风电设备板块爆发 2023将是招标落地大年
2023年以来，A股市场板块轮动加剧，今天轮到了风电设备板块。1月12日，风电设备板块涨幅居前，17只概念股上涨。海力风电领涨，涨逾6%，大金重工(002487)、恒润股份(603985)、日月股份(603218)、运达股份(300772)等跟涨。截止午间收盘，主力资金净流入风电设备板块2.14亿元。
2023年风电装机量高增
2022年国内风电招标量超预期。根据每日风电的数据统计，2022年国内公开市场新增招标103.27GW(不含框架招标)，创历史新高，为2023年风电装机量高增奠定基础。
上海市发改委印发《上海市推进重点区域、园区等开展碳达峰碳中和试点示范建设的实施方案》，提出发展可再生能源和新型储能。实施组织“光伏+”专项工程，加快近海风电开发，推进深远海风电示范试点，因地制宜布局陆上风电和地热能项目。鼓励大容量风电、光伏建筑一体化、农光互补等技术创新和项目落地。
中银证券指出，2022风机招标量(不含框架)有望达到80GW创历史新高，对23年的风电装机提供有力的支撑，我们预计23年陆风和海风的装机量均会实现翻番以上的增长，总的装机量有望超过100GW，随着明年装机需求密集释放、风机价格竞争恢复理性、原材料高位稳步回落，预计行业在收入端和盈利端都将迎来改善，给予行业强于大市评级。
中金公司指出，在行业饱满招标量支撑下，我们预计中国风电行业装机量有望在此前三年相对稳定的50-55GW基础上实现超过40%的增长，达到70-80GW，对应风机吊装台数较2022年增长21%。同时随着机组大型化速度趋缓和海上风电需求起量，我们预计2023年国内风机(不含塔筒)的市场规模较2022年同比增长34%，塔筒和风机基础环节用量规模较2022年同比增长56%，海缆环节产值较2022年同比增长175%，即2023年国内风电行业产值规模有望重回增长。
华宝证券研报称，2023年海风将是招标落地大年，此前2021~2022年形成的高招标低装机的剪刀差形态有望随着疫情放开、江苏军事管制解除以及成本下行经济性显现三大因素而快速收敛，看好全年海风装机将超12GW，同比增长将超100%。
海风可能是困境反转行业的典型
海风2022年受疫情影响较为严重，2023年可能是最为确定的困境反转机会，叠加海外需求增长，行业盈利能力将边际恢复。
泰达宏利王鹏指出，风机的装机是有时间限制的，尤其是海风，上半年生产，下半年开始集中地装机。10月份疫情严重，包括疫情放开以后，在海风装机的高峰期，整个运输和装机都受到了影响，导致装机量比预期的还要少。
未来海风可能是困境反转行业的典型。王鹏指出，海风装机是招标制，2022年装机4—5个GW，但是招标了15个GW，2023年理论上可以达成两倍的增长，也即增长到原来的三倍，所以它是最确定的困境反转。长期来看， 2025年以后，每年可能有30个GW甚至40个GW的装机，而2022年的装机才5个GW，从每年装机5GW到每年装机30GW，这是5倍的增长。
三大主线聚焦产业链优质环节
在风电设备产业链整体需求放量背景下，具备产能壁垒和竞争优势的高附加值环节有望获得更大盈利改善。
中银证券认为，从短中长期来看，风电装机需求无虞，围绕三大投资主线聚焦产业链优质环节：1)海上风电+海外市场受益的塔筒/桩基及海缆环节，推荐海力风电、大金重工、东方电缆(603606)、泰胜风能(300129)，建议关注天顺风能(002531)、起帆电缆、太阳电缆(002300)等；2)进行国产化替代及品类扩张的零部件公司，推荐新强联、恒润股份、金雷股份(300443)，建议关注通裕重工(300185)；3)海风新技术漂浮式风电相关环节，建议关注亚星锚链(601890)。
浙商证券(601878)认为，产业链景气度排序：1)海上风电>陆上风电：2022-2025年海上风电新增装机量及年均投资额增速显著好于陆上风电；2)核心零部件>主机厂：看好有议价权的、需求量倍增零部件厂商；主机厂是度电成本下降主要承担者，降本压力大。
中金公司在研报中表示，风电零部件的投资主线有三条：海风受益、国产替代、技术路线变化。建议关注：1)海风受益：深远海趋势下漂浮式风电快速发展，锚固系统率先受益；塔筒、海缆等环节受益海风装机高景气；2)国产替代：主轴轴承环节逐渐实现国产化；3)技术变化：风电轴承“以滑代滚”新技术趋势出现。
页:
[1]