8月13日（周五）每日飞刀早评

小黎飞刀

一、新闻解析

1.国家食品药品监督管理局网站今天集中曝光了１４家销售假劣药品的网站。国家统计局中国经济景气监测中心今天发布报告，二季度中国消费者信心指数为109，已连续五个季度上升。

【评析】：医疗体系改革是关乎民生的一件大事，在中国现阶段情况下，相对欧美发达国家还有相关一段距离，国家投入资金也较少。就像重组前要打击内幕交易，出政策前也要打击一下假劣药品。同时消费者信心指数上升，说明消费者对于未来预期会比现在好，人们消费欲望较强。

2. 【语录?学者?吴敬琏】货币超发制造房价上涨的动力，若继续海量发行，势必导致资产价格飞涨，楼市等资产泡沫越来越大，最后结果可能是出现类似日本泡沫破裂。高房价是由投资买房引起的。但投资买房是合理的，政府发了这么多货币，这些货币总要找个地方。这里压了就跑别处，比如股市和大蒜。

【评析】：摘抄，希望大家可以用心去感悟一下学者们是如何思考经济，毕竟政策出来都是要咨询一下著名学者。

3. 根据银监会的口径，直至今年6月末，地方融资平台共从银行贷款约为7.7万亿元人民币，其中23%存在严重偿还风险。按这个比例计算，约1.8万亿元的地方平台贷款是有待解决的。根据媒体报道，银行将在下半年与地方政府协调以寻求解决方案。

【评析】：下半年的银行整治是越来越紧迫了，银行收费整改只是响应民生的小打小闹，主要是传达管理层的一个态度：你们也拽够了，是时候收敛收敛，做个好了孩子，呵呵 。

4. 12日召开的“上海浦东推进高新技术产业化工作会议”传来的消息，作为上海推进高新技术产业化的“主战场”，浦东今年高新技术产业规模计划达3456亿元。

【评析】：上海：重组、新产业、题材、资金，炒作题材要注意轮换节奏，不要一下有什么好消息就盲目地冲进去。

5. 第五届泛北部湾经济合作论坛于12日上午在广西南宁开幕。中国铁道部相关人士论坛上介绍了南新铁路通道的构想，并表示铁道部将大力支持、积极推进南宁-新加坡铁路建设，目前中国境内段的扩能改造工作已经开始。

【评析】：经济发展，交通先行，铁路修到哪里，经济的触角就延伸到哪里，这是很有道理的一句话。

6. 美国总统奥巴马11日签署了制造业促进法案，旨在帮助制造业降低成本， 恢复竞争力，创造更多就业岗位。

【评析】：奥大哥要搞就业、支持美国车，就拿安全的阴谋来搞倒了日本车。现在他要促进制造业，是不是也要阴谋搞搞中国的制造业出口呢，毕竟中国是最大的制造工厂。

7. 11日，工业和信息化部在其官网上公布了《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》有关工作的通知(下称《通知》)，通知明确指出，2009年钢产量在100万吨以下的小钢企出路有二：引导其兼并重组或彻底淘汰。

【评析】：钢铁行业的重组整理是经济发展必然要求，现阶段产能的严重过剩制约着产业的升级与竞争力提升。

8. 人民银行上海总部12日发布7月份上海市货币信贷运行情况报告。报告显示，7月份沪上个人住房贷款增量再创新低；新增人民币贷款161.7亿元，为今年以来月度贷款增量新低，同比和环比分别少增9.4亿元和74.3亿元。受房产调控政策和近期住房成交低迷等因素影响，7月份上海市个人住房贷款需求持续萎缩，当月沪上人民币个人住房贷款仅增2.7亿元，同比和环比分别少增114.1亿元和28.1亿元，其中新建房贷款减少7.8亿元，二手房贷款增加10.5亿元。

【评析】：不可置否的是，一线城市已经成为了风向标，但是二三线城市呢，跟风涨价的情况处外皆是。在对房价下降预期增强的同时，也预示着房企业绩将要下降，但其实很多东西可能都只是房地产商与银行的一个阴谋，毕竟一切数据都是可以通过”会计调整”来实现。

