[原创]今天你买瑞福优先了吗？

      三个交易日(包括周末共5个申购日)之后，国投瑞银瑞福优先的申购量已达到30亿元申购上限，并于今日发布公告称将关闭申购。这创下了去年10月以来的基金发行时间最短纪录。 
      作为国内首只真正意义上的创新型封基，国投瑞银瑞福分级基金自今年7月10日首次打开申购赎回后，受到了市场的强烈关注及反应，其首日就获得高达25亿元的巨量申购。此分级基金根据预期收益与风险的不同，将基金份额分成两个级别，即瑞福进取和瑞福优先，两者目前各30亿份。基金合同存续期5年，其中瑞福进取上市交易，封闭期内可以在二级市场转让而不可申购赎回；瑞福优先半封闭式运作，每年开放一次申购赎回，而今年7月10日至7月16日即为瑞福优先的首次申赎期。 
      按比例配售成定局 
      国投瑞银基金公司今日公告称，由于瑞福优先本次申购金额已达到30亿元，其将于7月15日起提前结束申购。但在剩余2天的集中申购赎回期内，瑞福优先的初始持有人仍可以赎回。 
      值得引起瑞福优先“老持有人”注意的是，瑞福优先的申购赎回价格的敲定方式，与其他股票型基金或封闭式基金有很大不同。由于目前瑞福分级基金的份额净值在1元面值以下，国投优先的申赎价格将是瑞福分级基金的份额净值，而不是瑞福优先的份额参考净值，两者之间存在差额，对于瑞福优先的申购者来说，可继承提前赎回份额的投资者放弃的未来权益。 
      国投瑞银基金公司网站公布数据显示，截至7月14日，瑞福分级基金、瑞福优先基金和瑞福进取基金的份额参考净值分别为0.711元、0.936元和0.486元。 
      按照目前申购资金多而赎回相对较小的情况，本次瑞福优先的首次打开申购赎回，按比例配售已成定局。 
      打破“靠天吃饭”怪圈 
      对于弱市中缘何再现难得一见的基金积极申购现象，华泰证券基金研究员胡新辉分析称，有三点原因：一是瑞福优先的投资风险已经大为降低；二是0.225元的保护垫相当具有吸引力；三是可能存在超额收益。 
      自去年9月份、10月份QDII基金创下募集纪录之后，基金发行市场开始一路走软。据Wind数据统计，去年11月以来，新基金发行平均认购时间约为31.64天，也就是说基本都要卖满1个月的发行期。而目前，各类新基金发行都以5亿元上下的规模收官，让新基金发行一片“凄惨”，去年盛行的老基金拆分、分红归一等持续性营销，也基本在市场中“绝迹”。 
      专业人士分析指出，瑞福优先基金本次申购能在5天内结束，未受到当前低迷市况的影响，也给行业带来一个启示：市场其实不缺资金，而是需要找到与其风险收益需求相匹配的合适品种。因此，要破解基金发行“靠天吃饭”的局面，提振基金发行市场的人气，调整基金产品供给结构、创新基金产品类型，不失为一种有效的策略。 

      国投瑞银基金管理有限公司（简称“本公司”或“基金管理人”）于2008年6月30日在指定媒体及本公司网站（http://www.ubssdic.com）发布了《国投瑞银基金管理有限公司关于办理国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金之瑞福优先份额的集中申购与赎回公告》（简称《申购与赎回公告》）和《关于瑞福进取（150001）的交易风险提示公告》（简称《交易风险提示公告》）。国投瑞银瑞福分级股票型基金（简称“瑞福分级”）之瑞福优先份额(简称“瑞福优先”)本次集中申购与赎回期为2008年7月10日至2008年7月16日。同时，瑞福进取自2008年7月10日至2008年7月17日实施停牌。
      根据《申购与赎回公告》的规定，本次集中申购赎回将以瑞福优先的有效赎回申请为基准对瑞福优先的申购进行份额限制。如果经确认有效的申购份额大于赎回份额，则以赎回份额为基准，对全部有效申购申请按比例进行成交确认。经本公司统计，本次瑞福优先有效赎回申请份额为157,848,411.69份，有效申购申请金额为3,036,285,163.60元，按照2008年7月16日瑞福分级基金的份额净值0.672元，本次瑞福优先申购申请的确认比例为3.500323%，比例确认后的申购确认份额为157,848,396份。
      本基金管理人已经于2008年7月17日根据上述原则对本次瑞福优先集中申购与赎回期间的全部有效申购和赎回申请进行确认，并为投资者办理了有关份额权益的注册登记变更手续。投资者可在2008年7月18日起到各销售网点查询申请确认情况。未获成交确认的申购资金将于7月17日起3个工作日内通过销售机构划入投资者指定银行账户。
      本次集中申购与赎回结束后，瑞福优先总份额为2,999,836,696.31份，瑞福进取基金份额未发生变化，仍为3,000,496,238份，合计瑞福分级基金的总份额为6,000,332,934.31份，两级基金的基金份额配比为1：1.000219859。
      根据《交易风险提示公告》的规定，鉴于本次瑞福优先的集中申购与赎回已经结束，且本基金管理人已对瑞福优先份额集中申购与赎回的结果进行公告，瑞福进取（交易代码150001）将于2008年7月18日起在深圳证券交易所复牌。瑞福进取2008年7月17日的份额参考净值为0.443元，累计份额参考净值为0.668元。
  特此公告。
 
  国投瑞银基金管理有限公司
  2008年7月18日