投资机会来了！15部委联手培育十大新兴业态，哪些上市公司涉足
明年的十大投资机会来了！国家发改委等15部门15日联合印发《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》，提出到2025年，形成一批创新活跃、效益显著、质量卓越、带动效应突出的深度融合发展企业、平台和示范区，培育融合发展新业态新模式，探索重点行业重点领域融合发展新路径，并提出了优化发展环境、强化用地保障、加大金融支持等五项保障措施。
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值得一提的是，文件所涉及的十大领域在A股和美股中概股上市公司、行业均有具体的反应，不论是智能工厂、柔性化定制、工业互联网、全生命周期管理，抑或工业旅游都已成为A股上市公司布局的焦点，根据公募基金的持仓和四季度策略看，其中不少行业和公司实际上在今年市场中已开始被基金逐步布局，这一主题或在明年市场基金配置发力的重点。
十大新业态各自对应哪些行业或上市公司？
《实施意见》梳理提出了10种发展潜力大、前景好的典型业态和模式，包括推进建设智能工厂、加快工业互联网创新应用、推广柔性化定制、发展共享生产平台、提升总集成总承包水平、加强全生命周期管理、优化供应链管理、发展服务衍生制造、发展工业文化旅游以及其他新业态新模式等。
来看文件对这些新业态的具体描述：
（一）推进建设智能工厂。大力发展智能化解决方案服务，深化新一代信息技术、人工智能等应用，实现数据跨系统采集、传输、分析、应用，优化生产流程，提高效率和质量。
凯捷咨询（Capgemini）11月12日发布的一份新研究报告称，到2023年，智能工厂每年能为全球经济增加1.5万亿到2.2万亿美元。报告称，在采用智能工厂方面，中国、德国和日本领先，韩国、美国和法国紧随其后。
该报告调查了1000名拥有“智能工厂计划”的公司高管。凯捷将智能工厂描述为利用“数字平台和技术”来获得“在生产力、质量、灵活性和服务方面的显著改善”。
（二）加快工业互联网创新应用。以建设网络基础设施、发展应用平台体系、提升安全保障能力为支撑，推动制造业全要素、全产业链连接，完善协同应用生态，建设数字化、网络化、智能化制造和服务体系。
自2018年开始，国内工业互联网行业得到了快速的发展，数据显示，我国2013年工业互联网市场规模为207亿，2015年规模为2800亿，2017在规模为5700亿，按每年18%的复合增长率预计2020年市场将达到近万亿元的规模。从增长率来讲，2018-2020年我国工业互联网将实现快速增长,目前A股已开始迎接2020年的投资布局，工业互联网已成为关键词。
中金公司一份报告认为，工业互联网在政府、企业的合力下快速发展，结合宏观政策、产业链现状及海外经验，产业链长且分散，短期各家企业较难形成显著的业绩提升，但政策利好行业整合，且平台成为政策增量，另一方面，该领域的补贴分散度高，体量较小的企业增益最明显；此外，工业互联网行业的渗透率开始提升，利好离散制造行业、制造执行环节、工业以太网/无线相关企业，软件与大数据企业也有望占得先机。
（三）推广柔性化定制。通过体验互动、在线设计等方式，增强定制设计能力，加强零件标准化、配件精细化、部件模块化管理，实现以用户为中心的定制和按需灵活生产。
柔性化定制反映在A股市场，最集中的行业就是定制化家具，该领域成为最近三年A股上市的风口，2017年以来已经有至少8家定制化家居企业登录A股市场。定制家居不同于传统家居，可以根据消费者的需求和喜好进行家居量身定做和个性化设计。省时、省力，充分利用房屋空间，这使得定制家居行业以每年20%的增速成为发展最快的家居子行业。
据悉A股的定制化家具上市公司通过柔性化生产能力，主旨在于提高生产效率和控制成本，尚品宅配(300616)等上市公司运用自主设计的软件及信息化技术对数控设备进行技术升级改造，使公司实现了大规模定制的柔性化生产，解决了定制家具个性化需求与规模化生产矛盾的难题。长城证券的研究报告称，通过柔性化生产，定制家居行业不断发展，企业不断做大做强，产业链延伸拓展日益增长。
（四）发展共享生产平台。鼓励资源富集企业面向社会开放产品开发、制造、物流配送等资源，提供研发设计、优化控制、设备管理、质量监控等服务，实现资源高效利用和价值共享。
