成为一个毫无用处的人，一个毫无思想头脑简单的人，否则我就无法做期货了！

    在万般无奈之下，老唐就开始説服桑丘来做他的期货操盘手，桑丘看多了老板做期货神魂颠倒，痛苦烦恼的神情，看到老板瘦骨嶙峋，面容憔悴的样子，起先无论如何都不愿意答应，老唐只好把条件一再提高，桑丘才勉强答应下来。老唐想让桑丘先试试看，幽灵说的那些话有没有道理，如果桑丘做好了，他就把钱都交给桑丘去做。

    今天（2006/12/20)是桑丘第一天开做期货。老唐跟他约法三章，一是：每天在做期货的时候不能开小差，从早上9点到中午11点半和下午1点半到3点的交易时间里除了上厕所，不能走开；二是：当电脑发出交易信号的时候必须立即执行，不能有半点违背；三是：交易的资金是固定的50%，不能超过也不能减少。桑丘对这三条规定极其不满，尤其是第一条，整天看着电脑，多么枯燥啊，图表和数字在不断的变化，一会儿涨了一会儿跌了，看起来就像天书那样。桑丘今天一上午上了5次厕所。老唐说，懒人尿多，此话一点不假。但是说归说，也不能制止桑丘不去那儿，桑丘说，他每次去撒尿都没有白跑。也许是桑丘紧张造成的内急，他老上厕所，耽误了行情就麻烦了。老唐压住了火气。

     就在上午桑丘第二次去厕所的时候，“幽灵一号”在上海天然橡胶703期货合约发出了买入开仓的信号，既然让桑丘操作，老唐干着急，他没有代替桑丘下单，等桑丘一回来，就急吼吼的叫道：“快！快！幽灵显灵了，幽灵显灵了，你赶紧买进！”桑丘还没有坐定，就用鼠标点击买入2手橡胶，价格是18795元。买入之后，一个上午就在这个价位附近盘整，当价格涨到18840元的时候，桑丘就问：是不是要抛了，可以赚钱了。价格下到买入价格以下的时候，桑丘就问：是不是要割肉了，现在亏钱了。老唐叱道：幽灵没有叫你做你就不要做！桑丘闷声不响于是就抽空上厕所。

    老唐和桑丘是在一家期货公司的营业部做期货的。这家公司规模不大，营业厅大约70—80个平方米，分割了六个空间，还有五个小房间。工作人员有平时只有5、6个人，客户也不多，共8个常客。包括老唐和桑丘在内。其他6个人分别是：哈姆雷特，墨菲，福尔摩斯，索罗斯，顾大嫂，孙膑，当然这些都是他们的外号。这家期货公司有一个很特别的名字——武林期货公司。营业部的老总也有一个外号叫：老谋子，因为长得和著名导演很像，而且也是陕西人，平时喜欢吼几句电影《红高粱》中的“喝了咱的酒啊，上下通气不咳嗽。”所以大家都叫他老谋子。公司还有一个分析师，外号叫“小诸葛”，特别擅长分析预测，经常在报刊上写文章，期货圈子里有点名气。

    营业部如果这些客户都来了，一定很热闹，但是大家很少有机会聚在一起，每天都来看盘做期货只有老唐和他的跟班桑丘，还有墨菲，顾大嫂。五个包房，各有其主，分别属于哈姆雷特，福尔摩斯，索罗斯，顾大嫂，墨菲的专用的“大户室”。说起大户室，其实只有索罗斯和福尔摩斯可以称得上是大户，其他人早已经不是大户了，老唐原来也有自己的房间，后来主动让给了顾大嫂，搬到了大厅里，他说喜欢热闹，再说小房间里空气不好，没有人可以人聊天，而在大厅里感觉就舒畅点。武林期货公司虽然是个小公司，但聚集了期货的一些“精英”，光看名字便知道都不是等闲之辈，尤其是福尔摩斯和索罗斯，一个身价***万，一个身价***万，在江湖上虽然说不是呼风唤雨，但也是响当当的人物。索罗斯曾经是期货大庄家，聚集并掌控的资金近十个亿，后来坐庄失败，差点成为江湖上的追杀对象。

    桑丘今天很开心，旗开得胜，703橡胶收在18900元，比他买入的价格18795元高出了105元，不算手续费的话，相当于赚了1100元。桑丘收盘前不停的问老唐要不要平仓，老唐回答说，幽灵没有告诉你平仓你就不要动！

夜雨空弦

    今天（12/21）桑丘闲着没事可做，因为橡胶一天小幅盘整，幽灵一号始终没有发出新的信号。桑丘觉得做期货一点都没劲，真不知道老板怎么会热衷于这样无聊的事情，而且玩了十几年都不曾厌倦。桑丘说：“我觉得任何一种赌博都要比做期货有趣得多啊。而且现在股票市场多好，大盘天天在涨，你为什么不做股票非要做期货呢？”唐老板说：“股票我也做，但是不放在心上，买了一些蓝筹股做中长线，看到涨得差不多了就抛掉。做期货是我的毕生事业，我相信我总有一天会战胜它的。”桑丘说：“你非要战胜它干嘛呢？你有钱也没有必要跟自己的钱过意不去啊，你以前从来就没有战胜过它，我想将来你也无法战胜它，这么难做的事情，干嘛要去做呢？”

    唐老板说：“是啊，我也经常问自己，为什么还要继续做期货？做期货实在是太难了，这么多年，我几乎没有看到一个人能长期一直做期货而赚大钱的，除了跟着庄家做一把就离开的人，或者得到什么内幕消息做了几次就撒手不做的人，大部分都是失败了才离开的，如果有人在这个市场能赚钱的话，就不会离开，现在做期货的人很少，期货在很多人的印象中就是吃人的地方。我失败得太多了，十几年的期货生涯，不仅输掉了很多钱，而且耗费了大好的光阴，我想我这一辈子如果不能在期货上成功的话，还不如早点去见上帝，现在最可怕的是，我现在没有多少钱可以再玩下去了，如果再输下去的话，我跟那些被淘汰的许许多多的人一样，只好另谋生路了，可是我除了做期货我还能做什么呢？我怎么翻身呢？”

    唐老板的这一番感慨使桑丘觉得心里也有些难受，他跟着唐老板，日子过得越来越差，两个人都是单身，老板年过半百，自己已经40多岁了，什么时候能够成功呢？成家立业，娶妻生子不知道要到猴年马月。桑丘说：“我看我们还是放弃这个倒霉的期货算了，我跟着你去走南闯北，说不定到哪儿碰到一个好的机会，可以让我们发财。”唐老板说：“我不会放弃的，除非我彻底输光没有钱再做了，否则就永远不会放弃。我现在让你来做，输了算我的，赢了算你的，弄不好，我没有成功，你却成功了，所以你不要跟我说泄气的话，一切失败都由我来承担，你只要好好地执行幽灵一号发出的买卖信号指令就可以了。”桑丘说：“好吧，反正我听你的。”

    唐老板让桑丘看最近正在举办的股指期货仿真大赛的网上报道，有一位叫黄先奇的人，在不到一个月的时间里，将资金翻了十四倍。桑丘看了之后，惊呼不可思议。他问唐老板为什么他能做得这么好？唐老板帮这位黄先生算了一下，说：“他是从一开始就满仓，然后赢利再加码，比赛是从11月28日开始的，到今天12月21日，在这二十多天里指数总共只涨了18%左右，比赛是11%的保证金交易，指数如果涨11%，满仓操作资金也只是翻了一倍而已，可是黄先生翻了十四倍，我想他肯定是将浮动赢利都不断地加码买进去了，所以资金帐户才能达到这样高的水平。除了这种可能以外，也许他多头和空头都做，每次上涨行情，或者每次下跌调整行情他都做到了，而且都是满仓操作，假如他是第二种情况的话，那么他就是一个非常罕见的期货高手，这真是个奇迹。”桑丘问：“这样操作是不是风险很大？”唐老板说：“是很大，十年前，我做咖啡就是这样做的，满仓而且赢利就加码，一个多礼拜就赚了6倍多，后来咖啡行情突然转势，开始暴跌，没等到我明白过来，当天我就爆仓了，全部输掉，包括浮动赢利。所以我现在最多用50%的资金开仓，如果不是做电脑程序化交易，我最多只用30%的保证金交易。”


    今天（12/22）期货市场出现两极分化，铜价暴跌直到跌停板，橡胶大涨几近涨停，白糖下跌，其他农产品期货却都有一定的涨幅，桑丘在20日18795元买的3月份合约的橡胶今天大涨3.61%。

