A股万亿赛道沸腾：6500亿龙头签超级合同 什么信号
新能源赛道又迎来了一系列重磅消息。首先，A股两大光伏巨头签订了一则巨额合同。3月21日盘后，隆基股份公告，与通威股份签订的为期2年多的多晶硅采购协议，约定采购量达20.36万吨，按照市场价预估，合同金额高达442亿元。
公告一经披露，便引发了市场关注，隆基股份、通威股份作为光伏产业链的两大龙头，总市值分别高达4471亿元、2016亿元，两者合计约6500亿元。有分析人士认为，对隆基股份而言，这份合同稳定了硅料的供应；而对通威股份而言，则锁定了未来一段时间内多晶硅的出货量。
3月21日，新能源的另一个细分赛道：储能行业，也迎来了一则重磅政策。国家发改委、能源局印发了《“十四五”新型储能发展实施方案》，其中明确提出，到2025年新型储能步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年新型储能全面市场化发展，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。
光伏巨头的442亿大合同
3月21日盘后，隆基股份披露了一则“关于签订重大采购合同的公告”，该合同是与通威股份签订的为期2年多的多晶硅采购协议，合同约定采购总量高达20.36万吨，按照当前市场价格预估，合同金额高达442亿元。
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隆基股份公告显示，根据公司与通威股份于2020年9月25日签订的《合作协议》，公司已与通威股份建立了长期稳定的多晶硅料供需合作意向。在此基础上，为保障公司多晶硅料的稳定供应，2022年3月21日，隆基股份的8家子公司与通威股份的4家子公司签订多晶硅料长单采购协议，根据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。
如按照中国有色金属工业协会硅业分会2022年3月16日公布的单晶高纯硅料成交均价24.53万元/吨测算，预估本合同总金额约442亿元人民币(不含税)，合同总金额占公司2020年度经审计营业成本的107.42%(本测算不构成价格承诺)。
隆基股份表示，该合同的签订符合公司未来经营需要，通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式，有利于保障公司多晶硅原材料的长期稳定供应，不会对公司当期业绩造成直接影响。
公告一经披露，便引发了市场关注，除了高达442亿的合同金额以外，隆基股份、通威股份作为光伏产业链的两大龙头，总市值分别高达4471亿元、2016亿元，二者的一举一动都备受关注。
有分析人士认为，隆基股份作为硅片生产龙头，在当前的形势下，签订巨额采购合同是为了锁定硅料供应的需求，对于保障其长期经营的稳定至关重要；而对通威股份而言，则锁定了未来一段时间内多晶硅的出货量，按月议价的情况下，未来硅料产品的毛利率或许有所波动。
2021年以来，硅料价格暴涨，据中国光伏协会披露的数据，2021年硅料最高涨幅达224%，年末硅料价格回落至23万元/吨，与年初相比涨幅为177%。
而隆基股份早在2020年9月，便与通威签订了《合作协议》以保障多晶硅料长期稳定的供需合作意向，获得了稳定的供应端，因此隆基股份受硅料供应紧张的影响有限。
甚至在2021年11月，隆基股份在硅料价格不变的情况下，率先打响了价格战。
当时，隆基股份宣布，M10硅片由6.87元降价至6.20元，降幅为9.75%；M6硅片由5.73降价至5.32元，降幅为7.16%；158.75mm硅片由5.53元降价至5.12元，降幅为7.41%。随后，国内其他硅片玩家也被迫跟进降价。
2800亿扩产潮
2021年硅料的价格暴涨，赛道中的企业几乎都赚得盆满钵满，以大全能源为例，其披露的2021年年报显示，2021年营收达108.32亿元，同比增长132%；归母净利润57.24亿元，同比增长449%，扣非净利润57.07亿元，同比增长448%。
另外，通威股份最新披露的经营数据显示，今年1-2月期间，营收达160亿元，同比增长130%；归母净利润33亿元左右，同比增幅更是高达650%。
行业暴利正在吸引大量资本入局，2022年硅料行业或将掀起一轮扩产潮。今年2月以来，特变电工、中来股份、江苏阳光、上机数控等新玩家入局硅料赛道，投资规模均高达百亿级别。
以中来股份为例，其于3月15日公告称，拟与太原市政府共同在山西省古交市投资组建多晶硅项目，总投资约140亿元；另外，特变电工更是计划斥资176亿元，在新疆昌吉准东产业园区投资建设年产20万吨多晶硅项目。
其他新入局的资本，也非常疯狂。据不完全统计，近一年以来，多达20家企业宣布投产或扩产多晶硅，总投资额接近2800亿元，计划新增的硅料总规模达345万吨。
市场预期，随着大量资本入局，国内硅料产能或将迅速释放，2021年的供不应求局面也将得到缓解，届时硅料价格大概率会逐步下行。
对于硅料价格的后市展望，隆基股份在机构调研时表示，从2021年第四季度开始，通威、大全、保利协鑫、亚洲硅业等大型硅料厂商的新建硅料产能陆续启动投产。随着硅料供给规模的增加，预计2022年硅料价格将逐步进入降价通道。
但也有业内人士指出，国内硅料价格下降或许不会那么快到来，因为新增的规划产能大部分都在2022年开始，而硅料投产后一般需要4-6个月爬坡期，所以2022上半年的新增产量有限。
与此同时，下游的需求仍非常旺盛，结合中国光伏行业协会、IHS Markit等国际权威机构的光伏装机预测数据，2022年全球光伏新增装机预计有望超220GW，同比增速超过35%，国内光伏新增装机预计在75-80GW，对应组件270GW左右。
因此，短期内，硅料行业或许不会出现产能过剩，价格仍将处于高位，而这或许是隆基股份签订巨额采购合同的考量。
但随着产能的陆续释放，未来一段时间内，硅料行业出现产能过剩将是大概率时间，届时硅料价格也会步入下行通道。
一则重磅文件
新能源的另一个细分赛道：储能行业，也迎来了一则重磅政策。
3月21日，国家发改委、能源局印发了《“十四五”新型储能发展实施方案》，其中明确提出，到2025年新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。
《方案》要求推动多元化技术开发。开展钠离子电池、新型锂离子电池、铅炭电池、液流电池、压缩空气、氢(氨)储能、热(冷)储能等关键核心技术、装备和集成优化设计研究，集中攻关超导、超级电容等储能技术，研发储备液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能量密度储能技术。
《方案》提出到2025年，新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟。
《方案》进一步细化电源侧、电网侧、用户侧各类应用场景发展模式，制定差异化支持政策合理疏导成本加快新型储能市场化步伐。如配储项目优先并网、建立电网侧独立储能电站容量电价机制，落实分时电价政策、拉大峰谷价差增加用户侧储能收益渠道，促进用户侧储能发展。
《方案》未提及具体的装机目标。2021年7月15日，国家发改委、能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》曾提出，2025年新型储能装机目标达3000万千瓦以上，未来五年装机规模将扩大10倍。据测算，到2030年我国大部分地区光储结合可实现平价，储能市场空间可达1.2万亿元以上。
众所周知，要实现“碳中和”的终极目标，主要途径是发展光伏、风电等可再生能源来替代化石能源，而光伏、风电属于间歇性能源，必须依赖储能。因此，储能成为了实现“碳中和”过程中的关键一战。
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