●●09月09日：盘中直击!●●

顺手黑马

9月9日四大证券报头版头条内容精华摘要

　　中国证券报

　　中英将启动资本市场审计监管合作谈判

　　第四次中英经济财金对话8日在英国伦敦举行。双方围绕“为中英经济关系持续稳定发展注入新的动力”这一主题，就宏观经济形势和政策，金融监管、发展与合作，中英贸易和投资关系，国际经济政策协调等议题进行了坦诚、深入沟通，取得积极成果。

　　央行：港股ETF和RQFII试点有望近期推出

　　据中新社报道，中国人民银行有关负责人日前表示，港股组合ETF和人民币QFII(即RQFII)的试点工作有望近期推出。该负责人说，目前，内地推出港股组合ETF的实施方案已经完成，各项技术准备工作进展顺利，此项工作试点有望近期推出。

　　人民币FDI可能9月实施 离岸人民币资金增加回流渠道

　　商务部新闻发言人沈丹阳8日表示，如果没有特殊情况，人民币FDI可能9月实施。《通知》规定，跨境人民币直接投资在中国境内不得直接或间接用于投资有价证券和金融衍生品，以及用于委托贷款或偿还国内外贷款；对于跨境人民币直接投资房地产业，应按照现行外商投资房地产审批、备案管理规定执行。

　　中国超10亿美元富豪增至146人

　　《福布斯》亚洲版2011中国富豪排行榜9月8日揭晓。中国个人或家族资产超过10亿美元的亿万富豪人数达到创纪录的146人，较2010年增加18人，但上榜企业家的财富总量增长速度趋缓。

　　上海证券报

　　上市券商8月净利环比下滑七成 自营成业绩杀手

　　券商8月份经营又遭遇股市寒流。17家上市券商中13家净利润环比下滑明显，受自营影响，4家上市券商8月报亏。8月份，A股又经历了一轮暴跌，沪指月度跌幅达到4.97%。市场悲观情绪笼罩，交投清淡。证券行业随之受到巨大冲击，单月营业收入及净利润滑坡明显。

　　商业零售迎来节日旺季 券商建议关注高增长股

　　随着市场进入弱势震荡期，商业零售股再度成为市场关注的对象。商业零售股上半年的业绩不俗，但经历了前期的股价上涨后近期开始回调。券商认为，行业迎来节日旺季，随着业绩增长和年度结束，跨年度行情也有望展开，建议关注估值低、业绩好的商业零售股。

　　沪指再度失守2500点 A股弱势筑底仍将延续

　　面对隔夜美股及欧洲股市大幅上涨，昨日A股再度让其投资者大所失望。沪市高开低走下跌17点，2500点得而复失。种种迹象表明，A股近期弱势筑底仍将延续。从盘面看，今年前7个月，沪市始终在2600多点和3000多点之间运行，即使遭遇了动车追尾事件，大盘也仍然在2600点上方。

　　机构谨慎游资活跃 高成长次新股获追捧

　　A股昨日尾盘跳水，沪指再失2500点整数关，个股普跌，但市场并不缺乏热点，医药、磷化工板块均表现出色，第一医药(11.09,-0.01,-0.09%)、联环药业(15.53,-0.63,-3.90%)、六国化工(11.83,-0.31,-2.55%)等多只个股涨停收市。龙虎榜显示，涨停个股背后多为游资推动，出现在买入席位的机构数量大幅减少。

　　证券时报

　　陈德铭：引导符合条件外企境内上市

　　商务部部长陈德铭昨日在厦门举办的2011国际投资论坛上表示，中国将鼓励外商通过兼并、购买等方式参与国有企业的重组改造，引导符合条件的外商投资企业境内上市。陈德铭指出，金融危机尚未消除，世界各国不仅应该维护一个贸易自由的环境，更应该维护一个投资更加便利的环境，中国政府将继续采取措施推进互利共赢的开放战略。