     桑丘看见橡胶上涨高兴极了，10点钟的时候，几次想获利平仓，都被唐老板制止了，可是，到了10点30分，价格下跌了200点，桑丘说：“刚才平仓就好了，你看现在价格下跌了，少赚了2000元。”唐老板心里也有些紧张，如果这波行情是反弹的话，现在也许就是从反弹的最高点开始下跌了；橡胶从底部上来已经涨了17%，多头市场虽然也许还没有结束，但是橡胶也许还要深幅调整；现在铜价暴跌2470元，都到跌停板了，橡胶价格也许要跟着一起下跌，以前，橡胶老是跟着铜价一起涨跌，这次也许还会重演；也许多头主力开始出货了，也许空头主力进场做空；也许桑丘说的是对的，落袋为安好；这么多的也许全部都是恐惧，聚集在唐老板的脑子里，他想平仓了，怕价格继续下跌，失去浮动的赢利。这时候，桑丘咕哝着埋怨让唐老板更加心烦，于是他说，“你就平掉一手橡胶，留一手再看看。”桑丘一听老板的命令就立即平仓，价格在19250元。

    下午1点30分开盘，上海橡胶受日本橡胶期货大涨6%的带动，跳空大涨，距离19600元的涨停板只差5元，桑丘后悔不迭，连连说倒霉，唐老板虽然不动声色，但是心里后悔不该被桑丘影响，犯了不该犯的错误，“幽灵一号”根本就没有给他卖出平仓的信号。唐老板没有像过去那样责骂桑丘，说：“算了，已经平仓了，后悔有什么用，现在幽灵仍然是叫我们买入持有，你就把上午抛掉的一手单子再买回来吧。”桑丘赶紧买了一手，收盘的时候，桑丘帐户上的资金是56000多元，两天下来，等于赚了6000多元，桑丘和唐老板都觉得不错。

    唐老板回到家里思忖着白天的交易经过，很想跟幽灵先生聊聊，到了半夜12点多钟的时候，幽灵浮出了MSN上。唐老板说：“谢谢你的幽灵一号帮我们赚钱了。”幽灵说：“不用客气，你能完全执行系统发出的信号，你以后还可以继续赚钱。”唐老板说：“我以前做期货，想法很多，比如像今天铜价暴跌，如果是我过去操作那样的话，我肯定就把橡胶平仓了，绝对不敢继续持仓，想法太多做不好期货。”幽灵说：“电脑系统交易的一个最大好处就是排除任何情绪干扰，排除任何周边环境干扰，系统不会因为其他品种的暴涨暴跌涨跌而让你买进卖出，程序交易不会根据你认为要跌，或者你觉得要调整来进行交易，而是完全客观的，你能完全按照幽灵一号来做期货，我要恭喜你。”唐老板说:：“今天上午我们也犯了一个错误，橡胶价格上涨的时候没有平仓，而在下跌的时候平掉了一手，后来又去追高买回来了。想到这个错误，我就很后悔，不是后悔少赚了钱，而是后悔没有执行交易系统。”幽灵做了一个笑脸：）然后说：“人的习惯是很难改变的，改变一个习惯通常需要21天的时间，你如果能坚持21天的改变，就有希望真正的改变自己的习惯。我也会犯你的错误。”

    唐老板看到幽灵也会犯跟他一样的错误时，心里宽慰起来，说：“其实，我买入的时候是完全按照信号来交易的，20日那天橡胶几乎在当天最低价开盘，我买的价格比开盘的价格高了210点，虽然有些不太情愿，如果是以前的话，既然看涨，看到开盘就上涨会立即买进，但是我想既然按照你的幽灵一号来交易，就不着急，少赚210点，但是心里比较踏实。今天虽然赚钱了，心里却不是很高兴，上午调整到最低的时候，如果不平仓，而是加码买进的话，就太漂亮了。”幽灵说：“我卖给你的幽灵一号没有中途加码的程序，你最好不要想把好事都占了，世界上没有什么事情是完美的，有缺陷有毛病有瑕疵才是真实的，世间的人和事都是这个道理，矛盾是永远的，所以瑕疵和缺陷才是一种真实的美。”唐老板说：“你说的好极了，我总是在追求理想状态的东西，太追求完美，我不愿意承认失败不愿意容忍缺陷，幽灵先生的话，值得我好好的思考。”

    到了周六(12月23日)，唐老板去一天在家里琢磨电脑程序交易，不断用幽灵一号来测试以往的行情。测试下来，幽灵一号对橡胶和白糖以及玉米的效果比较好，而对铜、铝、燃料油、大豆、豆粕、小麦，棉花之类的期货品种的测试下来，效果不是非常有效。按照幽灵先生的话来说，后面这些品种最大的问题是受国外同类期货的影响太大，国外期货的交易时间是我们的晚上，隔夜外盘期货的涨跌直接影响到对中国期货的开盘价，或者跳空低开或者跳空高开，经常出现很大的跳空缺口，所以对交易系统的干扰很大，常常会失真。

    其实，唐老板买了幽灵一号并不十分满意，因为这个交易系统的胜率不算高，无论对过去的行情怎么测试都只有40%多一点的获胜概率，也就是说，做十次交易，其中只有40%多是正确的，他自己使用的时候，总是担心出错。人就是这样自己犯错误可以原谅，但是别人失误就难以原谅，电脑相当于一个“别人”，它发出的错误信号，在唐老板看来也是难以容忍的；另一方面，电脑毕竟是电脑，虽然像交易商那样发出买进卖出的指令，但是唐老板总是怀疑电脑怎么可能有人的大脑那么聪明。看到那些大师级的投资家说，投资更像是一门艺术，不是一门科学，交易更是一门艺术，需要灵感，要智慧，需要很好的判断，就像打仗一样。现在，唐老板要完全放弃用了十几年的交易方法，改用电脑程序交易，实在是太难了。尤其当他看到幽灵一号发出买卖信号，而他没有执行，过后，证明他是正确电脑是错误的时候，唐老板就更加怀疑电脑程序交易了。

     然而，就在唐老板时而怀疑时而相信的这段时间里，幽灵一号用低于50%的胜率，却达到很高的获利水平，让唐老板不得不相信它的威力。道理在哪里呢？原来，这个系统在行情盘整的时候显得无用武之地，发出的信号不少是错误的，就如幽灵先生说的那样，它是一个趋势跟踪系统，当行情在盘整也就是无趋势的时候，它也不会休息，因为它不知道行情会什么时候爆发，因此绝对不会放弃任何可能行情发生的机会。市场的走势无非是盘整，上涨，下跌三种情况，盘整过后必然是上涨或者下跌，而只要上涨或者下跌，幽灵一号就能牢牢的把握住，一跟到底，最后往往是获利巨大。

     唐老板觉得，至少在趋势跟踪这点上，电脑交易系统要比他做得好得多，为什么这么说呢？他自认为做了这么多年的期货，不是看不懂行情，不是不会技术分析，而且他比电脑更具有优势的是，他还能结合基本面分析，判断行情，可是，他的问题出在，第一，明明他看准了行情，到了最后却继续亏钱，虽然开始的时候是赚钱的，贪婪令他经常追涨杀跌，而且是重仓，行情稍微有些调整就陷入了恐惧，于是割肉斩仓，把赢利又吐出来。做空也是这样，总之，好端端的一波大行情让他做得支离破碎。其次，他还经常在牛市里做空，在熊市里做多，一旦做错后，心态就慌乱了，脑子里一片浆糊，于是对整个行情的判断便带上了浓厚的感情色彩，代替了客观的分析判断，即使价格在涨在跌，都会根据自己的偏见而认为行情已经到头了，然后去逆势操作。第三个问题是，唐老板是一个理想主义者，总是把想象的东西当中实际的东西来看待，在对行情的判断中幻想的成分很大，把行情发展的空间想象的很大，于是就容易犯怕踏空怕失去机会的错误，好比盲人骑瞎马身处险境还不知危险。这样做期货怎么会不亏钱呢？电脑程序交易就不会有这样严重的情绪问题，牛市熊市，只认方向不认人。当行情趋势出来后，它就是大赢家，绝对比一般人做得好得多。

    使用并研究了幽灵一号所有的操作信号后，唐老板不得不佩服电脑程序交易的优点，在经历了许多次怀疑，许多次失败后，他才不得不从心底里认为，幽灵一号就是他战胜市场的最好的武器，虽然这个系统对于开发者幽灵先生来说只是一个最最简单的系统，所以出售的价格是最低的，唐老板想，等以后赚了钱，就买最好的电脑交易系统，现在凑合着使用已经相当不错了。其实，唐老板自己也想开发一个系统，完全自主产权的东西，可是唐老板不懂得怎么去编电脑程序语言，也就无法自己开发电脑程序交易系统。据说，有专门的技术培训，但是唐老板想到什么程序，什么计算机语言脑袋就发胀了，所以，不敢去尝试，虽然幽灵告诉他，这类培训不需要懂计算机。他倒是很想知道幽灵一号究竟是用什么东西弄出来的，是根据技术形态？还是成交量？还是技术指标？还是江恩理论？还是趋势线和通道分析？还是移动平均线？唐老板为此研究了好久，始终猜不出幽灵一号的奥秘，到后来就放弃了猜测。

   

