万亿赛道继续复苏，新能源集体走强，发生了什么

神童股手

　　2月25日早盘，新能源相关板块普遍走强，风电、、等龙头悉数拉升。

　　具体到个股来看，风电龙头中来股份延续主升浪，盘中最高涨超13%，天合光能突破季线压制涨超6%。

　　

　　方面，江特电机盘中一度触及涨停，创业板第一大权重宁德时代一度涨超3%。

　　
　　此外，板块也多股异动，北方国际盘中涨停，电气风电涨近4%。

　　
　　分析师称风电板块已具有较高性价比
　　数据显示，近两月中证风电产业指数近两月下跌20%，同期沪深300指数下跌7%，行业超跌明显。

　　上海证券表示，目前风电主产业链企业2022年PE估值基本在30倍以内，2023年PE在20倍左右，相关辅材等环节估值更低。考虑到优质的基本面，行业已经具备较高的配置性价比。

　　基本面上，从短期需求来看，历史上一季度虽是风电的相对淡季，但2022年开年以来，风电需求仍然保持较高景气，海内外需求旺盛，呈现淡季不淡。

　　国内方面，目前需求主要来自于分布式风电，同时地面项目招标放量，1-2月央国企招标量47GW。从产业链排产数据来看，2022年初以来，产业链各环节排产逐月上升，3月份排产量已创历史新高，年化产量达240GW以上。

　　
　　海外市场方面，需求也呈现持续增长，根据SOLARZOOM数据，12月份电池组件出口(以组件为主)总金额27.35亿元，同比增长78%，单月出口额创历史新高。

　　
　　上海证券指出，风电需求确定性较高，且持续高增长。从行业盈利角度，经历2021年波动后，硅料以外环节盈利多处于底部回升状态。

　　新能源车销量靓眼，锂维持长期紧张
　　据中汽协数据，2021年中国新能源汽车销量达352.1万辆，同比增长158%，对应渗透率13.4%。

　　
　　而今年早期，受新能源补贴退坡、涨价、供应链不稳定等变数影响，相关板块股价表现较弱，湘财证券指出，市场此前的担忧是补贴退坡会影响后续销量，但2023年补贴完全退出会驱使消费者把购车日程提前至2022年，所以2022年销量不会差。

　　湘财表示，经过这段时间下跌后股票估值明显回落，未来随着业绩高增长兑现，估值还有望进一步下探，股价与基本面持续背离后市有望迎来修复。

　　中原证券业预计，我国新能源汽车燃料电池和两类技术将并存，伴随性价比的整体持续提升，预计2022年我国新能源汽车月度销量仍将维持高增长
　　方面，虽然上游已持续涨价，但安信证券认为2022年下半年各类锂资源项目或逐步进入集中投产，项目本身不确定性叠加需求高位放量下，锂资源供应或长期紧张。

　　稳增长文件点名，海上招标不断
　　方面，2月21日，国家发展改革委等12部门联合印发《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》。其中就提出坚持差别化电价，实施好大型风电基地建设，鼓励中东部发展分布式风电，推进海上发展，带动风电投资。

　　此外，近期海上招标项目较为频繁，其中三峡福建平潭外海100MW海上风机采购开标。项目分两个标段(40MW+60MW)，分别都有4家整机商竞标。国华投资山东500MW海上项目也启动招标，华润电力乌拉特中旗100MW项目风机(含塔筒、锚栓及锚板)采购亦已开标。

　　中银证券指出，景气拐点提前，海上需求或加速兑现，零部件供应链或阶段性偏紧，大宗原材料价格松动有望增厚中游制造业利润。