　　190只新股超募916亿 近三成资金还贷补血

　　据统计，截至8月31日，沪深两市共有203只新股发行上市，190只新股共超募916.26亿元。从已公布的超募资金用途来看，在已安排超募资金使用的上市公司中，用于归还银行贷款、补充企业流动资金及增资子公司的超募资金达到256.28亿元，占到A股今年以来整体超募资金的28%，真正用于并购扩张和主营项目投资上的资金并不多。

　　广发证券(30.53,0.34,1.13%)将斥资20亿成立另类投资子公司

　　广发证券今日公告称，该公司董事会通过议案，决定以不超过20亿元的资金设立另类投资子公司，该子公司拟暂定名为“广发另类投资有限公司”，将主要从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种之外的金融产品等投资。

　　二季度券商多翻空 操作凸显前瞻性

　　数据显示，证券公司2011年第二季度投资于股票的额度达到374.75亿元，比第一季度减少97.81亿元，减少幅度为20.70%。相比第二季度上涨指数累计跌幅5.67%，证券公司出现大幅减仓状态。而在此前的四个季度，证券公司曾连续大幅增持。

　　证券日报

　　“池子”逐渐发酵 10个月圈住资金4万亿

　　时至今日，央行行长周小川提出的“池子”论已满10个月。周小川提出这个理论的背景是，美国的QE2刚刚推出，国内于是就应对措施展开了讨论。周小川于2010年11月5日在首届财新峰会上提出了“池子”论。在随后的一段时间里，这一论断引发媒体和专家不同方向的解读，甚至产生了一些误读。

　　股神王亚伟和股侠王卫东完全持股大PK

　　晨星最新数据显示，截至8月26日，在近三年业绩排名中，王亚伟领衔的华夏大盘仍牢牢占据基金一哥的位置。而与此同时，“一哥”也迎来了最大的挑战者，由王卫东管理的新华优选成长年化收益率直逼王亚伟。记者对王亚伟、王卫东中报数据进行对比，企图从中看出蛛丝马迹。

　　大成等7家基金公司果断自赎 逃脱浮亏4300万元

　　本周又见基金公司自购旗下基金，且申购的还是风险程度最高的基金类别指数基金(股票型)。对于投资人来说，这应该算是一个积极的信号。但遗憾的是，据《证券日报》基金周刊不完全统计，过去9个多月的基金公司自购行为浮亏的概率高达72.7%。这又让人心存忧虑。

　　民生和招行赴港融资300亿元 银行再融资重心偏向H股

　　短短几天时间，民生银行(5.87,-0.06,-1.01%)和招商银行(11.81,0.00,0.00%)的再融资方案纷纷获批。虽然仍需一系列审核程序，时间表尚未确定，但是再融资的步伐在一步步迈进。更值得注意的是，此次两家银行再融资的目的地均转向香港。民生银行选择在香港发行总量不超过16.5亿股H股，预计融资规模约为90亿元。

 