夜雨空弦

    唐老板在网上去寻找有关电脑程序交易的文章，发现这类文章虽然有不少，但是相比关于技术分析的文章来说，少得可怜，而且最大的问题是，网上的这些文章真正有价值的更加缺乏，大多数是泛泛之谈，皮毛而已，并不比他了解得多。幽灵曾经向他推荐了一位留美投资家波涛先生写的《交易系统方法》，他到上海各个最大的新华书店去找了好久也没有找到，偶尔在网上查找这本书，网上转让还打6折，唐老板高兴地邮购来一看，马上就失望了，原来是早在1997年出版并且在1999年第二次印刷的书，这么一本薄薄的小册子，只有152页，封面上印着“计算机化证券期货投资交易技术丛书”，显然是一本应景之作。波涛是一位在华尔街奋斗多年留美博士，所以写的书高深莫测，正如简介中说的那样，“系统交易方法是现代投资决策科学中重要的前沿课题之一，本书是目前国内关于这一专题研究的第一本专著，在国际上也不多见。”唐老板一开始没有看懂，把书扔在角落里，可是，最近几天，他晚上没事就看这本书，越看越觉得他用7元钱买来的书简直就是一本功夫电影中的“如来神掌”，也许将来就是他战胜市场的法宝啊！好书不在厚——在于精，书价不在贵——在于有用。可惜波涛先生了，真是曲高和寡啊，再说做期货的人加起来不到2万人，所以被打折，被冷落太正常了。唐老板想，老子的《道德经》才5000多字，《孙子兵法》也才有6000余字，都流传了两千多年，唐老板发现自己对于系统交易开始渐入佳境了。
  今天是圣诞夜，上海的主要商业街充满了节日的气氛，唐老板昨天就开始约朋友一起吃饭，他这时候最想请的是幽灵先生，可是幽灵推说已经有约在先了，他没有约请到索罗斯——索先生。他还约请了武林期货公司上海营业部总经理老谋子和期货公司的几个员工，约请了哈姆雷特——哈先生，约请了墨菲先生，约请了孙斌先生，约请了顾大嫂，他们都爽快的答应了，约请福尔摩斯——福先生却费了一番周折，直到今天中午，福先生才给唐老板打电话说晚上来。

    晚上，唐老板在朋友新开的一家名为“向天歌烧鹅老铺”的饭店请客吃饭，他早已定好了一个包房，虽然没有请到幽灵先生和索先生，是一个遗憾，但是能请到哈先生，孙斌先生，顾大嫂，尤其是福先生和他的助手华生已经使唐老板十分高兴了。晚上7点，客人都到齐了。大家都是期货公司的老朋友，用不着很客气，唐老板跟老谋子，小诸葛，哈先生和顾大嫂每天都在公司见面，将近年终了，大家聚在一起叙叙旧，其乐也融融。

    唐老板说：“我用电脑程序化交易旗开得胜，就想叫大家一起来吃饭，今天又是圣诞夜，各位能赏光我真的是非常高兴，你们都知道我做了这么多年的期货，一直失败到现在，但愿，从今以后，我能开始走向成功，通过交易系统来实现我的多年的梦想！”

    大家于是都起立祝福唐老板和桑丘，祝愿他们早日成功，越来越成功。哈先生是一位外貌俊朗的小伙子，话语虽然不多，但是说话思维敏捷，见解深刻，他今天还带来自己的女朋友，一位十分漂亮的女会计。哈先生说：“今天我很想听听唐老板使用交易系统的一些心得，我最近也在想交易系统的事情，唐老板虽然比我们年纪大，但是却比我们思想领先，敢于用电脑交易系统来做交易，我们年轻人都不如你啊。”大家于是都连声附和。唐老板说，我是被逼得无奈才不得已选择交易系统的。老谋子笑道：“唐老板一直是个理想主义者，有不少值得我们学习地方，我跟他年纪相差不多，我叫他大哥，我最佩服他的一点是，他永不言败，我认识他已经很多年了，我从来没有看到他灰心丧气过，从来没有看到他输钱的时候拍桌子骂娘，绅士风度十足，修养极好，到底是贵族出生，唐大哥，我敬你一杯，祝你时来运转，新的一年步步高！”

    唐老板激动的差点把杯里的酒洒出来，于是大家再次祝酒。福先生是真正的大户，他平时很少到期货公司来。唐老板向福先生和华生敬酒，说：“福先生是我学习的榜样，想当年，我跟福先生在一个股票大户室做股票，现在我跟他的身价不可同日而语，福先生始终不断的把财富增长，我感到惭愧啊。”福先生笑道：“我跟你最大的区别你知道是什么吗？”唐老板愣了一下，问：“你说吧，我很想听。”福先生说：“最大的区别是，我从来没有把期货当作自己的奋斗场所，换句话说，我不喜欢期货，虽然我也做期货，只有在有很大的把握的时候才偶然做一把，不像你唐老板在期货市场陷得太深，太当回事请了，我把期货市场看的很穿，这是一个吃人不吐骨头的地方，而且充满了诱惑，充满了中500万彩票大奖之类的神话，所以我始终对期货很敬畏，不敢造次，没有很大的机会很大的把握我是绝对不会做的。”

    听了福先生的这番话，唐老板一时无话可说，有些尴尬起来。

    福先生又说：“期货说的难听点，不是一般人的事业，成功者寥寥无几，我不算其中之一，虽然我在期货市场是赚钱的。我赚钱的原因是我不缺钱，主业不在这里，所以能耐得住投资的寂寞，当朋友告诉我机会来了，我自己做分析下来，确实觉得是好机会的时候，我也最多投入我少量资金，然后在投入的资金中用十分之的资金开仓，暂时套住也不怕，只要是机会，结果总是能把握的。我认为这不算什么本事，任何人如果都像我这么操作的话，都可以赚钱，因为不贪婪就不会恐惧，万一输掉的话，也不会伤筋动骨，无伤大雅，再说，我选择的机会都是一年当中没有几次的大机会，有足够的耐心，要想抓不住都难。而你唐老板却不同，你是真正的期货交易员，在市场中拼杀搏斗，我真的非常敬重你，这绝对不是客气，所以我说，我不算一个期货的成功者的道理就在于此，因为我没有真正的投入真正的在这个市场里拼杀搏斗，大部分时间我只是一个旁观者而已。”

    墨菲先生说：“福先生果然是高手中的高手，这才叫做真正的投资家。”

    顾大嫂说：“福先生的投资理念已经达到炉火纯青了，佩服佩服，我们都做不到，所以叫做吃力的不赚钱，赚钱的不吃力，我们每天盯盘，看盘，一会儿是股票一会儿是期货，一会儿又是国外的期货，精力实在是不够，很累，赚钱很难。所以我总是说，越想赚钱就越不赚钱，不下功夫，耐不住性子，总是什么机会都想抓，什么机会都不放弃，到头来就什么机会都抓不住。”

    哈先生说：“福先生是特例，不是我们一般投资者能效仿的，他挖的第一桶金早，中国改革开放以来几次大的机会都抓住了，比如买上海和深圳的股票认购证，收购未上市的职工股，这些我都是听别人说的，他在1999年到2000年互联网泡沫时候做网络科技股给我的印象特别深，即使放掉不少利润，他全身而退，在股市最低迷的时候，他买了许多上海好地段的房产，而在房地产涨到头的时候，他开始买大盘蓝筹股了，现在都翻了一倍都不止，这种超前的投资意识，我只有一句话，叹为观止！”

夜雨空弦

福先生笑道：“买认购证的人很多，但是很多人都在股市中消灭了，他们觉得钱太好赚了，钱来得太容易，所以不珍惜，为什么我没有得意忘形？因为我知道，买认购证其实是送钱给你，是上帝的恩泽，不说是千年等一回，至少也是百年难遇的机会，我在做股票之前读过很多国外的关于投资方面的原版书，多少了解一点股票市场，你刚才说做网络科技股，看看纳斯达克市场的走势就知道，那么明显的泡沫，纳斯达克指数已经到头了，我们这里还在疯炒。再说，世界各个国家都在炒房地产，我们上海将来要成为国际金融中心，而我们黄金地段的房价只有香港的普通地段的十分之一，这完全是扭曲的价格，既然股市走熊，没有机会，我干嘛不买房子？美元贬值，人民币升值的压力极大，这是上海房价最高涨了4—5倍的重要原因之一。在这同时，有色金属，大宗商品都在涨，包括股票市场、商品期货市场等金融市场上聚集了上万亿美元的资金，美国原来那些很保守的养老基金都介入期货市场，甚至囤积原油，铜镍等资源类的商品，全世界资金泛滥，而值得投资的地方都被挖掘出来了，只有中国股市只是刚刚走出熊市的低迷。很多股民经历了4年多的熊市，感到非常的失望，而股改之后，中国股市脱胎换骨，原先历史遗留的问题，比如国有股问题，大机构破产问题，基金黑幕问题等等都得到了解决，中国经济连续高速增长，在股市上没有得到很好的反应，这些深层次的问题，管理层是怎么想怎么做的，基金和大机构是怎么想怎么做的？明眼人一看就知道，不用说，中国是世界上最好的投资场所，国外大量进入的资金使我们的外汇储备发疯似的增长，中国股票不涨天理不容，香港的红筹股一直涨，我们同类股票的价格这么低，我当然要卖掉房子买股票啊，当然我还是很看好上海的房产市场，所以我还有几套房子没有卖。我之所以能踏准各种投资的节奏，一是我不贪婪，二是我具有国际的眼光，三是我能站在管理层和大投资机构的角度思考问题。我想这些东西，在座的各位都会想到的，尤其是像我们做期货的人，不会不知道世界金融市场的变化。”

