●●10.29第43周：已质变逆转，静待新定调！●●
（一）、市场回顾：2023年第四十三周，空方击穿上证3000点，汇金二次出手指数基金（ETF），叠加多重利好，量变到质变逆转终于发生。四季度内外均趋缓和，化解资本市场远离风高浪急、惊涛骇浪，多方终于大反攻。
（二）、政策面： 1、社保基金会重磅发声：A股进入长期配置价值窗口期。
2、10月23日晚间，中央汇金公告称，该公司今日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持； 3、10月27日，美国总统拜登在白宫会见到访的中共中央政治局委员、外交部长王毅。 ●●对资本市场历史罕见定调，连续罕见组合拳，汇金出手，信心逆转。
（三）、基本面：
1、 1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额54119.9亿元，同比下降9.0%，降幅比1—8月份收窄2.7个百分点。 ●●经济数据开始缓慢好转，但是老百姓肉眼可见的艰难。一个季度的信心打击，三季度经济会议月底即将召开，静待信心重铸。
（四）、资金面： 1、10月23日晚间，中央汇金公告称，该公司今日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。 ●●中长短期资金，都在积极准备，利好质变逆转，资金和信心将会逐渐恢复。
（五）、技术面： 1、均线位置——上证5周线死叉10周线10周；沪深300周线死叉8周；深指死叉14周；创业板死叉10周；科创板死叉22周。上证日线死叉15；沪深300死15；深指死叉11；创业板死叉11；科创板死叉8；
2、空间位置——上证沪深300在8.7一日向下岛形反转缺口；深指创业板14日8.14向下大型岛形反转缺口；创业板9.6向下跳空缺口。
3、时间位置——上证MACD死叉22；深300周线死叉10；深指周线死叉10；创业板周线死叉10；科创板周线死叉22周。上证死叉14；沪深300快速死叉10；深指死叉8；创业板死叉8；科创板金叉17。
（六）、本周热点板块：
1、什么样的行业板块能够成为热点？2、为什么能成为热点？ 2023年10.23-10.27日涨幅榜：名称 最大涨幅% 板块 冠农节能94 地下管网天银机电77 无人驾驶巴安水务67 水利建设常青股份66 华为汽车鹏翎股份59 华为汽车光弘科技59 汽车荣科科技57 华为鸿蒙龙洲股份57 水利建设真视通 56 华为算力顺发醋业 54 业绩预增
从资本市场角度看，新能源赛道大火的2020、2021、2022几年，接替重复了大消费、科技大火的2019/2020/2021几年；大消费、科技大火的2019/2020/2021几年，是又延续重复了大消费、科技大火的2016/2017/2018几年；大消费、科技大火的2016/2017/2018几年，接替重复了2014/2015/的一带一路央企改革、大金融。。。无论牛熊，市场都在按照自己节奏周而复始，不断重复运行，每一个持续将近两年半左右的主题主流热点，背后都有政策面、基本面、资金面，共振形成资本市场技术面一个波浪一个波浪往前推进，尤其是业绩出现拐点形成戴维斯双击的热点行业热点个股更是成为市场宠儿。
每一个主题主流热点背后的逻辑，确定性、持续性都是非常明确和有力的。当下，经济不及预期，汽车、房地产、消费——还是救经济的速效药丸，但新能源赛道中已经十几倍甚至几十倍上涨空间的锂电池热点板块很难重现当年主升浪风采（2022年之后到目前为止，先知先觉的超级主力早已撤退），尽管新能源部分分支前几年并没有大涨暴涨，还将因为新能源车渗透率不断提高高速增长，并且随着业绩释放有局部大机会（并且正在表现）；房地产随着人口红利消失、经济转型、巨大库存等，已经无法再现前几十年风光，任何一次反弹，都是回光返照；大消费是长周期品种，需要长时间消化彻底，才能启动新的大波段行情。资本市场先知先觉，新能源赛道绝大部分分支（比如新能源车最上游盐湖提锂锂电池、光伏多晶硅等）2022年就完成了历史赋予他们的周期使命。
图灵奖得主院士姚期直：数字经济的三大核心要素包含数据、模型算法、算力三个方面，每一个方面都有相应的前沿核心技术。数字经济相关各科技分支及其延伸应用板块——半导体、计算机、芯片、软件、云计算、大数据、信创、人工智能、ChatGPT、CPO、AI、VR、智能机器等等，和中国优质资产价值重估板块，2023年以来，他们轮番表现。数字经济科技们和中国优质资产价值重估，他们将接替2020、2021、2022几年大火的新能源赛道，不仅仅是2023年的大热，更是将要延续两年半的整个新周期。
9月的华为手机成为多头部队主力，10月华为汽车接替成为多头部队主力，并且它们还在持续发力，成为弱势中最坚定的多头品种。十一月即将来临，三季度中央经济会议即将公布最新定调，质变逆转已经发生，主流热点，将会呈现两大方向：一则华为为主的多头部队，另一则为带动指数继续逆转恢复信心的人气权重。 （七）、后市预案：
目前整体上：
