[原创]【股市风向标】量能进一步萎缩 短线存在企稳契机

文渊阁

 

【盘中特征】

市场成本运行至3009点，乖离率为11.53 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度90：12 ，买入集中度有所回落。深市买卖集中度92：10，买入集中度有所回落。   

从市场筹码数据看：今日沪市机构持筹比例较上一个交易日继续下降，深市机构持筹比例较上一个交易日继续下降。

从今日31个行业资金流向数据看：电力设备、仪电仪表、房地产、电力、纺织服装、银行、医药、券商、商业连锁、通信、外贸、保险、工程建筑业有资金净流入，其余各大行业有资金净流出。

从技术指标上看：

宝塔线翻绿，运行在日辅助线（3408点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为75。70以上为过热区，谨防市场异动。

好友指数的PSY为84；按相反理论解读：75%～95%  多数情况下市场转势向下，但也有机会一路高涨直到100%的人看多。

抛物线指标的SAR为3411点，美国线运行在SAR曲线的下方，止盈或止损。

RSI值回落至50，多头市场中，行情回档，多头的第一道防线是 50，第二道防线是40， 第三道防线是30

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是行情的主与次——就是推动浪与调整浪的交替循环。推动浪不一定指的是上升行情、只是趋势的方向；推动浪是由5个子浪组成，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点以来的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。

从均线上看：随着11号线（3185点）的不断上移，拐点线（3412点）的不断下移，形成了一个压力与支撑相互对峙的局面，市场波动幅度逐渐收窄。后市若不能够突破拐点线，意味夹层区压力大于支撑。均线夹层走势纯属重要的弱市特征，是缺少量能配合无力突破重要阻力区的体现。其中可怕的、杀伤力最大的是市场结束夹层走势后往往会出现加速度下跌的迹象，向ffice:smarttags" />7月1日至7月14日构建的3011点---3140点的整理箱体寻求支持。

PMI中购进价格指数连续八个月上升，幅度相对更大，达到59.9％，在一定程度上导致企业成本快速上升，压缩企业利润空间。已公布中报业绩的上市公司情况显示，整体盈利水平不容乐观，上市公司的业绩下滑对市场形成一定压力。钱多人傻的情况下，大盘连续涨了7个月，大部分股票涨幅惊人。当业绩远远追不上股价的时候，大量流入股市的钱是非常不稳定的，稍微有风吹草动，就会撤离。当赚钱效应变为亏钱效应的时候，撤离的速度就会加速。趋势总有要完结的一天，理性的人永远不可能卖在最高点。是到了该休息的时候了。13天均线的破位，预示2037点以来的行情终结，满仓、重仓的股民在操作上，可考虑逢高逐步减持，仓位可降至5成左右。明日关注141周周线（3306点）、5周线（3288点）的支持及拐点线（3412点）、30月月线（3417点）的阻力。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

根据已披露的813余 家上市公司业绩预告，剔除2008年未披露中报的公司，上述披露中报和发布预告的公司上半年实现净利润合计703.17亿元，这一数据较去年同期下降了41.63%。

273家中小企业板上市公司中上半年实现净利润合计117.11亿元，同比下降16.8%。不过，61家修正业绩预告的上市公司中，有37家调整后的净利润比调整前增加。

分行业看，民航、贸易、证券、供水供气、公路、石化等行业业绩预计向好的公司占多数，而钢铁、城市交通与仓储、银行、信托、保险等行业业绩预计向坏的公司占多数。业绩最不理想的当属金属行业、尤其是黑色金属，在已披露中期预报的93家金属行业上市公司，业绩向好的仅20家，占比21.5%。

 

【实盘操作】

 

最新收益率 42.28％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例:100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：42.28％◆总资金：142282.92元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 

无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

在股市操作中要坚持价值投资，这也许是所有的投资者都知道的道理。价值投资不仅仅指的是上市公司的每股收益，也是对上市公司的综合价值评估。比如上市公司所从事的行业在未来某时间段中能否有稳定的增长？上市公司管理团队是否有把握和发展企业的能力？国家政策对该行业是否扶持？目前其二级市场股价是否已经超过了普通投资者的心理预期？这些都是分析一家上市公司最终价值的关键因素。

