[原创]【股市风向标】市场止跌 反弹空间有待量能配合

文渊阁

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

美元飙升、欧美股市调整、大宗商品大幅下挫、货币政策退出预期困扰，按理大盘应向下，但买盘在看空声坚守着2900点的阵地，表明市场抗风险能力在提升，单边下跌阶段可能结束。对股市中长期走势起决定作用的是经济基本面和企业业绩，宽松货币政策开始转向适度宽松或适度偏紧，使股市供求关系发生阶段性改变，短期内影响到股市的走向，但不会改变市场中长期走势。沪深300动态估值水平接近15倍，极限水平在10倍附近。05年的10月份和08年10月份均是在10~~15倍之间展开上攻。随着年报的公布，业绩有望主导市场。同时融资融券、股指期货的临近，权重股有望引领市场走出一波行情。周四，统计局发布工业品价格（PPI）、消费价格(CPI)数据。 

技术上，从支撑区压力区来看，支撑区在2923点；第一压力区在3040点区域，第二压力区在3260点区域。从轨道线来看，市场回到3361点~~3080点的下降轨道中运行。从百分比线看，2712点~~3361点 6/8回落比率（2874点）抑制了市场下跌。从黄金分割线看，反弹第一阻力区域在2980点，3070点是反弹第二阻力区域。从均线系统看，经过持续下跌调整后，在1000天均线（2924点）上，有买盘进场托市。今日向上跳空回升，这个向上跳空缺口与2月5日的下跌跳空缺口，在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，形成底部的岛形反转形态。虽然，形态上出现底部岛型，但今日的成交量并未按形态特征出现大的成交量，成交量小于昨日。根据市场总体情况来看，目前处于卖方力量不断衰竭之中，买方虽有攻击动能，但对明日的CPI数据保持高度关注。如数据不佳，量能不释放，这个底部岛形反转就很难成立。下沉的13天均线（2981点）与10月均线（2989点）构成一个上行阻力区。30月均线（3180点）是我分析牛熊市的基准线，09年7、8、11、12月以及今年1月的反弹，均受制于该基准线，密切留意该均线的作用。

【盘中特征】

市场成本运行至3159点，乖离率为 -5.60 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度14：79，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度14：80，买入集中度较上一个交易日有所回升。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日继续减持，深市机构持筹比例较上一个交易日继续减持。  

从今日31个行业资金流向数据看：运输物流、煤炭石油、保险、商业连锁、旅游酒店、交通设施、农林牧渔、电力、仪电仪表、电力设备、有色金属行业有资金净流出。

宝塔线收红，运行在辅助线（2967点）上，做多。

压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。

CCI指标维持向上的势头，MACD指标金叉释放红柱，预示市场开始酝酿向上趋势。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为52。50---100为 偏冷区。

好友指数的PSY为18；按相反理论解读  5%～20% 投资者犹豫观望，大部分人看空，少部分人看好，市场随时可能见底。

抛物线指标的SAR为3051点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回升至44，50为分水岭，一旦上穿50，市场机会就来临了。

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。3454点~~2639点为D浪第三小浪的子4浪，结构为5浪。2639点展开的是D浪第三小浪的子5浪。2639点---3068点为子5浪第一小浪，3068点---2712点为子5浪第二小浪，2712点以来的上涨是子5浪的第三小浪。从30分钟的走势图分析，受基本面的因素影响，从3361点开始的调整构成三重三型态的平台型调整。从5522点跌下来，正常情况下，0.5倍反弹，即3593点才算是较理想的。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