8月CPI同比上涨6.2% 增幅9个月来首降
2011年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.2%。其中，城市上涨5.9%，农村上涨6.7%；食品价格上涨13.4%，非食品价格上涨3.0%；消费品价格上涨7.3%，服务项目价格上涨3.4%。全国居民消费价格总水平环比上涨0.3%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.3%；食品价格上涨0.6%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.3%，服务项目价格上涨0.2%。 [详细]
【点评】CPI增幅出现回落，对于A股来说是一个好消息，但是后市政策面能否松动尚难确定。
今日焦点
本周公开市场输血1000亿 资金利率继续回落
本周公开市场连续第八周净投放，累计释放流动性3440亿元，推动资金利率连续三个交易日震荡回落。目前上海银行间拆放利率(Shibor)隔夜与7天品种分别稳定在3%、4%左右水平，资金面维持相对宽松。昨日，中国人民银行以价格招标方式发行了40亿元3月期央票，参考收益率3.1618%，继续与前期持平。 [详细]
【点评】天相投顾宏观研究组认为，从政策面看，观望期或许结束，政策有可能择机而动。在8月份物价数据公布前后有可能开启加息窗口，三季度存款准备金率将维持不变，四季度向下调整的可能性较大。投资者需密切关注后市政策走向。
央行：人民币QFII试点有望近期推出
中国人民银行有关负责人日前指出，内地有关部门将推出在港募集人民币资金投资境内证券市场试点(即人民币QFII)工作。目前，试点工作的各项技术准备工作基本就绪，有望近期推出。该负责人指出，试点初期，人民币QFII总额度为200亿元人民币，额度的80%投资于内地债券市场，将从对境内市场较为熟悉的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司做起。 [详细]
【点评】虽然人民币QFII试点主要投向是债券市场，但对A股仍有提振作用，未来势必将加大A股投资，该消息对市场形成利好。
新兴产业国家金融战略明朗化 多部委建联席机制
有媒体在“中国风险投资论坛”上获悉，多个部委酝酿半年的新兴产业“国家金融战略”浮出水面。科技部有关人士表示，在“国家金融战略”的牵引下，“十二五”期间战略性新兴产业将与金融体系密切结合，形成产业与资本的良性互动。据悉，新兴产业“国家金融战略”包括：建立一个部委联席机制，构建一个政策支持体系，实施一个工作试点。 [详细]
【点评】国家政策支持新兴产业，未来在资金方面将受到青睐，对新兴产业相关个股形成利好。
五大集团前7月火电增亏逾百亿 电价上调压力剧增
环渤海动力煤价格指数结束连续9周的下滑，山西动力煤车板价格也结束了连续5周的稳定走势。截至9月6日，上述两项具有指标意义的煤炭价格均出现回升，这对于已经陷入严重亏损的国内电企而言，无疑是雪上加霜。迎峰度夏之后，持续电荒依然在多地继续蔓延。但具有讽刺意味的是，多数火电企业却面临发电越多亏损越大的尴尬境地。分析人士表示，这种处境在短时间内很难改变。 [详细]
【点评】若电价提高，将对相关火电上市公司形成利好，电力板块二级市场或有所表现。
上市券商8月净利跳水65% 市场低迷拖累业绩
没有经纪业务托底，也没有自营收益撑场面，8月份上市券商业绩哀鸿一片。9月8日，全部17家上市券商8月份经营情况发布完毕。数据显示，8月份上市券商总计实现营业收入28.14亿元，同比下滑26.37%。实现净利润5.86亿元，同比下滑65.38%。 [详细]
【点评】17家上市券商8月份业绩中，11家上市券商净利润出现月度环比下降，东北证券、西南证券、太平洋证券和国海证券更是出现当月亏损。从各项业务的情况来看，拖累业绩的原因更多的落在了市场的低迷走势之上。利空券商板块。
奥巴马公布4470亿美元就业计划
北京时间9月9日早间消息，美国总统巴拉克-奥巴马(Barack Obama)周四公布了总额4470亿美元的就业刺激计划，其内容包括将工人和小企业业主所需支付的工资税削减一半、在基础设施建设领域进行支出、向地方政府提供补助金以避免其裁减教师人数等。 [详细]
【点评】奥巴马4470亿美元就业计划将提振海外市场走强，对A股市场也有一定的刺激作用。
伯南克：通胀上升趋势并未变得根深蒂固