价值投资并不是一定投资高收益的企业，目前高收益的企业，如果行业周期或该公司本身的发展已经达到了顶峰，或者业绩开始走下坡路，即使现在这家上市公司业绩再好，也是不应该投资的。有些上市公司因为刚刚起步或刚刚转型进入某个新兴行业，目前虽然业绩表现平平，但是因为其涉及的新行业是政策大力支持的，未来有较大的市场发展空间，这样的企业就值得投资。
　　
巴菲特是坚持价值投资的楷模，但是如果把巴菲特那年均不到30%的收益拿到中国来，估计很多投资者不会接受，因为在他们看来，快速的高收益才是他们追求的，像巴菲特那样慢条斯理地挣钱，不急死才怪。不太喜欢分析上市公司，喜欢打听那些直接的消息，比如重组，也许因为重组往往预示着股价上涨，因此相当部分投资者不管重组的性质、重组的力度、重组对企业未来发展的影响而对之趋之若鹜，这也是为什么很多股民热衷于到处打听消息、散布谣言者能屡屡得逞的原因所在。重组固然是市场中一个很诱惑人的主题，但因为大部分投资者无法在第一时间得到相关的信息，最后往往都会成为牺牲品。很多狂牛股，最后在其高位站岗的大部分是中小投资者，就是一个很好的佐证。

不少投资者曾经发现过很多具有投资价值的股票，但就是因为不能坚持，结果收益很少。很多时候价值投资需要时间来等待，等待价值的进一步发现。如果你发现了投资的价值，却不知道未来的价值在哪里，往往会在价值还没有真正得到体现的时候就弃之而去，使本来可以得到的大笔收益化为乌有。价值投资需要在操作前对市场、板块、行业、个股进行全面、公正、理智、客观的分析和判断。操作上要坚持自己的判断和信心，耐心面对可能出现的震荡，用时间换取最后的收益，两者缺一不可。如果能真正做到这两点，就不难成为股市赢家，在股市中获取丰厚的收益也就有把握了。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 
◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆

文 渊 阁 股 票 投 资 Q Q 交 

金昕

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文渊阁

 

【盘中特征】

市场成本运行至3009点，乖离率为11.53 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度90：12 ，买入集中度有所回落。深市买卖集中度92：10，买入集中度有所回落。   

从市场筹码数据看：今日沪市机构持筹比例较上一个交易日继续下降，深市机构持筹比例较上一个交易日继续下降。

从今日31个行业资金流向数据看：电力设备、仪电仪表、房地产、电力、纺织服装、银行、医药、券商、商业连锁、通信、外贸、保险、工程建筑业有资金净流入，其余各大行业有资金净流出。

从技术指标上看：

宝塔线翻绿，运行在日辅助线（3408点）下，做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为75。70以上为过热区，谨防市场异动。

好友指数的PSY为84；按相反理论解读：75%～95%  多数情况下市场转势向下，但也有机会一路高涨直到100%的人看多。

抛物线指标的SAR为3411点，美国线运行在SAR曲线的下方，止盈或止损。

RSI值回落至50，多头市场中，行情回档，多头的第一道防线是 50，第二道防线是40， 第三道防线是30

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是行情的主与次——就是推动浪与调整浪的交替循环。推动浪不一定指的是上升行情、只是趋势的方向；推动浪是由5个子浪组成，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点以来的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。

从均线上看：随着11号线（3185点）的不断上移，拐点线（3412点）的不断下移，形成了一个压力与支撑相互对峙的局面，市场波动幅度逐渐收窄。后市若不能够突破拐点线，意味夹层区压力大于支撑。均线夹层走势纯属重要的弱市特征，是缺少量能配合无力突破重要阻力区的体现。其中可怕的、杀伤力最大的是市场结束夹层走势后往往会出现加速度下跌的迹象，向ffice:smarttags" />7月1日至7月14日构建的3011点---3140点的整理箱体寻求支持。