（1）、基本面：数据逐渐好转， “要活跃资本市场，提振投资者信心”罕见定调，利好量变已质变逆转。经济股市缺信心，“活跃”、“提振”需要救信心；
（2）、政策面：2022年底中央经济会议“大力提振市场信心”，三信心叠加，历史罕见；2023年年中经济会议【要活跃资本市场，提振投资者信心】定调，更为罕见。10月底第三季度中央经济会议最新定调将出，一个季度的定调失效，信心缺失，静待质变逆转得到加强；
（3）、资金面：国内，超级组合拳之后，堵、梳多管齐下，利好继续释放，会引来更多资金活水。中国市场情绪，和信心，逆转后需要提振加强；
（4）、技术面： a、年线——上证深指创业板指数年线三连阳后长阴，沪深300年线长阴，2023上半年均出现倒锤子线；b、半年线——上证MACD进入金叉快速死叉3，沪深300、深指MACD进入死叉2，三者上半年倒锤子线，还有创业板同样形成倒锤子线。沪深300和创业板已经连续五根阴线，历史罕见；c、季线——上证季线0轴金叉第9根转死叉第6根、沪深300季线率先回探死叉第7、深指季线0轴金叉组合完毕死叉6、创业板季线死叉6。进入第四季度；d、月线——沪深300月线死叉27个月、上证月线MACD金叉快速死叉3、深指月线MACD死叉第26个月、创业板月线MACD死叉第22月；e、周线——上证死叉21周，沪深300在0轴死叉9周；创业板死叉8；深指死叉9。四大指数5周线、10周线空头排列。
●中长期看——上证和深指季线均是MACD在0轴附近历史上三次金叉，运行完毕十个交易K线上涨组合之后，2009年第一次；2017年第二次，均没有走出腾空而起走势。现在是历史上第三次金叉，同样错失了腾空而起上涨组合，目前上证深指创业板已经进入死叉第六根，沪深300季线已经死叉第七根。已经下跌组合周期，沪深300第七根，运行一个下跌组合周期。同时，上证沪深300深指创业板科创板半年线倒锤子线，临界点死叉向下；上证沪深300月线倒锤子线也被破掉。此处半年度和月线多重技术经典信号各种汇聚，汇金出手，恰逢内外趋缓和，质变逆转已经发生；
●中短期——
中短期，中央经济会议 “要活跃资本市场，提振投资者信心”，历史超级罕见。“活跃资本市场，提振投资者信心”，指向非常精准到位，一个是“资本市场”，一个是“投资者”，目标非常明确，一个是“活跃”，一个是“提振信心”。2008年和2022年提及资本市场，也仅仅是“保持资本市场稳定健康发展”或者“平稳运行”而已。2008年12月以后和2022年4月底以后，诞生了多少底部或者中部启动的超级牛股。历史反复不断重演同样的剧本，只不过换了主角，这一次更加毫不逊色。
●●三个多月来，无数大小利好均告失效，空头势头凶猛达到极限，最终击穿历史最高关注度的上证3000点。。。物极必反，汇金第二次出手，再度叠加内外利好，量变积累最终发生质变逆转，多头反攻。
中秋、十一长假后，汇金很快第一次出手四大行：
【2023-10-11中央汇金公司近日已在二级市场增持工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。】
但是，空头照样打爆历史关注度最高的上证3000点，汇金二次出手：
【2023-10-23中央汇金公司今日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。】
这次是出手指数基金（ETF）。历史上，汇金出手指数基金（ETF）仅有两次：
●1、2013年钱慌，从而筑牢了2013/2014/2015历史上，第二轮牛市大底：
【2013-06-20中央汇金公司近日已在二级市场增持中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国光大银行、新华人寿保险公司的A股股份，并将在未来六个月继续增持；同时，已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。】
●2、2015年股灾，汇金出手，避免引发更大的危机：
【2015-07-05中央汇金公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。】
【015-07-08中央汇金公司坚决维护证券市场稳定，在股市异常波动期间，承诺不减持所持有的上市公司股票，并要求控股机构不减持所持有的控股上市公司股票，支持控股机构择机增持。中央汇金公司近期已在二级市场买入了ETF，并将继续买入操作。】
7.25以来，这次几乎动用了历次所有利好政策，还有重量级利好在路上。我们确定这次管理层的决心不容置疑。战略上大势坚定看多；战术上:外部，随着第二战场巴以冲突燃起中国周边减压，随着漂亮国大选临近需要中美暂时缓和造势。。。内部，随着各项经济数据可见的好转。一个内外趋好的时间窗口已经来临。
技术上可以说，这次7月定调超级主力开始建仓、洗盘时间跨度足够长，长达三个月；虽然比2005年1月定调超级主力开始建仓、洗盘时间跨度四个多月稍微短一点；但是远远超过2008年9月到11月初建仓、洗盘时间跨度一个多月的时间跨度。