    上证指数连续不断的上涨刷新历史新高，最近几天国内的农产品期货市场也出现了大幅上涨的行情，昨天，唐老板和桑丘按照幽灵发出的买入信号买了5手豆粕，加上原先持仓的2手橡胶，现在资金用了一半了。橡胶昨天小幅上涨，开盘后下跌，收盘前又涨上来了，收盘价高出上周五100点，桑丘浮动盈利增加1000元。

    今天橡胶跳空高开，最高上涨近涨停板，豆粕也涨了1.5%。桑丘兴奋异常，说，赶紧卖了吧，现在可以赚12000元了。唐老板说，信号没有叫我们卖出，我们就不要卖，我还想再买点呢。桑丘说，那好啊，我们再买2手橡胶。唐老板想了想最后还是没有买，因为连续涨了几天，回调的风险很大，在这种情况下加仓，万一出现大幅调整震荡，弄不好会把心态搞坏。

    果然，在日本橡胶期货盘中调整的影响下，上海橡胶期货也出现了400点的调整。桑丘说：“我说要抛掉吧，刚才抛的话，现在买回来可以多好啊，我们少赚了4000元了。”唐老板被桑丘一会儿这样一会儿那样搞得心烦，说，“你什么事情都不要管，不要你想，只要你按照信号来做，做差价像你说的那么容易吗？你刚才还在说抛掉，立即又说再买2手，思维混乱的一塌糊涂，行情走过来了，你说风凉话了，你如果加了2手单子，你现在该怎么办？是割肉呢？还是继续持有？用现在的价格计算，你要套住300多点，这样把原来2手的浮动赢利都擦掉了，你一定要记住，期货不是那么好做的。”

    桑丘唯唯诺诺，再也不敢多说了。在橡胶行情上，幽灵一号系统今天始终没有发出信号，唐老板也不敢违背系统，所以一天交易平安过去，703合约的橡胶最后涨了530点，桑丘的账上浮动赢利已经达到11000多元，也就是说在5个交易日里，桑丘已经赚了20%多，这是值得庆贺的良好开始。

    唐老板晚上在MSN上看到幽灵，高兴对他说：“谢谢你的系统，它让我们又赚钱了。”幽灵说：“这样单边市行情，幽灵一号是最拿手的，它不要你平仓你就不要动，谁都不知道橡胶还会涨多少，什么时候才会涨到头，只有当系统告诉你，应该平仓了，这波行情也就告一段落了。它如果叫你做空你就做空，如果没有叫你做空你千万不要自作主张去做空，既然你做系统交易，就不能依着你的性子来。我有一个体会，无论是做股票还是做期货，最容易犯的错误是自我矛盾，每当我自我矛盾的时候，就是我输钱的时候。”

    唐老板问：“你说的自我矛盾是什么意思呢？是不是指又想做多又想做空？”

    幽灵说：“不是这个意思，你说的这种情况是愚蠢低能的表现，我说的自我矛盾的意思是。当你觉得行情既有可能跌又有可能涨，自己拿捏不准，而这时候你又很想做一个方向，比如做多，可是短线确实有赚钱的机会，但是中线或者长线却是在空头市场，做多的风险显然是很大的，通常出现在逆势操作的情况下。还有一种情况是你确实是在多头市场做多了，但是你心里担忧，怕行情调整甚至担心行情反转，你既怕错过以后的多头行情，又怕价格下跌，这种自我矛盾也是很容易亏钱的，主要原因是思维缺乏定力，不靠谱，心里没有底。这种矛盾心理时常会出现，你是怎么解决的呢？”

    唐老板说：“我几乎一直是自我矛盾的，你说很对，我自己把握不定，犹豫不决的时候下的单子通常都是亏损的，最后大都止损出来。我没有很好的解决方法。也许你的交易系统可以帮助我克服这种自我矛盾。”
幽灵说：“是的，这正是我想告诉你的道理，当你想做又不想做，犹豫不决的时候，心理是最最脆弱的，这种心理状态下，胜算极低，可是你又没有一种很好的方法来克服想做的冲动，刀口舔血，虎口拔牙，你说胜算有多高呢？所以，我认为只有交易系统才能帮你的忙，让你打消赚钱的冲动，帮你克服恐惧，让你敢于持有赢利的单子，最快地抛掉亏损的头寸，这样胜算不就高了吗？你自己如果不依靠系统的帮助也能做到的话，你也是一个赢家，问题是，你我凡人，很难做到心理上的冲动。”

    哈先生说：“是啊，福先生说得非常精彩，但是道理却十分朴素，都是些常理，都是不用多动脑子就可以看到的现实情况，但是真理往往是朴素的，越简单的道理一般人却不去好好的研究，不去好好的思考，俗话说站得高看得远，福先生就是站得高所以才比我们大家都做得好。”

    唐老板和那些期货朋友们聊了很多聊了很久。最后他去买单的时候，老谋子已经买好单了，他说，我是期货公司的经理，今天大家在一起迎接新年，应该是我买单。

    今天（12月27日）桑丘根据幽灵一号发出的平仓信号，在20085元把两手多头的单子都平仓了，平仓后的资金是60650元，六个交易日获得了不错的成绩，最让唐老板欣慰的是，他终于克服了心理障碍，虽然不能说百分之百的按照交易系统来操作，但是至少也有95%的执行水平。用桑丘来做交易员，进而克服贪婪和恐惧的情绪，达到了自己想要的效果。唐老板想，接下来，幽灵一号会以每两、三天左右的频率发出买卖信号，到时候，他会监督桑丘来操作，这次从开仓到平仓，使用的资金是40%左右，以后用50%的资金来开仓，幽灵先生一再告诉他，只要你以不超过50%的资金利用率做期货，我可以保证你一年做下来赚100%，如果行情大的话，而你是完全按照交易系统来做的话，一年里，你的资金翻十倍二十倍都是有可能的。

夜雨空弦

幽灵先生发给唐老板一份东西，让他好好的看看，唐老板把它看了十多遍，感慨良多，天才交易员塞柯塔就是他要学习的最好的榜样。下面就是幽灵发给唐老板的那篇文摘。

    在美国有一位天才的交易员叫艾迪·塞柯塔，虽然他的名气不是很大，但是他创造的获利记录可能是史上最出色的，他的一位客户在1972年投资他5000美元，到了1988年中成长到1500万美元。塞柯塔是在家里从事交易的。他住在加州东部的大花湖(Lake Tahoe)畔。1970年代初期，塞柯塔受雇于一家经纪公司，他在这段期间，开发出第一套代客户操作期货的电脑交易系统。后来，塞柯塔自立门户，用这套电脑交易系统为客户和自己操作。在这段期间。塞柯塔所获得的投资报酬率高得简直令人难以置信。同行称他为天才交易员。

　　塞柯塔的办公桌四周并没有安装大排的报价机，他进行交易之前，也只不过花几分钟操作其电脑程式而已。1960年代末期，他读到一篇文章，讨论如何以机械式的趋势追踪系统在市场上致胜。于是他设计了一套电脑程式来测试这种理论。结果，那篇文章所介绍的理论竟然证实无误。公司当时拥有一部IBM360电脑，塞柯塔大约花了半年的时间，以0种商品过去10年的资料，测试四种交易系统中上百种的操作规则。（今天，这项工作用个人电脑大约只要花一天时间就够了）经过测试，证实趋势追踪系统的确可以运用在实际的市场交易上。塞柯塔开发出第一套电脑交易系统。用电脑交易系统从事交易在当时来说是非常新的观念。

　  塞柯塔很少接受新客户，即使接受也要经过长期考虑，并对该客户进行访问，了解他的动机和态度。他认为选择客户对操作成绩非常重要。他要的客户是能够完全信任他，以及长期支持我的人。如果客户过于关心他短期间内的表现，这就一定会对交易构成阻碍。塞柯塔的交易风格基本上是趋势追踪，再加上一些技术形态分析与资金管理的方法。

    当采访他的人问道：老实讲，你到底是如何使一套普普通通的电脑趋势追踪交易系统，获得如此优异的表现?

    塞柯塔回答说：关键在该把资金管理技巧融合在交易系统当中。市场上有许多经验老道的交易员，也有许多勇敢的交易员，可是兼具经验与勇气的交易员却很少。我感受市场交易，而且经常保持乐观的态度。此外，我不断从交易中学习，也不断改善交易系统。还要补充一点，即我把自己与操作视为一套系统,总是跟随一套法则行事，我有时候也会完全脱离这套法则，而依自己强烈的直觉行事，这样的交易结果可能会导致亏损，但是如果我无法在交易中增添一些自己的创意，最后我可能会被压得发疯。因此，平衡工作心态也是登上成功顶峰的关键所在。

    问：在你所有的操作中，依照系统交易方式操作所占的比例有多少?这个比例是否会随时间而有所改变?