PMI中购进价格指数连续八个月上升，幅度相对更大，达到59.9％，在一定程度上导致企业成本快速上升，压缩企业利润空间。已公布中报业绩的上市公司情况显示，整体盈利水平不容乐观，上市公司的业绩下滑对市场形成一定压力。钱多人傻的情况下，大盘连续涨了7个月，大部分股票涨幅惊人。当业绩远远追不上股价的时候，大量流入股市的钱是非常不稳定的，稍微有风吹草动，就会撤离。当赚钱效应变为亏钱效应的时候，撤离的速度就会加速。趋势总有要完结的一天，理性的人永远不可能卖在最高点。是到了该休息的时候了。13天均线的破位，预示2037点以来的行情终结，满仓、重仓的股民在操作上，可考虑逢高逐步减持，仓位可降至5成左右。明日关注141周周线（3306点）、5周线（3288点）的支持及拐点线（3412点）、30月月线（3417点）的阻力。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

根据已披露的813余 家上市公司业绩预告，剔除2008年未披露中报的公司，上述披露中报和发布预告的公司上半年实现净利润合计703.17亿元，这一数据较去年同期下降了41.63%。

273家中小企业板上市公司中上半年实现净利润合计117.11亿元，同比下降16.8%。不过，61家修正业绩预告的上市公司中，有37家调整后的净利润比调整前增加。

分行业看，民航、贸易、证券、供水供气、公路、石化等行业业绩预计向好的公司占多数，而钢铁、城市交通与仓储、银行、信托、保险等行业业绩预计向坏的公司占多数。业绩最不理想的当属金属行业、尤其是黑色金属，在已披露中期预报的93家金属行业上市公司，业绩向好的仅20家，占比21.5%。

 

【实盘操作】

 

最新收益率 42.28％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例:100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：42.28％◆总资金：142282.92元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 

无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

在股市操作中要坚持价值投资，这也许是所有的投资者都知道的道理。价值投资不仅仅指的是上市公司的每股收益，也是对上市公司的综合价值评估。比如上市公司所从事的行业在未来某时间段中能否有稳定的增长？上市公司管理团队是否有把握和发展企业的能力？国家政策对该行业是否扶持？目前其二级市场股价是否已经超过了普通投资者的心理预期？这些都是分析一家上市公司最终价值的关键因素。

价值投资并不是一定投资高收益的企业，目前高收益的企业，如果行业周期或该公司本身的发展已经达到了顶峰，或者业绩开始走下坡路，即使现在这家上市公司业绩再好，也是不应该投资的。有些上市公司因为刚刚起步或刚刚转型进入某个新兴行业，目前虽然业绩表现平平，但是因为其涉及的新行业是政策大力支持的，未来有较大的市场发展空间，这样的企业就值得投资。
　　
巴菲特是坚持价值投资的楷模，但是如果把巴菲特那年均不到30%的收益拿到中国来，估计很多投资者不会接受，因为在他们看来，快速的高收益才是他们追求的，像巴菲特那样慢条斯理地挣钱，不急死才怪。不太喜欢分析上市公司，喜欢打听那些直接的消息，比如重组，也许因为重组往往预示着股价上涨，因此相当部分投资者不管重组的性质、重组的力度、重组对企业未来发展的影响而对之趋之若鹜，这也是为什么很多股民热衷于到处打听消息、散布谣言者能屡屡得逞的原因所在。重组固然是市场中一个很诱惑人的主题，但因为大部分投资者无法在第一时间得到相关的信息，最后往往都会成为牺牲品。很多狂牛股，最后在其高位站岗的大部分是中小投资者，就是一个很好的佐证。

不少投资者曾经发现过很多具有投资价值的股票，但就是因为不能坚持，结果收益很少。很多时候价值投资需要时间来等待，等待价值的进一步发现。如果你发现了投资的价值，却不知道未来的价值在哪里，往往会在价值还没有真正得到体现的时候就弃之而去，使本来可以得到的大笔收益化为乌有。价值投资需要在操作前对市场、板块、行业、个股进行全面、公正、理智、客观的分析和判断。操作上要坚持自己的判断和信心，耐心面对可能出现的震荡，用时间换取最后的收益，两者缺一不可。如果能真正做到这两点，就不难成为股市赢家，在股市中获取丰厚的收益也就有把握了。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 
◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆

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金昕

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