[原创]7月01日（周四）每日飞刀早评 - 小黎飞刀 - 股票之声

小黎飞刀 发表于 2010-7-1 09:52

<DIV id=post_31024>      一、新闻解析      1.　受惠于经济基本面的改善，2010年亚太地区消费者的消费能力强势逆转，较去年有明显提高。最新出炉的万事达卡消费能力指数调查显示，中国内地、中国香港、印度等国家和地区的零售额同比有望实现两位数增长，同时也超越了作为基准的过去十年的消费水平。    【评析】：从我国消费者整体消费水平来看，中低端产品的需求最先得到挖掘。按照国内的消费习惯，餐饮、娱乐方面的支出会有比较大幅度的提高。同时据预测，中国未来几年的奢侈品消费也将大大提高，成为世界上第一大奢侈品消费国，时尚、饰品产品也开始走俏。       2.　国家能源局副局长吴吟在中国能源战略与“十二五”能源发展论坛上发言时指出，我国的国家能源战略体系设计分为三个层次：国家能源战略，设计到2050年我国能源发展的框架和总体思路；能源中长期规划纲要，规划到2030年的能源产业重点布局；能源“十二五”规划，以未来五年能源发展的重点项目为主。     【评析】：按照规划，“十二五”时期，“低碳”将成为经济发展的主题，高耗能、高污染的企业或产业升级或被淘汰出局的局面。在这个过程中，不排除有一些企业在这次改革中脱颖而出，成为一方霸主。另外，天然气、水电核电以及其他清洁能源将是资金的宠儿。       二、大盘剖析       在经历了“黑色星期二”的暴跌之后，周三两市继续低开，全天维持低位震荡的格局。截至收盘，上证指数报2398.37点，跌28.68点，跌幅为1.18%；深圳成指报9386.94点，跌幅为121.97点，跌幅为1.28%。两市成交清淡，其中沪市成交526.05亿元，深市成交474.72亿元。早盘，上证综指承接跌势继续调控低开逼近2400点关口，并在恐慌盘抛售中顺势跌破2400点整数关口。随后保险、医药板块启动促使指数有所回升。午盘指数有所萎缩，大盘依旧在2400附近展开拉锯战，尾市指数再收中阴线。       盘面呈现整体疲弱而个别热点显现的特点。保险、医药板块是最大的亮点，中国太保（601601）与中国人寿（601628）上涨攻势凌厉，医药板块中的莱茵生物（002166）逆市拉升，带动板块人气。另外智能电网、通信板块表现较好，商业连锁、酿酒食品、铁路基建等板块相对抗跌；有色金属、煤炭、农林牧渔领跌大市。      上涨个股增多，沪深两市涨跌家数比分别为：248:815和312:770。沧州明珠（002108）、东方锆业（002167）等4只个股涨停，而继重庆水务（601158）之后，特力A（000025）、深华发A（000020）、中卫国脉（600640）相继加入跌停股行列，截至收盘长源电力（000966）、中天城投（000540）、中福实业（000592）等10余只个股紧靠跌停地板。午后，黑牛食品（002387）直奔涨停带动次新股整体走势，个股相继翻红。       三、行业聚焦——电石法pvc究竟是缴械投降，还是负隅顽抗？      今年以来PVC行业的整体行情是有价无市，4月份以来PVC报价逐渐走软。从2006年起，电石法PVC就遭遇来自国家层面的严厉打击，但是电石法PVC的产能却是愈挫愈强。5年来，原来只占全国产能总规模约60%的电石法pvc产能，如今已膨胀至80%。而另一方面，以伊朗、沙特为代表的低廉国际乙烯资源正在撬动着中国市场的大门，当这些资源一旦大规模涌入中国，势必促使pvc的另一大主流工艺——乙烯法pvc再度兴盛。      电石法PVC的两大制造成本来源于电石与耗电量。电石出自煤炭，虽然国家层面目前有意压制煤炭价格的上涨，但由于电石产能的不断萎缩，电石供不应求的局面一时难以缓解，其价格维持高位运行的可能性较大。而国家上调电价让耗电量巨大的电石法PVC企业更是雪上加霜。国内PVC现货市场气氛持续低迷，成交阻力较大，部分陆续暗箱操作，让利走货，虽部分厂家原料电石接收价格略降，但PVC厂家利润空间进一步压缩，多数企业逐步开始保本经营，整体开工率略降，中下游多不看好，采购积极性较差，手中货源也普遍不多。       另外，PVC一直受到政策层面的利空影响。2009年底出台的《关于加强聚氯乙烯行业汞污染防治的指导意见》提出了聚氯乙烯行业汞污染防治的工作目标：2012年，实现我国电石法聚氯乙烯行业低汞触媒普及率达到50%，并全部合理回收废汞触媒；到2015年，全行业全部使用低汞触媒，废汞触媒回收率达到100%。也就是说，到2015年电石法PVC企业要么实现无汞化，要么就关闭。       从短期看，随着电石法PVC企业的衰落，乙烯法PVC制造企业获得一个有力的发展契机，特别是对那些具有上游资源优势或者产业链优势的PVC企业更是利好。       四、评论总结      上半年，A股以长阴告终。上证综指月线连续3个月收阴，这是继2008年11月以来从未有过的景象。股市的震荡走低受到流动性紧缩的影响，是对09年信贷早就的资本市场泡沫的修正。但是A股的连连败北并不符合国内宏观经济的走势。经济增速放缓主要是由于经济结构转型所付出的代价，是政府主动调控的结果。在这样的环境下，国内经济出现二次探底概率不大。从目前看，沪深300指数的2010年动态PE已经降至13倍左右，即使是静态PE也仅有18倍左右，甚至低于爆发金融危机的2008年。由此，我们可以判断大盘近期探底的可能性较大。 </DIV>

郎少发表于 2010-7-1 10:14

谢谢飞刀的早评

熊霸天下 发表于 2010-7-1 10:20

乙烯法PVC制造企业获得一个有力的发展契机.学习了

老失败 发表于 2010-7-3 16:58

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