光伏概念股掀涨停潮，硅料价格跳水，三个方向布局产业链
机构称，光伏硅料、硅片价格和铁矿石、中厚板、螺纹钢等主要原材料价格持续回落，将刺激装机需求集中释放，2023有望迎来风、光装机大年。1月6日，光伏概念股掀涨停潮，截至发稿，海优新材涨超17%，明冠新材、东方日升、宇邦新材、罗博特科、中信博等涨超10%，鹿山新材、爱旭股份、福斯特、东方盛虹、清源股份等多股涨停。
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消息上，根据硅业分会数据，本周(1月1日~5日)国内单晶复投料成交均价为17.82万元/吨，单晶致密料成交均价为17.62万元/吨。M6单晶硅片成交均价降至3.5元/片，周环比跌幅20.5%；G12单晶硅片成交均价降至4.9元/片，周环比跌幅为25.3%。
华泰证券研报指出，伴随硅料产能的逐步释放，近期光伏主材价格快速回落。预计光伏主材价格的回落有利于2023年装机需求延续较强增长，但对光伏玻璃行业而言，当前核心矛盾仍未缓解。由于2022~2023年更为快速的产能增长，预计2023年光伏玻璃行业的竞争或将更趋激烈。
国信证券指出，光伏硅料、硅片价格和铁矿石、中厚板、螺纹钢等主要原材料价格持续回落，将刺激装机需求集中释放，2023有望迎来风、光装机大年。当期光伏行业预期差集中在电池和组件环节，随着下游需求和上游硅料产能同期释放，新技术渗透率的提升，组件环节盈利水平有望持续抬升，电池毛利预计维持高位。建议关注光伏盈利提升、新技术导入领先的电池和一体化组件企业。
配置上，中信证券认为，展望2023年，通过硅料价格下行来实现组件价格以及装机成本下行，从而带来的量增逻辑非常明确，因硅料价格下跌而出现的利润缺口将顺着产业链向下游传导。建议关注同时受益于量增逻辑以及N型电池技术迭代过程带来偏紧供需结构的三个光伏材料环节：
(1)焊带：受益SMBB及低温产品放量。
(2)POE胶膜：建议关注粒子保供能力强的POE胶膜龙头。
(3)银浆：建议关注在N型浆料技术上布局领先的公司。
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