“AI+N类终端”时代浪潮已至 消费电子迎新机遇
AI大时代浪潮之下，消费电子终端产品有望迎来换机潮。国内方面，23Q3以来，包括华为、OPPO、荣耀、VIVO在内的智能手机巨头均在积极推进AI手机相关产品与应用的落地。国际方面，三星计划在Galaxy S24上全面引入AI技术，而苹果将于今年发布的iPhone16也有望成为其首款AI手机。PC方面，1月4日，微软宣布将Copilot键引入Windows 11电脑，让用户只需按下键盘按键就能快速访问人工智能驱动的Windows Copilot。微软称，在新的一年里，将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。这也是近30年来Windows PC键盘布局的首次重大变革。
微软执行副总裁兼首席营销官Yusuf Mehdi表示，大约30年前，我们在键盘上引入了Windows键，让全球用户得以与Windows操作系统互动。而现如今，Copilot键的引入标志着Windows旅程中的另一个变革时刻，它将成为PC端进入人工智能世界的入口。
1月9日至1月12日，一年一度的国际消费类电子产品展览会(CES)在拉斯维加斯举行，本届CES的核心主线是AI对泛科技领域的赋能不断拓展。本次展会上，联想、三星、宏碁等全球知名品牌电脑厂商带来了AI PC产品。据悉，宏碁Swift Go 14将于2月在中国上市，定价5499元起。
联想去年底宣布推出多款AIPC，包括AI全互联旗舰商务本ThinkPad X1 Carbon AI、小新Pro 16以及IdeaPad Pro 5i。根据联想集团官网和京东平台数据，近期，ThinkPad X1 Carbon AI以及小新Pro 16已经正式开售，其中，ThinkPad X1 Carbon AI在京东平台上的预约人数已过万。
市场调查机构Counterpoint研究报告预测，生成式AI智能手机2027年出货量将达5.22亿部，占据40%的市场份额，复合年增长率为83%。可穿戴设备领域，Meta、谷歌、微软、亚马逊、苹果等全球科技巨头都在准备将AI大模型应用在智能眼镜等可穿戴设备上。IDC预测，AI PC在中国PC市场中新机装配比例将于2027年达到81%，成为PC市场主流。
华安基金指数与量化投资部认为，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子将迎来全新的增长机遇。
川财证券首席经济学家陈雳认为，预计2024年消费电子行业将延续复苏趋势，景气度持续提升，特别是AI领域将成为行业未来的新增长点。消费电子行业以约十年为一周期，预计本轮新周期的开启，在AI、VR等技术创新的助力下，有望为行业带来5年以上的上升周期。
相关概念股：
瑞声科技(02018)：郭明錤此前指出，瑞声科技与歌尔股份(002241)已被确定为iPhone16的麦克风供应商，出货量分配相当。规格升级预计将导致每部iPhone 16的麦克风平均售价(ASP)大幅上涨。郭明錤预计涨幅将达到100%-150%，瑞声和歌尔的收入和利润都将大幅提升。
联想集团(00992)：去年12月15日，在2023英特尔新品发布会暨AI技术创新派对上，联想集团副总裁、中国首席战略官阿不力克木.阿不力米提宣布：联想ThinkPad X1Carbon AI、联想小新Pro16AI酷睿版两款AI Ready的AI PC产品，于当天15:00正式上市，预约预售同步开启。
华虹半导体(01347)：第一上海预测公司2023-2025年收入CAGR为7.4%；净利润CAGR为64.4%，目标价21港元。该行认为，公司未来出货量及产能利用率有望受益于消费电子销量回暖，先于晶圆ASP回升。
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