　　答：我的操作越来越偏重于跟随交易系统行事，因为(1)我越来越相信趋势追踪的交易方式，(2)我的交易程式益臻精密。有时候，我仍然会认为自己的判断可以胜过趋势追踪系统，可是这种想法在经过几次失败后，便渐渐消失。

    问：你对趋势追踪交易系统的前景有何看法?这类交易系统是否会因为日益普遍而导致应用的成效大减。

　　答：不会。其实所有的交易都具有某种系统化的特质。许多相当成功的交易系统都是根据趋势追踪的理念设计的。生命本身其实也有顺应趋势的现象。当冬季来临时，鸟类就会南飞，公司也会依据市场趋势改变产品策略。

　　交易系统表现优劣亦有其周期可循。交易系统表现突出时，一定会大为风行，然而当使用人数大增时，市场趋势会变得起伏不定，导致交易系统无用武之地，于是使用的人数势必会减少，而又促使市场行情再度恢复到可以使用交易系统掌握其脉络的地步。

　　问：你对运用基本分析的交易有何看法：

　　答：我认为基本面资讯并没有用，因为市场早已将它反应在价格上了。如果你能比别人早棗步知道某些基本面的变化，那又另当别论了。

　　问：这是否表示你只使用技术分析进行交易?

　　答：基本上，我是一个已经具有20年经验的趋势交易员。我需要的资讯，依其重要性的排列为(1)长期市场趋势；(2)目前走势形态；(3)买卖的时机与价位。至于有关基本面的讯息则排在第四位。

　　问：选择买进时机是否意味选择一个会反弹的价位进场?若是如此，休如何避免错误?

　　答：不是。如果要买进，我的买进价格会在市价之上。我要在这个价位进场，是因为我认为市场动力会推动价位朝某个方面前进，如此价格风险比较低。我不会想去找顶部或底部。

　　问：基本上，你是根据交易系统来从事交易的。可是，完全靠交易系统，在输钱的时候它仍然不会指示你减少活动吧?

　　答：我在电脑程式中加了一些逻辑，例如根据市场情势调整交易活动。不过，总体而言，一些重大的决策都是在交易系统之外做成的，例如如何分散风险等。就心理面来说，我会依据操作的表现改变交易活动的大小。如果正在获利，我的交易活动会比较具有攻击性，反之则会减少。如果你正在亏损，却又情绪化地增加交易活动，希望挽回颓势，那么一定会损失惨重.

　　问：你在进场交易的时候，是否就已经设定出场的时机?

　　答：我在进场时就设定好了停损点。不过当市场情况变得难以预测时，我会获利了结。如此，纵使获得的利润会减少，但却可以减少我投资组合的风险，而且也不会因此弄得紧张。

　　问：你每笔交易愿意承担的最大风险，占你资产的比例是多少?

　　答：我每笔交易只愿意承担最多5％的风险。不过，有时当重大消息导致市场行情突破我的停损点时，我遭致的损失通常都会高于这个水准。

　　问：你是一位非常杰出的交易员，请问是什么因素使你如此杰出?

　　答：我认为我的成功来自于我对市场交易的热衷，交易对我而言，不只是嗜好或带来事业，而我的生命。我深信我注定就是要做一名交易员。

　　问：你所遵循的交易原则是什么?

　　答：(1)、减少亏损。(2)、乘胜追击。(3)、小量经营。(4)、毫不犹豫地遵循交易法则。(5)、知道何时打破交易法则。

　　问：最后两条原则显然相互冲突。老实讲，你到底是遵循哪一条，是毫不犹豫地遵循交易法则，还是知道何时打破交易法则?

　　答：两者我都相信。大部分我会遵循既有的交易法则。然而我会不断地研究市场情势，有时候也会发现新的交易法则，用以取代既有的交易法则。有时所遭遇的压力到达极限，我会完全脱离市场，直到我自认为可以遵循交易法则时才再进场。也许有一天，我可以依循较明确的法则来说明如何打破既有的交易法则。

　　我并不认为交易员可以长期遵循某条交易法则，除非该法则恰能反映他的交易风格。其实，总有一天他会发展出新的交易法则来取代既有的。我想这就是交易员必须的成长过程。

　　问：今天的市场是不是因为专业资金经理人大增，而与5年或10年前的市场有所不同?

　　答：不是。目前的市场与5年或10年前的市场并无二致，尽管前的市场在变化，可是以前的市场也是如此。

　　问：超级交易员是否具有交易的特殊的天分?

　　答：高明的交易员具有交易的天分，就如同音乐家与运动家具有天份一样。但是，超级交易员则是天生注定要从事交易，他们并不是拥有交易的天分，而是命运掌握了他们。

　　问：为什么有那么多交易员最后都步入失败的命运?

　　答：这就和大部分小乌龟无法长成是同样的道理。经过淘汰的过程，只有适者能生存。被淘汰的人只有向别的领域求发展。

　　问：你认为心理因素与市场分析在一笔成功的交易中，重要性各有多少?

　　答：在交易当中，求胜的意志是从事交易的推动力，而市场分析就像是地图。

　　问：你认为一名成功的交易员应具有什么特质?

　　答：(1)热爱交易，(2)热爱胜利。成功的交易员在任何市场上，只要翻滚几年，都能成功。

夜雨空弦

桑丘在六天时间里平仓获利20%，引起了哈先生的极大的兴趣，哈先生这几天一直跟唐老板探讨关于电脑程序化交易的问题，唐老板其实也说不出一个所以然来，因为他不懂得怎么编一个可以稳定获利的交易系统，他使用的是现成买来的东西，其中有关的编程奥秘他一无所知。哈先生征得唐老板的同意后，将这个幽灵一号交易系统对铜，铝，燃料油，橡胶，白糖，大豆，豆粕，豆油，玉米，小麦，棉花进行了很多测试。文华财经不仅有一个很好的行情信息与交易系统，还有一个很好的程序化交易的平台，在这个平台上，交易者可以编辑和使用交易模型。哈先生通过这个平台对幽灵一号进行测试，最让他感到震惊的是，唐老板和桑丘使用的这个交易系统，竟然有着不可思议的获利能力。他在白糖上的测试结果显示，如果用50%的资金操作，从2006年3月初到12月底，获利竟然是20多倍，而在橡胶上测试的结果是获利30多倍！在其他品种上，如铜玉米小麦之类的大宗商品期货上的测试结果也至少有2倍到5倍不等。

    说起交易系统，很多人都茫然不知，而说起对交易系统的测试，非圈子里的人那就更加茫然了，笔者有必要对相关的问题做些解释。所谓的系统交易，在国内是很新鲜的东西，而在美国等发达国家，系统交易早在60年代末70年代初就已经运作了，并且盛行于80年代中期。一些个人投资者和基金使用—系统交易——即现在所说的电脑程序化交易，对股票市场和期货以及外汇市场进行操作，产生了巨大的影响，以至于人们把1987年的美国股灾归咎于那些基金经理们大规模的使用系统交易所造成的恶果，当股市开始呈现出重大转折态势的时候，许多基金经理根据交易系统的信号几乎同时都发出了卖出指令，这有些像共振效应，导致股票市场一泻千里，出现了强烈的地震，股市崩盘了。人们经过冷静的思考，认为美国经济并没有发生严重衰退，不存在像1929年股灾那样的经济背景，不会出现大萧条，股灾发生的主要原因就是电脑系统交易从中作祟，事实上这次股灾发生后，美国经济很快就恢复了元气，随后，美国股市走了十多年的牛市，股指上涨了400%多。

    在目前中国的期货股票以及外汇市场上，交易系统还是一个很新的概念，由于这个概念跟看行情做交易的那些“大智慧”“文华财经”等软件容易混淆，或者跟个人的操作经验，或者技术指标混为一谈，所以，为了不产生歧义，笔者把一般所说的交易系统称之为“电脑程序化交易系统”，其基本概念是：是人们利用技术指标或者基本面数据编写的电脑交易程序，这种程序输入电脑后，会根据行情的变化，自动发出买卖信号，提示交易者进行交易。市面上出售的，股民经常在广告中听到的《股市大赢家》“红三角买，绿三角卖“的广告就是一种电脑程序化交易系统，这个东西主要运用在股市中，而在期货市场，还没有比较著名的通过大量的广告出售的系统。

    电脑程序化交易系统自出现以来，一直是褒贬不一，但是，系统交易方法已经成为投资管理操作方法只能够的重要组成部分，绝大多数的投资经理都在使用系统交易的方法。一方面，在西方尤其是在美国，基金管理的资金越来越庞大，如果单凭手工操作的决策方式来进行管理，是难以完成的，所以需要电脑程序化交易来进行辅助。另一方面，随着新兴市场的不断发展，投资品种的不断增加，世界投资市场的联系日趋紧密，以及因地域政治和经济发展的不平衡导致市场的剧烈波动，从风险管理的角度来说，传统的投资方式已经捉襟见肘，无法参与日益加剧的市场竞争，因此，投资机构必须依靠电脑程序化交易系来适应复杂的投资环境，而人的大脑很难做到完全理性和客观的投资操作。所以波涛先生在他的著作《系统交易》中写道，在现代市场条件下，在投资机构的风险管理操作中，无论是决策前的方案选择，决策中的资金调度，决策厚的监测调整，都需要计算机管理模式的强大支持。一个掌控上亿甚至几十亿几百亿美元的基金每年要对数百上千种股票进行操作，或者参与大宗商品期货，以及外汇市场的运作，这一系列的复杂的日常操作，是根本不可能离开计算机化的操作模式的。