中期来看，上证和沪深300均下探重要趋势线120月线。中国资本市场2020年以来，120月线的重要性更加凸显。上证月线MACD在0轴附近纠缠几个月，最终本月击穿了120月线： 汇金进场入手指数基金（ETF），历史上仅有两次；叠加印花税降低；叠加中央经济会议定调；叠加资本市场重大的政治任务。抛开鼓励回购、鼓励增持、修改坚持规则、降准降息、吸引中长期资金入市。。。不谈，从综合组合利好的级别和性质来看，我们更倾向于：
1、2008年9.19降低印花税组合拳后第23个交易日见底，第31个交易日质变逆转；当下8.28降低印花税组合拳后到10.23汇金购买指数基金（ETF）已经35个交易日。这次7.24定调到汇金进场指数基金（ETF）夯实底部（长达三个月），和2008三季度降低印花税组合拳到底部构成（不到两个月）极为类似。综合组合利好的级别和性质来看，这次行情将会超过2008年四季度延续到2011年一季度的行情（此轮行情中小板最牛）；
2、2005年1月降低印花税到4月股权分置改革定调，再到6月击穿1000点，时间跨度四个多月。综合组合利好的级别和性质来看，这次行情将会低于2005-2006-2007年在中国资本历史第一轮超级牛市行情；
3、2013年6月份汇金入手指数基金（ETF）夯实底部，叠加多重利好，掀起2013、2014、2015中国资本历史上第二大超级牛市行情。综合来看，当下的底部夯实，可以借鉴2013年钱慌底部。但是牛市路径，结合这次利好的释放级别以及性质，要比2013、2014急迫一些。
每一次大底部，有无数的利空，有无数的人极度看空。资本市场有它自己的周期趋势规律。我们只管去顺应周期趋势规律。
月底即将召开的三季度中央经济会议，将会更加确定三个月来失效的定调。3000点下方尽管还会有反复，但是10月质变扭转已经发生，很快促进上证MACD四季度从死叉快速金叉，形成7.24、8.25双政策底，10.23市场底构筑完成走势。沪深300月线同步金叉。这是最好的结果。
当下，经济回升并且持续更重要的靠什么？汽车、房地产、消费——三大救经济的速效药丸，只是救经济，并不能让经济未来持续。所以，从土地经济，转型数字经济，正在更替转型路上。数字经济三大核心要素数据、模型算法、算力以及数字经济的分支人工智能各方面应用，2023年已经开始出现爆发式增长。。。数字经济和中国优质资产价值重估，将会继续轮动上涨，两大主流将会支撑资本市场两年半新周期。
这个两年半新周期的根本：新冠三年，财政吃紧 + 养老金亏空 +房地产土地财政走不下去。经济需要转型，数字经济要为土地财政承接做充分的准备和启动。三座大山加速叠加，要经济，要发展，从哪里找钱？①、2022年11月4日：证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》；②、11月21日：易会满:建立具有中国特色的估值体系；③、上交所：服务推动央企估值回归合理水平 推动打造一批旗舰型央企上市公司。。。结合近几年一直在快速布局的划转部分国有资本充实社保基金。。。一场依靠资本市场牛市，做强做大国企央企，提高中国优质资产价值重估，圆满解决养老金、社保基金。。。的大戏已经开始了。。。中国股市，1999到2001、2006到2007、2014到2015，每隔七八年一轮的十年级别牛市，这一轮数字经济和中国优质资产价值重估估值牛，两大主线（比亚迪和华为已经杀出两条全球消费的血路，必将在全球掀起内卷狂潮，引领中国品牌卷向全球，一带一路峰会给了他们宣传的良机），将会同样持续两年半，复制历次周期，已经开始了。 “要活跃资本市场，提振投资者信心”，已经再直白不过！量变到已经到质变逆转。
和历次重大事件一样，2008年金融危机、2018、2019年贸易战、2020年疫情、2021年疫情+美国围堵、2022年乌克兰危机+台海危机、疫情由紧到松、2023年银行危机、台海南海乌云、日韩美勾连、美菲勾连。。。终将是历史长河中的一朵朵浪花，是一场场大考。当下，美国对中国的科技、经济和周边，围追堵截，对中国来说，是一次次考验、升华和升级。俄乌战争让我们曾经担心台海南海局势、四面围堵、恶意制裁，尤其是漂亮国科技霸权、美元霸权遭到重创开始极限施压，但是中国二十大稳定之后的2023年对外一系列动作：俄乌中国方案、沙伊大和解、围岛演练、中俄元首会晤、法国总统访华、巴西总统访华、中乌元首通话、中国中亚峰会、一带一路峰会。。。彰显：得道多助失道寡助，中国美美与共天下格局。当然，更重要的是实力，美国全球领先的两大消费汽车和手机，已经迎来中国新能源车比亚迪和华为的正面阻击，这是中国走向世界解决经济问题的排头兵，中国经济无需过分深度担忧。我们将迎来新的发展机遇；对我们投资者来说，每一次危机都是一次次不确定性中寻找确定性机会的大好打折时机，新的确定性十年，更是我们人生中难得的确定性机会。谁能穿越牛熊？放眼看，美国百年股市，能够穿越牛熊的是“【必须消费】的躺赢赛道”和“【科技赋能】的黄金赛道”，以及中国特有的两年半周期主流热点。 组建中央科技委员会，这更是给科技加持赋能。我们要寻找和追求的就是不确定年份确定性的机会，和确定性年份确定性的机会！
页:
[1]