景气度提升可能是当下阶段的预期
本轮行情从4月初开始，彼时也刚好北上资金停止净流出，开始出现净流入的现象。两个月行情中，医药股获得了主流资金的关照，平均估值经过反弹后达到历史均值高位。
科技股还是以大基金二期为催化剂的材料和设备为主，出现了南大、荣大、北方、雅克的趋势行情。
随着全球疫情的明朗化以及各国政府的刺激政策，行业景气度回暖的预期越来越明显，有这几个方面吧：
1、房地产开工景气度、竣工面积景气度，导致建材、装修有所行情，竣工周期目前看以小家电为代表的表现各不一样，比如小熊，九阳，老板，华帝还是不太一致的走势；
2、汽车包括新能源，随着欧洲的刺激政策出台，这个链条应该还继续走在反弹的路线；
3、化工品的细分价格出现了快速走高，这里面的个别股票出现了一定的资金介入迹象，各位可以分类去找一下；
4、低估值策略中的金融地产包括军工，还是小仓位看待比较合适，风口不在这块；
5、新基建后续催化剂应该是看投资资金的来路，会是较长一段时间的主题投资，涉及的股票较多，可以设一个股票池去关注；
反弹走到今天，大部分人都是恐高的，一个大逻辑还是3月份的背景应该不会再来了，第一美联储已经失去理智的进行无限QE了，第二各国政府首脑都不愿意在自己任内经济下滑。
所以，乐观点看放水行情下支持股指维持震荡，个别版块随着周度/月度的高频经济数据出现结构化行情。
基本面的预期和走势的验证才是个人投资者加减仓位的依据。
好文顶顶顶 做功课，下功夫是投资的必经阶段和长期阶段，不要相信买完股票扔那一年然后数钱的故事。
因为目前结构化太严重了，股市扩容后，很多股票很长时间都是在走右下角的走势，比如5G版块看着很热闹，大家可以看看里面的细分，好多到现在是不涨和创新低的。
提一个思路，叫自上而下分析---股票池设定---自下而上精选股票
比如当下的国六，首先要知道该产业链包括：主机厂-系统集成商-部件和封装-上游原材料，在这个脉络下，你可以把相关股票放到股票池里面，然后就是技术派登场了，看哪些细分走强了，哪些看着不错但就是不涨，接下来你就可以根据自己的交易系统进行开仓-增减仓，直至基本面/技术面达到自己的标准。
再比如前阶段的半导体材料，涉及的股票一大堆，为什么雅克科技，荣大感光，南大光电走出来趋势了，值得我们散户去跟踪和选择其中的阿尔法风格，或许你死拿一个的策略未必对。
再说一个云计算的，光环、宝信、数据港、浪潮、紫光、用友、广联达分属于这个产业链的上下游，它们的景气度应该是不同的，结合技术走势，多跟踪一下。 紫光股份 择时无论是基本面分析和技术分析都是令人兴奋的话题。
先说基本面这块，对于主流的大基金比如国内今年的广发、易方达等规模都到了千亿，与之匹配的投研队伍更是做到了每个细分行业的高频数据跟踪（从宏观到行业到微观），从这个角度看市场较难出现基本面的错杀行情。
从投资组合角度看，很多公私募长期下来赚的其实是投资组合的概率收益，听起来以及事后看起来很爽的All In模式，一般也只有先知先觉的资金才能够做到，比如高瓴资本，而且他们从投资组合角度也是分散投资的，他们拿货的价格是有护城河的。
等会在写。 股海怒象 发表于 2020-6-9 11:06
楼主大哥不是不看好出租服务器这个模式吗？
按照美国的经验是saas要比iaas估值高很多的。
目前都跟踪一下，后者还是走新基建的模式，要去找谁出钱，然后看是否能在之上有对应的应用。
股海怒象 发表于 2020-6-9 11:05
光环为何环环相套？
光环走势明显没数据港和宝信好。
这就考验自下而上选股了，需要对企业的了解。 机构有过这方面的事后详细分析，可以看看他们对同类企业的差异化分析。
数据港很牛逼的样子 好文必须顶。。。好的题材也有消散退潮的时候，不好的也会有机会轮到。。注意风险，也不盲目看空。。 记得禅师提过的分类的含义，当时他指按照均线的组合对某些股票进行分类以达到对中小资金的高效周转。
而随着国内资本市场生态的变化（简单说就是结构化行情下以价值成长为主要模式的中国特色投资），市场愈发成熟了，表象就是资产的多元化和多市场的联动反应。
中国特色还是要多说一点，就是国内投资者结构的特点，散户投资者的比例仍然是全球最高的。围绕散户的投资行情还是层出不穷的，也不仅仅会是价值投资一条路。
而分类，从基本面角度看，我觉得围绕自己能力圈范围内对某些行业（包括细分）进行自上而下筛选，由于基本面的变量因素较多，普通投资者很难做到那么细致的分析，还是结合走势的佐证去验证更为合适。
其实说这么多，这种做法也是赚投资组合的前，通过组合中股票的阿尔法和贝塔特性获取相对满意收益率。 例如新能源从产业链角度，有电池厂-上游材料-中游构成，那么技术上它们结构可能会不一样，无论按照波浪还是中枢理论，都可以通过某个级别的走势类型进行分类，然后看基本面的传导因素（也就是弹性），这样或许能够做到轮动的择时。
只是抛砖引玉，细节还需要每个投资者去下苦功夫。
一旦走势不及预期，无论你严重的基本面多么的无懈可击，原则上都要谨慎，毕竟基本面的本质因素其实比技术分析更难的。
前不久的国六概念，为什么贵研铂业反而率先大涨，其实就是很有意思的事情，然后才是集成商，而材料端的某些股票至今没什么起色，这些现象都需要不断的进行跟踪，更新自己的股票池和仓位。
往大了说，消费/科技/金融更有此消彼长的简单对应关系，还是按照自己能力圈范围内去进行轮动的跟踪和操作，尽量做到资金的高效率流转。 好贴！好贴！好！ saas角度看，企业级应用以用友为龙头，深信服占据了网络安全的龙头，广联达占据了建筑的saas龙头，金山是办公云，光云科技是电商的saas。
不是荐股，这些都是明牌，估值也可以到券商的报告看看，总的来说都不算低估了。
中信证券有一系列关于saas的报告，关于美国的。 确实老美这个领域都是大牛，从我自己能力认识，我并不是很看好国内的saas这个细分龙头，科技创新这块，还是老美更厉害，我们的优势可能还真是在消费。16年老外狂买白酒、家电、酱油也是这个大时代下的逻辑，说到当下，或许真可能未来一段时间是细分行业的行情了，考验企业深度研究的阶段了，不好赚钱了！
顺丰我关注和阶段性持有有半年了，这个节骨眼起来了，包括同板块的韵达等。说实话没看懂刺激的变量在哪，还好小仓位赚了一些。其实现在反思，很多时候自己赚钱的股票可能大部分是有限条件下蒙的，盈亏同源非常有道理，下一个坑也许就在面前。
一家之言，仅供参考。
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