    股票市场和期货市场胜者寥寥，无论国内国外概莫能外，大部分人失败的原因就是因为人性的弱点，电脑程序化交易系统的一个重要优点就是没有人的贪婪和恐惧，即没有人性的弱点。大部分交易系统的开发原理是建立在统计基础上的，用统计的方法，对过去的行情数据进行统计测试，然后不断的进行修正和完善，使之达到较高的赢利水平。电脑程序交易系统之所以能够获得远超过人的获利能力，笔者认为其主要原因有两点：一是概率，而是复利。

    先说第一个原因概率，人们通过电脑强大而高速的计算能力，对历史数据进行分析归纳，检测统计，然后设计出获利概率较高的电脑程序，形成某个交易系统。任何一个电脑交易系统都不是十全十美的，也就是说它都有一定的缺陷，要么是总的胜率较高，但是每笔的获利水平不是很高；要么是总的胜率不是很高比如只有40——50%，但是每笔的获利水平很高；这好比打牌，有人打100次牌，总的赢面是55%，.那他就是一个不错的高手，可以长期获胜，有人打100次牌，总的赢面是45%，似乎结果是输家，但是他的打牌策略是小输大赢，换句话说，他愿意经常的输掉一点小钱，放弃把握不大的各种小机会，在台面上老是看到他放弃，但是如果遇到把握大的机会，他就会抓住，狠狠的赚上一笔，最终的结果是一个赢家。电脑程序化交易系统同样是这个道理。如果你不是神仙，你就站在概率的一边，没有人能每次都胜利，所以世界上没有神仙，而概率却能帮助人成功，投资者如果始终能站在高出一筹的概率一边，就能成为大赢家。

    第二个原因是复利，华尔街甚至把复利称之为世界第八大奇迹，复利令巴菲特和索罗斯成为世界巨富，可是他们的利润年增长并不是很高，平均都只有30%多，可是复利的威力是无与伦比的，堪称奇迹。不少电脑程序化交易系统都测试出极高的赢利水平，其中的道理就是复利。比如说，某个交易系统一年中每次都是以50%的资金交易，总共交易了81次，胜率45%，盈利交易36次，亏损交易45次，看似胜率较低，但是，平均盈利率是54%，平均亏损率是15%，虽然盈利的次数低于亏损的次数，而最终的结果是获得了极大的利润，为什么呢？那就是复利的力量，这36次盈利的交易不仅抵消了45次亏损交易所带来的损失，而且利滚利，利上加利，获得了人脑很难达到的利润率。

    早在十年前，电脑程序交易系统的概念已经进入中国了，最早介绍这个概念的是留美博士，在华尔街浸润多年的投资家波涛先生，他出版了一本名为《系统交易》的书，这本书虽然非常的不起眼，在许多金融投资书籍网站上，不被人们注意，但是笔者认为这本书堪称系统交易的经典。可惜的是，由于缺乏系统交易的操作平台，因此系统交易不具备可操作性，投资者即使想用自己也无法编程序，无法将程序对历史资料进行测试，英雄无用武之地。直到文华财经推出程序化交易的软件后，一切都变为了现实，在这个操作平台上，投资者既可以方便的进行自助委托交易，又可以随心所欲的编写交易模型，测试交易模型，将交易变得十分迅速而且非常的人性化，甚至都不需要用手去输入价格和数量，预先设置在电脑中的数据帮助投资者只需点击鼠标，瞬间就完成交易。对于热衷于使用系统交易的投资者来说，文华财经的编辑交易模型的平台，好比给人们提供了一张画布，和各种各样的颜料，大家都可以在画布上涂抹出自己的东西来；又好比提供了各种各样的鱼肉蔬菜油盐酱醋，大家可以烹调出自己喜欢的美食。所以说，风靡西方三十年的系统交易理论和实践现在才刚刚在中国生根发芽。

夜雨空弦

然而，编写一个能够稳定赚钱并且适合各种品种的交易模型并非是一件容易的事情，编写者必须具有对技术分析、基本分析以及市场分析的深刻理解，尤其需要精通技术分析。国外大型基金的交易系统中不仅包含了技术分析的内容，还包含了基本分析和市场分析的内容，比如库存，产量，消费量，还包括相关市场的各种统计数据，这种交易系统的开发和应用，本身就是庞大的系统工程。唐老板购买的幽灵一号交易系统，不会很复杂，比较适合一般的中小投资者。哈先生在大学里是学理工科的，平时也比较喜欢电脑，以前在工厂里做管理工作的时候，自己还编写过实用的程序，所以哈先生对电脑程序化交易发生浓厚的兴趣后，就很快进入了这个神秘的世界。他每天在网上自学相关的知识，研究思考其中的奥秘，第一天就编写出了一个交易模型，测试下来，成绩很不理想，无法跟唐老板用的幽灵一号相比，哈先生很想参加文华财经举办的电脑程序化交易学习班，可据说要到明年初才开班，哈先生想认识幽灵先生，向唐老板要了幽灵先生的MSN号码，加为好友，准备经常的向他请教。

    那天临近11点钟的时候，幽灵出现了，哈先生诚恳地开始了请教。他向幽灵讲述了自己的工作经历和怎么进入期货市场的缘由，然后说，希望得到幽灵先生的帮助。让哈先生感到失望的是，幽灵先生对他极其冷淡，看得出来，他不愿意提供帮助。哈先生转向也在网上的唐老板，说起刚才的情况，唐老板说，“你不要指望幽灵会给你说什么编写模型的关键思路，我从来就不问他这个问题，因为太敏感了，这是他的吃饭工具，怎么会无偿的告诉你呢？”哈先生说，“其实我并没有问他怎么编写的，我只是问他编写程序化交易模型，需要什么基础，需要什么条件，他也不愿意回答。”唐老板说，“幽灵先生是一个很神秘的人，我现在都不知道他的年龄有多大，以前有过什么经历，我甚至怀疑过，幽灵也许真的是一个幽灵，世界上没有这个人，他神出鬼没，思路异于常人，做派也很奇特，不过，我跟他在网上交往也有不少时间了，如果你有足够的谦虚，足够的耐心，当他看到你取得好成绩的时候，他就会跟你说很多非常有价值的东西，我在跟他聊天的时候，一直是把他当作我的老师，当作先生来尊重，所以，我跟他还是比较容易沟通的。”哈先生说，“我懂你的意思了，我再试试看。“

    哈先生于是又和幽灵聊起来，说到自己编写的交易模型太糟糕，问题是出在哪里？幽灵说，“跟你说句实话吧，你入行的时间不够，缺乏交易经验，缺乏技术分析的基础，所以无法厚积而薄发。”哈先生说，“我到期货市场的时间也不短了，2000年开始接触期货的，全身心的投入是在前年，读大学和读研究生也不过这点时间。我觉得入行时间不是主要因素，有的人只做了一两年就比那些入行十几年的人做得好，关键是悟性和素质。”

    幽灵说，“你的观点也许是对的，但是我觉得，经验就是财富，那怕是无数的失败经验都是财富，任何人如果没有在期货市场经历过许许多多的失败，经过痛苦的磨练，经过一次次惨痛的教训，不管他是研究生还是博士生，不管他是经济学家还是数学家，都离成功很遥远，我觉得学历对于期货来说不是重要的因素，甚至可以极端的说，高学历有时会变成做期货成功的障碍，我看到很多自认为的聪明人一个个失败的离开，发誓永远不再做期货，他们的学历一个比一个高，以前的成功经历一个比一个厉害，但是这有什么用呢？某位博士生会为了一句不中听的话耿耿于怀，最后竟然跳楼自杀，有些成功的交易员只有普通的学历，他们做期货的素质远远高于那些人自命不凡的人，孟子说：‘故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。人恒过，然后能改。困于心，衡于虑，而后作。’我认为这是做期货必然经历的过程和必然要达到境界。”

    哈先生对幽灵的话很不以为然，说：“我也经历过爆仓，也曾经为屡次失败而感到痛苦，现在总算能够在期货市场生存了，不说怎么成功，至少在总体上是赢的。”幽灵说，“你觉得自己不错，你就按照自己的方式去做，学习系统交易是对过去的否定，是一种悟道后的庄子化蝶，如果你真的要学习而且使用系统交易，恐怕还要很长的心理路程要走，所以，我建议你现在最好不要去想这个问题了。”

