价格暴涨！概念股净利大增185倍
继VE涨价后，维生素D3价格也出现了暴涨。6月24日，百川资讯发布消息，维生素D3市场惜售情绪浓郁，贸易商价格大涨。目前主流厂家依然处于停签停报状态。经销商市场目前主流接单价上涨至75-80元/公斤左右，且货源难寻。后期厂家报价看涨，经销商市场行情预计随之上行调整。根据报价，当前维生素D3价格为78元/公斤，相比5月底已暴涨42%。
多品种价格上涨
除维生素D3之外，近期，新和成集团对其饲料级VE50%产品实施了出口报价的显著上调，此动向引发了业界广泛关注。根据百川盈孚于6月18日发布的消息，鉴于国际海运费用的上涨，新和成集团决定将VE50%产品的出口价格调整至10.5美元/公斤，换算成人民币约为76元/公斤。这一调整后的价格相较于中国国内市场VE50%的报价区间72-74元/公斤以及欧洲市场VE50%的报价8.3-8.5欧元/公斤(折合人民币约65-66元/公斤)均出现了显著的涨幅，彰显出VE产品在国际市场上的价格优势与竞争力。
新和成今年5月份在接受机构调研时表示，维生素产品价格环比改善，二季度市场看好。随着价格预期转好，库存会向下游饲料企业转移。定价方面，公司VA已经提价，VE视市场行情而定。未来，公司将综合考虑市场情况，及时调整定价策略。
近期，VE市场价格的上涨预期渐浓。据饲料巴巴，新和成山东VE工厂计划自7月上旬至9月上旬停产检修。5月21日市场称帝斯曼-芬美意工厂停产检修2个月。6月12日市场称帝斯曼-芬美意其VE产品报价85元/公斤。浙江医药计划自7月中旬开始停产检修2个月。6月18日市场称新和成VE出口报价上调至10.5美元/公斤。6月21日市场称国内有厂家报价90元公斤。
需求改善
维生素下游应用主要为饲料、医药化妆品、食品饮料，除VC、肌醇以及VB1等品种，维生素下游超过60%用于饲料添加剂，饲料产量以及饲料中维生素添加比例对国内维生素需求有较大影响。机构认为，当前养殖利润有望回升进而带动维生素需求，看好后续维生素价格上行，其中重点推荐供给高度集中的VA、VE、VB1、VB6。
国海证券认为，国内饲料需求整体仍较弱，但环比逐步改善。据中国农业农村部畜牧兽医局和饲料工业协会发布的样本企业数测算，3月全国工业饲料产量2460万吨，环比增长24%。据秣宝网饲料产业大数据，3月饲料产量和需求恢复性增长，且4月上旬恢复性增长进一步加强。一季度，海外采购订单和出口亦有显著改善，据海关总署，2024年3月，除维生素A同比下降21.2%，维生素E、维生素B1、维生素B2、维生素C出口量分别同比增长36.7%、73%、104.4%、33.1%。2024年前三月累计出口，除维生素B1同比大幅度下降29.5%，维生素A出口同比略降1.5%，绝大多数维生素出口同比都有不同幅度的增长。国内外需求均有所改善，对国内产能消化形成有效拉动，看好维生素中期景气度。
多只概念股业绩大增
从上市公司角度来看，新和成为国内维生素龙头，拥有VA(50万IU)产能10000吨、VE油产能20000吨，可充分受益于VA、VE价格上涨。2024年一季度，公司实现营收44.99亿元，同比增长24.54%，实现归母净利润8.70亿元，同比增长35.21%。
花园生物是全球销量领先的VD3生产企业，拥有VD3产能3600吨。此外，公司是除帝斯曼外唯一能够规模化生产25-羟基VD3产品的企业，且生产工艺与荷兰帝斯曼的生物发酵法相比，具有较大的竞争优势，目前公司25-羟基VD3产品的设计产能为年产100吨(粉)，金西科技园将扩产至年产1200吨(粉)。2024年一季度，公司实现营收3.30亿元，同比增长4.15%，实现归母净利润0.91亿元，同比增长76.41%。
浙江医药是我国重要的原料药和制剂生产企业，是国家维生素重要的生产基地，维生素和类维生素产品涵盖合成VE、VA、天然VE、维生素H(+生物素)、VD3、辅酶Q10、β-胡萝卜素、斑蝥黄素、叶黄素和番茄红素，其中VA(50万IU)产能5000吨、VE油产能20000吨。2024年一季度，公司实现营收22.49亿元，同比增长12.01%，实现归母净利润1.10亿元，同比下降3.44%。
天新药业是全球领先的维生素生产厂商，在VB6、VB1和叶酸领域已占据了全球领先的行业地位。2024年一季度，公司实现营收4.94亿元，同比下降14.46%，实现归母净利润1.48亿元，同比增长35.87%。
安迪苏在饲料用维生素A市场占有约20%的产能。公司通过多种采购渠道，包括从一些大型化工企业购买原材料生产维生素A。2024年一季度，安迪苏实现营收34.96亿元，同比增长10.90%，实现归母净利2.77亿元，同比增长18512.09%。
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