A股上市公司浪潮软件(600756)的母公司浪潮集团执行总裁王兴山认为，推进共享制造，目的是为了全社会制造资源的集约化配置，从总体上减少重复投入、解决局部资源短缺问题、提高创新能力的分享。对于制造企业来讲，发展共享制造，既可以让掌握制造资源的龙头企业搭建平台，分享制造能力，以大带小，找到新的盈利模式，也可以促进制造业专业化分工，让企业集中精力发展主业，提升核心能力。据悉，浪潮云ERP已联合国内制造业龙头打造了一批智能制造示范标杆，如云内动力(000903)、伟星集团、山东玻纤、泰祥集团、德盛机械等，遍布大型装备制造、离散制造、流程制造等领域。
（五）提升总集成总承包水平。支持设计、制造、施工等领域骨干企业整合资源、延伸链条，发展咨询设计、制造采购、施工安装、系统集成、运维管理等一揽子服务，提供整体解决方案。
央广网今年四月专题报道过A股上市公司上海建工(600170)（600170）打造成为总集成服务商的报道，该上市公司已从单一的施工总承包发展到现在的 BOT、BT、EPC 等多种形式的总承包，上海建工表示，未来公司将瞄向更高的目标，那就是要致力于成为工程建设领域卓越的总承包总集成服务商。
（六）加强全生命周期管理。引导企业通过建立监测系统、应答中心、追溯体系等方式，提供远程运维、状态预警、故障诊断等在线服务，发展产品再制造、再利用，实现经济、社会生态价值最大化。
全生命周期管理主要涉及一批软件数据类上市公司，比如，从建筑造价软件起家，A股上市公司广联达(002410)为适应建筑行业信息化浪潮发展趋势，最新提出要打造数字建筑平台，致力于建筑全生命周期数字化的新战略。A股上市公司数据港(603881)(603881)公司副总裁王海峰在2017云栖大会上发表的报告也上关于《数据中心架构设计方法论和全生命周期管理》，基于监管态势所趋以及自身发展需要，中小型私募机构加强内部管理、业务管理的迫切性日益凸显，而自研或自建一个公司级的管理系统往往需要消耗大量的精力和成本，基于此考量，金证股份(600446)去年也提出打造全生命周期服务，赋能私募基金发展，积极布局这一领域。
（七）优化供应链管理。提升信息、物料、资金、产品等配置流通效率，推动设计、采购、制造、销售、消费信息交互和流程再造，形成高效协同、弹性安全、绿色可持续的智慧供应链网络。
11月13日，A股上市公司物产中大(600704)定增项目落定，募资38.15亿元构建智慧供应链物流体系，国盛证券研报指出，物产中大自身供应链业务优势明显，旗下拥有金属供应链、能源供应链、化工供应链、汽车供应链集成服务。其中，钢铁、铁矿石、煤炭、化工等四大生产资料核心品种，营业规模均位列全国前三；汽车服务业务在全国汽车经销商集团中位列综合实力排名第八。覆盖上游3千家以上的资源供应商、中游2千家以上物流与加工服务商、下游3万家以上终端企业客户，公司在供应链集成服务业务上的龙头优势持续强化；另一方面，公司目前积极构建智慧供应链物流体系，未来业绩内生增长动力充足。
（八）发展服务衍生制造。鼓励电商、研发设计、文化旅游等服务企业，发挥大数据、技术、渠道、创意等要素优势，通过委托制造、品牌授权等方式向制造环节拓展。
A股上市公司奥飞娱乐(002292)是发展服务衍生制造的典型公司。该公司从引进国外动画片的动漫形象版权开始逐步进入智能制造领域，奥飞动漫从2016年开始宣布进入智能制造领域，通过内容创意领域衍生到制造环节，宣布启动智能S计划，推出了三款分别名为“乐迪”、“嘉佳”和“巴迪”的智能机器人(300024)，同时在玩具和儿童服装领域也加大布局。从2019年的营收结构上来看，奥飞娱乐的儿童机器人、玩具销售、婴童用品，合计占比达76.87%（九）发展工业文化旅游。支持有条件的工业遗产和企业、园区、基地等，挖掘历史文化底蕴，开发集生产展示、观光体验、教育科普等于一体的旅游产品，厚植工业文化，弘扬工匠精神。
酒企上市公司是该政策关注的重点。今年10月，A股上市公司泸州老窖(000568)公告斥资近3亿，再度加码工业旅游，称公司拟以2.88亿元向控股股东购买土地等资产，用于升级白酒文旅工业园景区。这是泸州老窖第二次提前布局工业旅游。2017年时，泸州老窖以近4亿元的价格收购泸州老窖天府中学凤凰校区资产，包含土地面积约46.94亩及附属建筑，用于升级改造国窖广场旅游工业园景区。有市场人士认为，近年几乎所有的酒企都在发展工业旅游，泸州老窖作为酒企，发展酒业旅游意在挖掘‘边际利润’，可能会推动主业业绩的发展。