    哈先生和幽灵先生在MSN上的交谈不欢而散，可谓是话不投机。

    哈先生是学理工科的，对中国古典文化了解不多，尤其是看不太懂艰深的古文，只是大概地领悟其中的意思。他从百度里搜索了一下有关孟子的这句话的解释，仔细的琢磨幽灵先生话里的含义。这句话是出自《孟子·告子下》原文是：孟子曰：“舜发于畎亩之中，傅说举于版筑之间，胶鬲举于鱼盐之中，管夷吾举于士，孙叔敖举于海，百里奚举于市。故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。人恒过，然后能改；困于心，衡于虑，而后作；徵于色，发于声，而后喻。入则无法家拂士，出则无敌国外患者，国恒亡。然后知生于忧患而死于安乐也。”

    网上还有译文：孟子说：舜从田野之中被任用，傅说从筑墙工作中被举用，胶鬲从贩卖鱼盐的工作中被举用，管夷吾从狱官手里释放后被举用为相，孙叔敖从海边被举用进了朝廷，百里奚从市井中被举用登上了相位。所以上天将要降落重大责任在这样的人身上，一定要道先使他的内心痛苦，使他的筋骨劳累，使他经受饥饿，以致肌肤消瘦，使他受贫困之苦，使他做的事颠倒错乱，总不如意，通过那些来使他的内心警觉，使他的性格坚定，增加他不具备的才能。人经常犯错误，然后才能改正；内心困苦，思虑阻塞，然后才能有所作为；这一切表现到脸色上，抒发到言语中，然后才被人了解。在一个国内如果没有坚持法度的世臣和辅佐君主的贤士，在国外如果没有敌对国家和外患，便经常导致灭亡。这就可以说明，忧愁患害可以使人生存，而安逸享乐使人萎靡死亡。

    幽灵用孟子的这段话，表达了他对期货投资者的历练很看重，经验确实是很好的财富，但是一个人要成功并非都要经历很多痛苦，别人的失败和教训也能成为己的财富。哈先生虽然也认同幽灵先生的话，但是觉得他有点故弄玄虚，而且有点小看了自己。在读了很多遍《孟子·告子下》后，哈先生多少被触动了。做期货这些年来，他遇到很多的困惑，在很多的交易中，几乎就是“做的事颠倒错乱，总不如意。”所以，“通过那些来使他的内心警觉，使他的性格坚定，增加他不具备的才能。人经常犯错误，然后才能改正；内心困苦，思虑阻塞，然后才能有所作为。”幽灵说的那些话虽然不入耳，但是很中肯，哈先生想，看来他还没有达到那种境界，需要更多的磨练啊。

    半夜了，哈先生看到唐老板还在网上，就问他为何还不睡觉。唐老板说，“我在请教先生。”哈先生说，“你刚才请教他什么呢？”唐老板说，“我跟他说，我们今天亏钱了，从开始交易做到现在，今天是第一次亏钱。”哈先生说，“幽灵怎么说呢？”唐老板说，“他说恭喜你。”哈先生一愣，感到十分的不解，“他为什么这样说？”唐老板于是把刚才他们聊天的内容拷贝给哈先生看。

    唐老板：昨天我们终于平仓了，赚了20%，今天我们看到系统发出的买入信号又进场做多了，可是没过多久，很快就叫我们平仓，结果亏损了1500元，平仓的价格不太好，如果是我以前操作的话，看到行情不利，就马上平仓，但是，我们今天是完全按照系统规则来做的，也就说，是在K线走完了，而价格已经跌了蛮多的时候平仓的，做得不是很理想.

   幽灵说：我要恭喜你，你做得很好。

   唐老板说：为什么还要恭喜我？我今天是亏钱的

   幽灵说：假如你真正的领悟了交易系统的奥妙，你就懂我的话了

   唐老板说：我不太懂你的意思，你能不能具体跟我说说看。

    幽灵说：我先问你一个问题，你知道舍得的含义吗？什么叫做舍得？人世间的道理都可以归纳为就舍得二字，不会舍就不会得，先舍后得，不入虎穴焉得虎子，假如我们害怕失败，我们会愿意付出心血和金钱吗？假如我们患得患失，我们能勇敢的面对现实，一步一步的走向成功吗？不可能，所以，失败是人生的常态，从我们出生的那一天开始，我们就一直在不断的失败和成功的过程中走过来的，小孩子学步不摔跤就学不会走路，学生在不断的做错题写错字的过程中进步，年轻人在经历了不断的失败、失恋、不如意中成长起来，这就是我说的失败是人生的常态的道理。一个人如果不愿意付出，不愿意承受跌倒失败，不懂得舍得二字的真正含义，我想这个人就永远不会成功。舍得还有一个含义，就是要懂得放弃，放弃那些鸡肋，放弃自己做不到的事情，放弃那些可能导致更多失利更大失败的东西，懂得不该做什么，然后才能懂得该做什么，做期货是同样的道理，你要是理解我说的意思，你就明白我为什么要说，恭喜你了。

    唐老板说：先生的意思是不是说，使用幽灵一号，就是要有一定的心理承受能力？要敢于面对失败？

    幽灵说：是这个意思，但是你还没有完全理解我的意思，你自己在仔细的想想，有些事情是不能说得太穿的，需要你的悟性和理解。

    唐老板说：先生是不是还有包容的意思？

    幽灵说：还不止这些意思。

    唐老板说：我似乎有点懂了，做任何事情，要有一颗平常心，坦然地面对各种各样的挫折和失败，幽灵一号不是十全十美的，所以要以平常心来对待。

   幽灵说：对。我继续恭喜你。

   ......

   哈先生看了唐老板和幽灵的这番对话，说：“看来幽灵先生确实很厉害，我有点佩服他了。”

夜雨空弦

2006年最后一个交易日，铜、燃料油、玉米、大豆、小麦的行情都很平静，没有大的变化，只有橡胶期货行情比较大，主力品种下跌了430点。一年过去了。元旦期间，唐老板和哈先生见了一次面，主要聊电脑系统交易方面的事情，哈先生想在新的一年里，能开发出很好的交易系统，吸收三五个客户，用十年二十年的时间，用系统交易来做期货，做期货，以及将来的金融衍生品期货交易，把每个10万元或者20万的帐户成长壮大起来，成为像艾迪·塞柯塔那样的天才交易员。

    元旦长假，哈先生跟几个朋友谈到了系统交易的想法，有一位朋友当即就决定给哈先生5万元钱做期货。哈先生说，用5万元做期货钱少了点，即将上市的股指期货，开户资金至少要20万以上，按照现在的指数位置，做一手股指期货就要9万多元，5万元做一手股指期货都不够。估计股指期货推出时间可能要到2月份以后。朋友说，到时候你做得好的话，我再给你加资金做股指期货。你就大胆的去做，不要怕输，我相信你，也许到了股指期货开出的时候，帐户上的钱已经可以做股指期货了。

    经过商量，哈先生和这位朋友签了合作协议。协议上基本规定是：一、此帐户是长期帐户，客户没有特殊情况不得撤销帐户，不得干涉该帐户的具体操作；二、当帐户上的资金亏损了20%的时候，客户有权停止委托，而操作者（哈先生）应当赔付其中的10%亏损；三、操作者每年可以提取总利润的25%，或者，将获得的利益作为股本金投入该帐户，共同分享长期利得。哈先生最后要求再加一条：当帐户上的资金达到翻倍以上的时候，客户可以提取原始本金。朋友对这条连声说好，他说，这样做的话，我就彻底没有后顾之忧了。

    哈先生说，虽然你交给我操作的资金很少，但是，我把你的这个帐户当作我的一个良好的开端，今后不管谁请我做期货，我都用这个协议来约定双方的权利和义务。我要给自己设定一个最大的亏损限度，也就是我能承受的限度。比如，有一个客户交给我50万的资金来操作，我会跟他约定20%的亏损额度，亏损20%，就是亏损10万，我就赔给他5万元，然后停止或者暂停合作。因为5万元是我可以承受的，这样做的话，最大的好处是，我知道自己的底线在哪里，因此我就会非常谨慎非常认真地去操作这个帐户，万一亏损到了底线附近，对我来说就意味着将要面临最后的失败，所以我会千方百计地不让资金亏损到这个底线附近，首先要让帐户上的资金稳定的增长，离开底线越远越好。至于我加上当资金翻倍的时候客户可以提取本金的这一条，不仅是出于对客户资金安全性的考虑，也是我对自身利益的考虑，客户抽取了本金之后，对我将来操作的影响就会大大的降低，他们会很放心的操作，万一赢来的钱输光了，也不会伤及到他们，如果帐户上的钱越赚越多，大家皆大欢喜。我有一个梦想，就是让一个个小帐户通过时间的演变，通过每年的稳定增长，成为巨大的资金。

    哈先生自己的帐户上有一笔钱，如果用来买上海市中心的房子，用做将来结婚是远远不够的，他做了5年多的期货，没有大的收获。最早的时候，他做得磕磕碰碰，曾经爆过一次仓，即把帐户上所有的钱都亏掉了，后来他靠父母和女朋友给他的一点资金重新开始做，并且辞去了原来的工作，专门从事期货和股票交易，现在哈先生在期货和股票上赚来的钱只能维持平时的生活，包括支付房租，包括谈恋爱的费用。哈先生非常渴望成功。