美联储主席本-伯南克(Ben Bernanke)周四称，他并不担心今年早些时候通胀率上升的趋势将会持续下去。他在今天向明尼阿波利斯经济俱乐部(Economic Club of Minneapolis)发表讲话时表示：“很重要的一点是，我们几乎没有看到迹象表明今年截至目前为止通胀率的上升趋势已经变得根深蒂固。” [详细]
【点评】伯南克讲话未提经济刺激政策，利空海外市场，致美股下挫，间接利空A股市场。
陈德铭：符合条件的外资企业可在中国境内上市
9月8日，在第十五届中国国际投资贸易洽谈会期间，2011国际投资论坛在厦门国际会展中心举行。商务部部长陈德铭在论坛上发表主旨演讲时表示，中国将公平公正地对待所有在华的外商投资企业，引导符合条件的外商投资企业在境内上市。同时，中国将进一步完善外资并购的政策，使相关的规定更加的透明化、法制化。 [详细]
【点评】若未来外资企业大规模在A股上市，市场持续扩容，资金面将吃紧，利空A股市场。
行业关注
掘金假日概念：旅游股9月大概率跑赢市场
中秋、国庆的长假即将临近，基于消费旺季的预期，资金一般都会对消费类股票有一轮炒作，直接受到利好的主要是餐饮、旅游、酿酒、商业零售、食品、酒店等子板块。数位分析师均表示，暑期中报行情将告一段落，行业表现由旺季行情向假期效应转变。而从历史统计经验看，9月旅游板块跑赢大盘概率较大。 [详细]
【点评】国信证券分析师称，暑期各旅游景区游客增速均保持较好增长。三季度旺季良好业绩预期，加上政策利好出台、提价、资产注入预期等题材加温以及估值基准的切换，下半年假日概念攻守兼备特征明显。
商业零售迎来节日旺季 券商建议关注高增长股
随着市场进入弱势震荡期，商业零售股再度成为市场关注的对象。商业零售股上半年的业绩不俗，但经历了前期的股价上涨后近期开始回调。券商认为，行业迎来节日旺季，随着业绩增长和年度结束，跨年度行情也有望展开，建议关注估值低、业绩好的商业零售股。 [详细]
【点评】民生证券指出，即将迎来的传统节日不可忽视。双节临近，零售行业将迎来传统消费旺季，上市公司三季度业绩总体向好。
资金流向
8月以来沪深两市资金净流出逾1100亿
在9月7日大幅反弹之后，8日大盘再现疲软走势，资金面趋紧是制约股指反弹的重要因素。据益盟软件统计，8月份沪深两市合计净流出资金逾800亿元，进入 9月以来两市资金延续“失血”状态，累计流出336亿元，即使在7日大涨之时，当日两市净流入资金也仅有3.7亿元。分析人士指出，如果资金不配合，后市大盘反弹或难以为继。 [详细]
【点评】市场人士指出，由于紧缩预期依旧不改，A股市场9月以来成交量延续了前期的低迷态势。在资金持续“失血”局面下，部分前期强势股的资金流出迹象尤为明显。因此，适当回避前期的强势股，或许不失为当前市道下的相对保守的做法。
全球市场
综述：道指下跌1.04% 纳指收低0.78%
道琼斯工业平均指数下跌118.97点，收于11,295.89点，跌幅1.04%；纳斯达克综合指数下跌19.80点，收于2,529.14点，跌幅0.78%；标准普尔500指数下跌12.58点，收于1,186.04点，跌幅1.05%。 [详细]
【点评】周四美国股市收跌。伯南克在讲话中并未提及任何具体的刺激经济增长政策，仅重申美联储将在下次议息会议上讨论刺激措施，令投资者感到有些失望。利空A股。
纽约原油期货收盘下跌0.3% 报每桶89.05美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格下跌29美分，报收于每桶89.05美元，跌幅为0.3%，盘中多数时间都在小幅涨跌之间窄幅波动，连续第二个交易日突破每桶90美元。今年截至目前为止，纽约原油期货价格下跌了2.6%。 [详细]
【点评】纽约原油期货价格周四收盘下跌，原因是美联储主席本-伯南克在今天备受市场瞩目的讲话中并未透露该行将采取哪些具体措施来提振美国经济，从而令投资者感到失望。利空A股石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨2.2% 报1857.50美元
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨39.90美元，报收于每盎司1857.50美元，涨幅为2.2%，盘中曾最高触及每盎司1868.70美元。纽约黄金期货价格周二曾触及每盎司1923.70美元的高点，但收盘有所下跌。 [详细]
【点评】纽约黄金期货价格周四收盘上涨，扭转了此前两个交易日的连续跌势，主要由于欧洲央行下调了对欧元区今明两年的经济增长预期，且美国失业救济金申请人数有所增长。利空A股黄金板块。