9. 隔夜美元走强引发人民币对美元中间价12日创出一个半月的新低。有交易员认为，今天人民币汇价大跌，主要是由于隔夜美元大涨，人民币参考一篮子货币浮动所致。

【评析】：由避险情绪上升引发的美元阶段性走强将可能导致全球资金回流美国，对资本市场造成负面影响，热钱可能会流走，

二、大盘剖析

在欧美股市跳水的影响下，周四大盘再现中阴。市场早盘大幅低开，沪市直接跌破2600点，随后在万科等地产股大涨的刺激下一度反弹收复失地。但午后后继做多力量不足，指数上攻无力，14时左右，大盘又开始出现一波回探行情。

沪深两市早盘大幅低开，沪指开盘2584.92点，跌22.58点，跌幅0.87%，深指开盘10684点，跌122.63点，跌幅1.13%。所有板块均飘绿，西藏、外贸、资源等板块居跌幅榜前列。美元指数创下08年12月来的最大单日涨幅，道指现6月29日以来最大单日跌幅。

沪深两市早盘大幅低开后，在地产股引领下上扬，在10:35左右转升为跌。沪指早盘收于2587.93点，跌19.57点，跌幅0.75%，成交额486亿。深指收于10756点，跌50.50点，跌幅0.47%，成交额500亿。房地产、计算机、稀土、酿酒板块居涨幅榜前列。通信、3G、券商、电器等板块居跌幅榜前列。

沪深两市经历山车式上涨后回落走势，成交量略大于昨日。沪指收于2575.48点，跌32.02点，跌幅1.23%，成交额974亿。深指收于10680点，跌126.61点，跌幅1.17%，成交额946亿。稀土、计算机、房地产等板块居涨幅榜前列，青海、3G、教育传媒等板块居跌幅榜前列。农业银行出现8连阴，今日收于2.68元。

和早盘相比，午后上涨板块不足10家；稀土永磁、计算机和房地产成为两市上涨的三家行业指数板块，其余全部杀跌；医药、酿酒食品和物联网走势较好；煤炭石油、期货、券商和教育传媒成为跌幅最大的板块，引领市场继续做空。


三、行业聚焦---家电行业

        总量：维持“家电下乡销售进入平稳增长期”观点。家电农村销售由09 年和10 年一季度的“高速增长期”步入10 年二季度以来的“平稳增长期”。

        预计2010 年销量和销售额将分别超过7000 万台和1500 亿元，同比增长分别超过100%和130%。销售额预测略有上调（上次预测是1400 亿元），主要是销售均价上涨超预期和对新增品种销售的乐观估计。

        子行业特点：冰箱进入农村快速普及阶段。（1）冰箱仍最受益：冰箱在农村市场进入了快速普及阶段（未来4-5 年时间），直到普及率达到80%以上。（2）彩电是第二受益品种，更新换代现象显著，在节假日如国庆节、春节期间将有超越冰箱的表现。（3）洗衣机稳步普及，速度逊于冰箱。（4）空调今明两年难有较大起色，冰洗普及后更多机会在空调。（5）热水器在农村市场的突出表现值得市场关注和进一步跟踪。

        区域角度：农村市场有潜力，农业大省销售稳定。近2 年前八大农业大省均保持了较强的家电消费能力。补贴政策有规模效应，农村人口越多的地区政策效果也越好；农村收入处于全国中等水平（年人均现金收入6000 元左右）对家电的需求相对最大。广西、江西、陕西、山西（四西）有望成为家电下乡新的增长区域。



四、评论总结

       由于经济数据显示美国与中国经济增长正在放缓，市场信心受到一定打击，相应大盘出现了重要调整，虽然政策面保险资金得到放行，这也明显是管理层对于市场打入的一支急救针，对于稳定股市，防止造成比较严重的大跌有一定的作用。调整的局面可以说是已经形成，并且可能会持续相当一段时间。

枫枫

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