   台湾地震使海底光缆受到破坏，导致MSN等海外网站线路中断，唐老板已经几天没有向幽灵先生请教了，他没有先生的电话号码，也不知道先生的QQ号码是多少，心里好像失去了什么似的，没有着落。于是他通过QQ的查找功能来寻找幽灵先生，QQ上有许多号称幽灵的人，分布在全国各地，唐老板一个个的查找，终于在“天堂和地狱之间”找到了幽灵先生，1月3日那天，幽灵处于隐身状态，唐老板问，你是幽灵先生吗？我是老唐，幽灵说是，唐老板好一阵激动。可谓功夫不负有心人，茫茫网海，找一个人多么不容易啊。

    唐老板说：我们元旦前的最后一个交易日没有做，空仓过节，你觉得橡胶后市怎么样？会调整吗？

    幽灵说：我不知道，你看到系统是叫你怎么做的？

    唐老板说：没有叫我们做多也没有叫我们做空

    幽灵说：那就叫你休息。做期货学会休息比学会做多做空还要重要。很多人做期货做股票不会休息，总想不放弃任何行情，总以为自己很聪明，不会是接最后一棒的人，结果呢？把先前赚来的钱又重新吐出去了。

    唐老板说：橡胶现在是不是已经涨到位了？

    幽灵说：我告诉你不要问我将来的行情怎么样，我不知道，不是我不会预测而是我不想预测，我们做系统交易的人最好不要去预测行情，行情是很难预测的。期货把交易资金放大了十几倍，即使我们大概预测了未来的行情走势，但是如果我们进场的位置不是太好，比如买得早了，卖的晚了，期货放大效应会让我们感到非常的不舒服，套住了到底是继续持仓呢？还是割肉呢？很难办。任何预测都不可能很精确，除非我们是神仙，预测也无法定量定性，只是一种可能性而已，也许是百分之50%，好一点是60%，再好一点是70%，或者更高，但是，我们却无法给未来的行情定性，拿橡胶来做比方，12月29日橡胶跌了几百点，是不是意味着调整开始了？如果是调整行情开始了，调整的幅度有多大？是熊市继续延续下去的征兆？还是牛市的中的一次正常调整？你不知道我也不知道，没有人知道，我看到有一家大户在最后一天的交易中还大幅的增仓数千手，显然是很看好节后的行情，但是我的交易系统却显示，至少不能做多头了，已经持有的多头必须退出来，我的幽灵三号系统提示，在那天不仅要把多头平掉（卖出平仓），还要翻空（做新的空头）。

夜雨空弦

唐老板说：幽灵一号没有叫我们抛空。

    幽灵说：不同的交易系统发出的指令都不是完全一致的，幽灵一号是保守型的系统，幽灵三号是激进型的系统，两个系统的表现不一样。保守型的系统，适合稳健的投资者，它发出的指令明显少于三号系统，所以失误也就相应的减少了，我的幽灵八号是最保守最稳定的交易系统，它发出的指令更少，我跟你说一句心里话，一号系统的编写思路与八号系统的编写思路没有太大的两样，是我积累的经验的体现，一号系统虽然是最原始的东西，但八号只是在一号系统上做了一些的改进，其他几个交易系统很激进，也许获利能力比一号和八号系统高，但是失误率也很高，有些失误可能是你我都难以承受的，比如，用50%的资金来开仓，有时候一笔单子要承受20%多的亏损，最高要承受出现连续5、6次的亏损，虽然是小额的亏损，但是，对于一般的交易者来说，恐怕难以克服心理障碍，难以面对这样的困境。只有心理素质极好的人才能选择激进的交易系统，像你唐老板这样的人，我认为不适合三号系统。

    唐老板：我知道先生的意思，我的心理素质还不行，性格上有明显的缺陷，做期货太容易走极端，容易冲动，也不够机灵。

    幽灵说：一个人能客观的剖析自己的性格缺陷，看到自己心理素质不足是很一件很不容易的事情，很多人做不到这一点。

    唐老板说：是啊，在期货市场，绝大部分的人都认为自己是最棒的，最聪明的，是可以成功的，但是我做了十多年的期货，看到很多人都被淘汰了，那些淘汰的人大都是自以为是的人。

    幽灵说：这种情况在国外也是一样的，所有的人都没有在做期货之前受过专业的学习或者训练，因此所有的交易者都是从战争中学习战争，经历了很多惨痛的教训才知道期货的到底是什么东西。战胜市场，掌握获胜的概技巧已经是一件很难很难的事情，战胜自己甚至比战胜市场更加难。

    唐老板说：你认为市场是不是非随机性的？或者说是有规律可循的？如果是有规律可循的，那么战胜市场是的概率就高了。

    幽灵说：市场的波动大部分是随机漫步的，少部分是非随机性的，就说是有规律性的，如果全部是没有规律性可以寻找，我们做期货比赌博比打麻将都不如，还做什么期货，手续费这么高，市场上就不会任何长期的赢家。因为行情不都是随机性的，因此，我们才有可能成为赢家，虽然赢家很少。问题是规律性的东西不是很容易找出来的，如果一眼就可以看出来的话，做期货就太容易了。很多人都懂点技术分析，认为用技术分析来判断行情的几率比较高，我觉得这完全是一种非常有害的思维方式，对于一个优秀的分析师来说，技术分析效率最多只能达到60%，看似不错，但是由于性格情感和思维方式的制约，由于偏见，固执等原因，到最后也不过只有50%的效率，一半而已，并不见多少优势。对于一个使用技术分析的交易员来说，最多也只有60%的效率，但是，由于同样的人性方面的原因，真正能发挥的效率仅50%。

    唐老板说：你告诉过我，你的交易系统全来自技术分析，这不是跟你说的话有矛盾吗？

    幽灵说：一点都不矛盾，刚才我说到，一个精通技术分析的人使用技术分析可以达到60%的效率，但是由于人性的因素，最后降低到50%。请注意我说的‘人性的因素’这句话，比方说吧，有一个用技术分析为基础的交易系统，如果它的发明者精通技术分析的奥秘，能通过技术分析找到市场非随机性的规律的话，一般都可以达到60%效率，而交易系统是不带任何‘人性因素’的，所以当交易者完全按照这种交易系统去操作的话，就有60%的获胜概率。

    唐老板说：我明白了。即使精通技术分析，也不一定成为市场的赢家。

    幽灵说：对，技术分析不难学，难学的是用技术分析去发现规律性的东西，并且善于把握机会，克服人性的弱点，形成自己的交易策略，交易哲学。我们平时看到绝大多数的人在做交易的时候是拍脑袋的，是凭一些并不可靠的经验，即使他们认为自己是理性的，但绝对是率性的，不是系统的交易方式，从开仓平仓，资金管理，止损，止赢，加码都是随意的，率性的，因此交易的状况不稳定，那些成功者也常常大起大落。

    唐老板说：你说到我的心里去了，我以前的交易就是这样的，现在我用你的交易系统，而且又有你的指点，我感到非常的荣幸。我想我能战胜市场也能战胜自己了。

    幽灵说：谈何容易啊！我给你一个提醒，没有战胜市场战胜自己的法宝，如果我卖给你的系统是法宝的话，必须跟你的性格你的思维相符合，如果你热衷于每天的进进出出的话，这套交易系统就是你的绊脚石你的累赘，如果你对亏损非常在意的话，你就没有信心去完全执行它。绝大多数的人在期货市场上不可谓不努力，不可谓不辛苦，发现规律发现诀窍，到头来却是一场空，绝望的离开。

    唐老板说：我刚刚建立起了信心为什么先生要泼这样的冷水？

    幽灵说：不要认为有了系统成功就很容易，这是我对你的忠告，因为这不是你自己开发的东西，你仍然会怀疑，犹豫，甚至放弃执行。所以，我最后想说的是，如果你相信我卖给你的交易系统确实能抓住市场规律性的东西，有较高的获胜概率，你想要成功，只需做两件事情：给自己制定一些交易原则，然后严格遵循这些原则。

                                               （完）

    一个个虚拟的故事，却道出了许多交易的真谛。回忆自己的交易成长历程，与之对照，细细品味，我算是终于开始步入了投资的殿堂。但懂得越多，越对这个市场充满畏惧！我之前程坎坷是必然，途中的挫折是必然，敬畏、害怕肯定有，只能默默祈祷，平心静气，做好自己该做的事，让失败在永远的下下一个地方等我吧。
   “我只想自己在死去之时，不要成为一个一无所有的穷光蛋！”——索罗斯

平和快乐

好文章一篇！谢谢您，夜雨，读您的文章，总能触动着我的心灵，“福先生”就是我的榜样，赢在进场，赢在出场，赢在休息，三者平衡，一年大部分时间不在市场，只需抓住一年当中没有几次的大机会，就取得了比别人更大的收获！这样的高手实在叫人佩服至极！另请问夜雨，不知道您自己有没有使用“电脑程序交易系统”？