（十）培育其他新业态新模式。深化研发、生产、流通、消费等环节关联，加快业态模式创新升级，有效防范数据安全、道德风险，实现制造先进精准、服务丰富优质、流程灵活高效、模式互惠多元，提升全产业链价值。
美股上市的中国企业瑞幸咖啡、拼多多，是打通生产、流通和消费的新业态和新模式的典型上市公司。作为中国新零售咖啡典型代表，luckin coffee瑞幸咖啡坚持只选择行业前10%的供应商头部企业进行合作，以优选的产品原料、精湛的咖啡工艺，创新的商业模式，领先的移动互联网技术，努力为广大消费者带来更高品质的咖啡消费新体验，推动咖啡文化在中国的普及和发展。今年七月份，拼多多和A股上市公司兆驰股份(002429)进行合作，双方就围绕产品研发、设计制造、营销推广等环节展开深入合作，为拼多多带来定制化、个性化的产品和服务，共同探索产业新业态与新模式。基于这种新业态和新模式，两家上市公司成为行业的鲶鱼，在今年第三季度，根据美国监管机构公布的信息，拼多多成为多家顶级机构增持股票的对象。
挖掘牛股潜力 先进制造已成为公募基金产品发行主题
近年来，我国两业融合步伐不断加快，但也面临发展不平衡、协同性不强、深度不够和政策环境、体制机制存在制约等问题。
国务院总理李克强11月14日在江西南昌主持召开部分省份经济形势和保障基本民生座谈会，强调要深挖潜力增强发展动力。各地要增强新动能对经济的支撑力，进一步释放巨大市场潜力，支持发展先进制造业和新兴服务业，鼓励企业在改善供给、推出新产品新服务上下更大功夫，拓展发展空间。
国家发改委政策研究室副主任、新闻发言人孟玮表示，推动先进制造业和现代服务业深度融合发展，是顺应新一轮科技革命和产业变革的必然趋势，也是增强制造业核心竞争力、培育现代产业体系、实现高质量发展的重要渠道。
文件的亮点之一是明确提出，在推动先进制造业和现代服务业融合发展的过程中，要发挥多元化融合发展主体的作用。孟玮解释，这些主体既包括产业链龙头企业、行业骨干企业，也包括专精特新中小微企业、平台型企业和机构，以及其他各类主体。
从实践看，近年来各类不同企业积累了非常多的好经验和好做法。比如，华为等产业链龙头企业，宝武集团、陕鼓等行业骨干企业，网易、小米等平台型企业逐步探索形成了一批极具代表性业态模式和典型路径，一大批“专精特新”中小微企业也在实践中开拓创新、积极探索适合自身发展的新业态新模式。可以说，这些多元化市场主体都已经成为推动两业融合发展的重要力量。
在新一轮科技革命和产业变革的背景下，买方机构也给予相关行业极大的兴趣，根据公募基金最新披露的报告显示，今年四季度的市场投资，先进制造业、现代服务业、电子科技等领域继续成为基金经理布局的对象。估值合理的核心资产和以TMT、创新药等为代表的科技成长板块将成为布局重点，今年以来，申万电子和计算机行业指数年内涨幅均超50%，在28个申万一级行业指数中排名前三。
“先进制造”已经成为公募基金发行基金产品的主题，根据不完全统计数据显示，以先进制造为主题的基金就包括鹏华先进制造基金、宝盈先进制造基金、交银施罗德先进制造基金、前海联合先进制造基金、中欧先进制造基金、国投瑞银先进制造基金等十余只产品。
就在11月14日，海富通先进制造股票型证券投资基金正式对外发行，该基金将深耕包括5G、半导体、自主可控等先进制造相关的高品质上市公司，抓住中国制造业升级过程中的投资机会，凸显当前机构投资者对先进制造领域投资机会的高度重视。
曾担任公募基金经理的明星私募基金经理张小仁表示，先进制造业领域有很大潜力。对于美国、日本、欧洲等发达国家来看，美国科技实力最强，信息技术行业尤其突出，而日本和德国最强的是先进制造业。目前，中国经过过去30年的发展，现在也面临转型升级的问题，这其中最核心的就是要靠先进制造业。另一方面，基于对中国工程师红利持续的判断，先进制造业也具备快速发展的基础。
嘉实基金(博客,微博)的明星基金经理归凯也认为，首先，科技是第一生产力，在创新周期主导下，看好云、5G产业链、网络安全等方向机会；其次，先进制造方面，看好化工、新材料、LED车灯、半导体设计等；第三，大消费方面，长期看，消费领域特别是品牌消费符合通胀模型的特点，是孕育牛股的摇篮。
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