数字经济概念火了！政策护航下这些行业成投资热点

神童股手

　　数字中国最终流通的血液就是数据。

　　利好政策频出，数字经济概念持续火爆。

　　3月8日，数据确权、东数西算、存储器、数据中心、雷达、大数据、操作系统等多个相关题材涨幅靠前。其中，新炬网络、佳力图、南兴股份、安妮股份、湘邮科技等个股开盘即涨停。

　　Wind数据显示，近60日内，上证指数上涨2.2%，沪深300指数上涨1.66%；同期，计算机和通信板块则分别上涨14.9%和13.5%，位居全行业排行榜的第一和第二，板块超额收益超过10%。

　　多家机构认为，数字经济成为提升国家竞争力关键，数字经济的建设已经进入快车道，云计算、大数据、政企信息化等业务呈现高景气度，估值亟待重构。

　　就在7日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，将组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发改委管理。

　　上海数据交易所研究院院长、复旦大学教授黄丽华对第一财经表示，数字中国最终流通的血液就是数据。国家数据局的出现，一方面是适应要素市场建设的客观规律，另一方面意味着数据要素市场将有一个真正的监管机构，数据要素市场进入快速发展的阶段。

　　完善数据基础制度建设
　　华鑫证券首席策略分析师严凯文对第一财经表示，数字经济是以数字化为基础，通过信息技术的创新和应用，推动传统经济向数字化、智能化、网络化、平台化方向转型升级的经济形态，是当前全球经济发展的重要趋势和我国经济转型升级的重要方向。

　　近年来，我国数字经济体量不断创造历史新高。《中国互联网发展报告2022》披露，2021年中国数字经济规模达到45.5万亿元，占GDP比重达39.8%。国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》提出，到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。

　　在此背景下，数字经济顶层建设也迎来重磅改革——组建国家数据局。

　　作为数字经济的关键，数据要素在2020年与土地、劳动力、资本、技术并列，成为新的生产要素。利用数据要素来产生新的价值，是数字经济有别于其他经济最重要的特征。

　　我国也在完善数据要素市场顶层设计。就在去年12月，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》(即“数据二十条”)，系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，明确探索数据产权结构性分置制度，提出建立公共数据、企业数据、个人数据的分类分级确权授权制度。

　　“然而，我国数据要素市场发展尚处于起步阶段，数据要素新特征十分复杂，对传统产权、流通等制度规范提出新的挑战，成为制约数据要素价值释放的关键，在全球范围内尚无成熟的解决方案。”工信部信息通信经济专家委员会委员、中国行为法学会网络与数据法学研究部主任王春晖表示。

　　随着国家数据局的组建，王春晖认为，由国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，进一步完善数据产权界定、数据市场体系建设等制度和政策，将更好构建完善我国数据基础制度体系。

　　“统筹数据资源整合共享和开发利用，关键是推动公共数据确权授权，加大公共数据开放合作共享和开发利用，发挥公共数据在数据要素开发利用中的基础性、引领性、示范性作用。”王春晖说。

　　全国人大代表、中兴通讯股份有限公司高级副总裁苗伟对第一财经表示，针对数据这一重要资源的获取、整合与优化问题，组建国家数据局也是一项必然的举措，一方面是提高国家对数据交易体制机制建设，以及数据基础设施建设的支持力度，用专业化的部门来推动数据产业发展，更好地实现信息公开、提高决策效率和服务水平；另一方面是通过高权限部门的方式，打通数据链路，打破信息孤岛，将各部门、各地区的数据快速集聚，形成对决策更有利的整体视角，实现数据整合。

　　政策保障给行业和投资者带来信心
　　行业内人士认为，国家数据局的设置，意味着我国数字经济发展将迎来新机遇，步入一个快速和科学发展的轨道，数字经济作为国民经济的“稳定器”“加速器”作用将更加凸显。

　　除了组建国家数据局，近日,中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出要做强做优做大数字经济。一系列的政策保障给行业带来了强大的信心。

　　中国银河证券研究院在最新发布的研报中提到，数字中国等规划明确新基建发展目标，有望进一步刺激行业快速向前发展。其中，通信新基建迎来新机遇，涉及包括5G、光网络、工业互联网、算力网络以及数据中心等多个领域。

　　目前，我国已建成全球规模最大的光纤宽带和移动网络。截至2022年底已经建成超过234万个5G基站，占移动基站总数的20%以上，固定网络逐步实现从百兆向千兆跃升。2023年预计新建并开通5G基站60万个，5G基站总量将超过290万个。

　　随着国内三大运营商在IPTV、互联网数据中心、云计算、物联网等业务上加大投资，这些业务的营收占比也在逐步加大，并拉动通信产业整体快速增长。据国际数据公司IDC测算，预计到2025年，中国产生的数据总量将达48.6ZB，占全球的27.8%；对GDP增长的贡献率将达年均1.5~1.8个百分点。

　　中兴通讯方面对第一财经表示，数字经济涵盖数字产业化和产业数字化两大部分，两者又均处于“裂变”和“聚变”的加速期。

　　其中，“高效的数字基础设施”主要面向数字产业化，包括网络和算力两个技术领域。其中对于网络产品及方案创新，主要在构建“极简基础设施”和“智能高效运营”上，而对于算力产品及方案创新，则是在强化芯片、算法、架构创新，突破核心瓶颈，实现算网和云网能力同步发展，以应对高速增长的流量和绿色低碳化对算力日益增长的要求。

　　“可交易的数字化能力”主要面向产业数字化。产业数字化的核心诉求是降本提效和生存发展，由于行业场景和企业发展阶段的差异，产业的数字化应用明显呈现出碎片化特征。”中兴通讯表示，公司内部正在将数字基础设施能力做“原子化”封装，对云能力做“组件化”封装，实现低成本起步，快速试错，结合场景应用再做二次创新，从而实现能力复用，持续迭代，支撑和加速产业数字化转型应用的推广。

　　值得注意的是，在数字经济中，算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。

　　万国数据高级副总裁周慧认为，近期政策的发布，表明国家要继续夯实数字基础设施和数据资源体系这两大基础，对于新型数字基础设施产业而言，创造了巨大的发展机遇。

　　“目前地方政府对人工智能商业化应用的推进力度也持续加大，并在加速部署算力中心。这些因素的叠加，对作为数字经济发展重要底座的数据中心行业来说，一方面是提高了自身向算力中心升级转型的要求，另一方面也再次明确了其在支撑人工智能等前沿科技行业快速发展方面的重要作用。”周慧对记者表示。

　　对于投资者而言，信达证券认为，今年的通信板块，数字经济和智能制造为确定性成长主线，同时建议重点关注两大数字经济产业方向，除智能制造、工业互联网、物联网、云计算等数字经济核心应用外，还应关注通信、云、卫星互联网基础设施建设，包括IDC与制冷温控、设备商、光器件与光连接和卫星互联网等。

　　广发证券则梳理了数字经济的三大投资主线和产业趋势。第一，是数字经济的铺路石，如通信运营商、光模块、数据中心、超算中心等，其中通信运营商作为数字中国建设全面参与方，与“中特估值体系”逻辑共振迎来估值重塑契机；第二，是产业数字化的排头兵，如传媒、互联网、数字医疗、智能网联汽车等，数字技术赋能内容生产环节，实现降本增效；第三，是数字经济与国产替代共振核心区，如信创和工业软件等，国产替代急迫性显著提升。