ICT（信息与通信技术）产业正面临从导入期向拓展期的转折，500亿连接的愿景在逐渐成为现实。Carlota erez教授在《技术革命与金融资本》一书中指出，一个完整的技术变革周期通常包含两个不同性质的阶段，即导入期（installation period）和拓展期(deployment period)，每个阶段都持续20~30年的时间。始于1971年的第5次技术革命引领人类社会进入了信息和通信时代，经过近30年的发展，ICT产业已经走到了由导入期转向拓展期的拐点上，而引领其进入下一个黄金增长30年的驱动力，正是来自于移动宽带从人类走向几乎所有的终端设备。
　　
IPv6让500亿连接的寻址成为可能。当500亿终端的连接成为现实，意味着500亿个终端可能各自都需要一个IP地址，如何应对海量终端的寻址？IPv4网络层协议已经无法适应全球互联网的发展，而IPv4的更新版本IPv6，其定义的地址空间是IPv4的2的96次方倍，足以让地球上每粒沙子都有一个地址，也是目前最成熟的解决互联网地址短缺问题的有效方案。
　　
实际上，IPv6的部署已经势在必行。首先，全球IPv4地址分配严重不均，可供分配地址即将耗尽。其次，以IPv6为核心的下一代互联网为未来业务的融合提供了基础的承载网络，是网络融合的必然要求。再次，运营商迫于现实的竞争压力，不得不主动推进新业务的发展，而新业务的发展必然要求现有网络向下一代互联网的升级。最后，下一代互联网的部署不仅关系到一国在信息技术产业的地位，而且关系到国家安全，因此具有国家战略的意义，发达国家对于IPv6的战略布局已经开始。
　　
中国IPv6的布局已经开始，中国电信是下一代互联网演进的先行者，预计其下一代互联网从试点商用到全面商用的整个部署过程，需改造+新建投资逾1600亿元。按照中国电信的建设规划，2009~2011年为试商用阶段，启动网络和平台改造；2012~2015年为规模商用阶段，实现网络和平台的规模改造，同时推进新型应用的持续扩大；在2015年之后，目标实现IPv6的全面商用，使新型的应用占据主导地位。

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【实盘操作】

 

最新收益率 2.18 ％　（ 起始资金10万 起始日2010年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：77.37％ ◆股票比例：22.63 ％ ◆总盈利：2.18 ％◆总资金：102184.20元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

2010.02.03  600258  1000股   22.21（成本价）  906.52   4.08%  

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

技术分析研究的主体是市场以及在这个市场进行交易人群的心理活动所能达到的一种市场极限， 它的运动形式和节奏以及它的运动方向。因此，从这种程度上它比基本面分析更加接近真实, 因为它更加接近市场本身，这也构成了在日常交易方面，技术分析所能达到的水准基本面分析却很难达到。技术分析在某种程度上更加偏重于定量分析，基本分析更加偏重于定性分析。但在看到技术分析长处的同时，永远要记住的一点是市场决定技术分析，而不是技术分析决定市场。

我们经常会看到一些非常经典的顶底形态，也会看到许多非常经典的整理形态，这是市场在下跌或上涨过程中形成了这些经典的形态。所以，并不是因为M头导致了市场下跌，而是市场下跌必然经过这样一个过程， 买气由强转为弱， 卖气由弱转为强。头肩顶只是说明这个转化的过程更加复杂一点， 买力和买气比M头更加强一点而已。而V型顶则说明买卖双方的转化因为价格位置以及某些因素的介入力量转化更加突然和快速。市场买卖双方在一个时间过程中，对于当前的位置会有一种非常微妙的心理思维定势，混合各种不同的消息和数据，整体的市场人群会进行各自不同的反应，然后反馈到市场最后逐渐导致买卖交易双方在交易力量上的变化。对于市场来说， 只要买入力量大过卖出力量， 不管什么样的消息和数据， 市场一定还会上涨。 但这些数据和消息会慢慢影响到市场交易人群对于自己所处位置的重新考虑，并最后反过来影响这种买卖力量的总体关系。在这种力量转化的过程中，在技术分析上我们就会看到这些经典的形态，。

整理形态实际上也表示着市场双方在交易上由力量在某一个波动空间里的大体平衡，但在交易方向上观点的不一致，最后演变为一致的过程。而这种一致最终导致原来买卖双方在一个交易区间力量的平衡转变为新的不平衡， 最终反映到市场里， 就达成了技术分析传统意义上的突破。

市场是一个本身不会产生财富，而只能完成财富转移的某个特定人群博弈的场所。进入这个场所的所有博弈人群都希望通过这个场所得到财产而不是失去财产。但最后结果总是会和大部分博弈人群的想法不一样，市场总能顺利地完成财富转移，而这个转移过程的完成一定表明至少70%的投资人最后错了、亏钱了，他们的财产被重新分配了。踏空和诱多相对应的也就是让市场中的某些投资人失去耐心和信心的过程。因此，重要的还是市场本身。在运用技术分析的时候，要记住，技术分析只是帮助我们了解市场的一个手段和工具，最最重要的依然还是市场本身。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。

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小东

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