对目前市场的整体估值分析！

九时夕阳

周末没事分析分析市场。
首先，股市长期回报率就是每年8-11% 大盘股8%，小盘股11%
那么看一下所有指数：
上证指数1990年开盘100点，按100点为基准点，到现在2020年共30年，按8%收益复利计算，到今年年底合理点位为1006.27点。如果按12.3%的年回报正好是3246.33点，和目前点位大致相同。目前看上证指数是明显高估的。如果按8%的增长到2030年合理点位才2172.45点，2040年的合理点位是4690.16点，只能说2005年的大牛市透支了未来30年的涨幅。
深证成指1991年开盘1000点，到现在是29年，深成指大小盘股均衡按9%增长估值，那么到现在合理点位是12172.18点。和现在的12935点相差不大，那么深成指是比较合理的。
上证50指数 2004年1月 基准点位1000点，如果按年增长8%估值，合理点位是3425点，目前是3264点，微微低估状态
沪深300指数 2005年1月 基准点位1000点，如果按年增长10%估值，合理点位是4177.25点，到明年1月的合理点位4594.97点，目前点位是4626点，微微有点高估。
再来看创业板指数2010年6月基准点位1000点，创业板可以用每年10%来估值，那么到现在合理点位是2593.74点。现在是2536点相差不大，现在创业板是合理的，就是说如果跌下来就是低估了。
再来看一下香港恒生指数1964年7月31日100点为基准日，到目前一共56年，目前24352点，年符合增长为10.3%
再看一下纳斯达克综合指数1971年100点，到现在一共29年，复合增长正好每年10%。

综合来看，如果在一个有效的市场，发达国家的合理增涨就是每年8%-10%。那么发展中国家增长要高一些，按10-12%估值，那么怎么看上证指数都是高估，创业板反而是低估一点，整体来看，目前A股并不吸引人，如果再整体下跌10%，那么创业板就会更吸引人，而上证这边看未来几年都是没有什么大机会的，目前是明显高估状态。但是上证50是明显低估的。

结论是 上证指数高估，深成指合理，创业板合理，上证50指数低估一点点。所以看整体市场，再往上涨就是高估了，跌下来才有价值，这个位置横盘不吸引人，参与只能拿一个每年10个点的稳定收益（长期来看比如20年周期），如果跌下去就是超额收益，尤其是创业板，中国的创业板应该可以给到11-12%的年增长率。

波波乐

补充一下，09年到现在茅台涨了20多倍，正常情况下你干啥事十年能赚20多倍呢？所以心态一定不能浮躁，更不能害怕钱赚的慢，嫌赚钱慢的我负责的说，十有八九弹指一挥间十年过去了，其实没赚什么钱

大牛市要来了

理性数学分析，赞一个。

我为股王来的

这个角度独特

冬青

上证指数高估，深成指合理，创业板合理

爱科迪迪科爱

你有一个因素没考虑进去，就是A股90%的散户，如果都这么理性，那就没波动了

不得不杀

上证指数已经失真，深证，中正500比较合适

波波乐

楼主是高手，股市对人最大的欺骗是，总有那么一批股票在短的时间内可以翻好几倍，对新手来说就会使她们幻想着只要学到过硬的技术就可以在相对不长的时间内赚大钱，结果回头一看7，8年过去了，能保住本就不错了更别谈赚钱了，股市是反人性的有时候你只要简单做一件事就可以赚到大钱，你明确的知道，但你也无法做到，举个例子，09年的时候和朋友聚会一边喝酒一边聊到了股市，朋友们当时刚刚接触股市，问我在股市赚钱容易吗？我说也容易也难比登天，比如你们现在全仓买入贵州茅台，十年后你们看看有多少钱？他们问我为什么不买？我说这么简单的一件事要做到太难了，我没有这个本事，最近我们又聚会，谈到这件事大家都是唏嘘不已！

逝水流年

波波乐 发表于 2020-9-12 15:38
补充一下，09年到现在茅台涨了20多倍，正常情况下你干啥事十年能赚20多倍呢？所以心态一定不能浮躁，更不能 ...

真是深刻

13030253655

哎！主要是难找到好的标的。

雅朤

浩男

脑子好，水平高啊

大飞哥哥

浩男 发表于 2020-9-14 09:42
脑子好，水平高啊

终于让我逮到你了

兼职会计

看来还是要多关注创业板，感谢分享！