万亿成交后的思考

往事随风转

最近一直保持每天到论坛看两眼，还是有些想念转老师。
先说一些数字吧：统计数据发现，上半年A股共有567只个股创下历史新高，同时也有450只个股创下历史新低。剔除次新股后，今年上半年共有111只个股涨幅翻倍，其中10只个股股价涨幅达到2倍。上半年股票+混合型基金增加份额大约7000亿（这个数字未确认，网上查询比这个多），目前开户数并未见新增，应该可以得出结论是机构们的钱多了，杠杆率相当可控（15年的覆辙是不太可能了）。
A股的涨涨跌跌见得多了，有些基本信号出来的时候，要相时而动。
比如这次又是万亿了，短期记忆就是2019年3月份吧，远些的是2014年底（但那次有杠杆，形势很像，本质不同）

最近有二个大亮点一个次级别亮点，第一个就是广大投资者百思不得其解的王府井和中国国旅的免税逻辑上涨，第二个就是金融业的混业经营的开始导致的券商的暴动，第三个是二线三线酒的补涨（酒鬼这种）

第二个短线角度好把握一些，吃得多少而已，券商就是个弹性极佳的品种。

第一个有些难度，免税的事情对于基本面的影响确实有，那么主力借题发挥打爆了国旅，还有北京本地股的王府井，也就是目前新锐派资金会根据某些事件的刺激，提升此类品种的估值想象空间，跟风多少要看其他因素。（补充一句，医药板块这轮是全涨了，酒也是，但为什么消费电子并不是这样，芯片也不是这样吧，包括新能源也不是，特斯拉也不是，需要大家思考）
先下班，回家继续补充。

往事随风转

补充一下。
机构投资者按照我国的发展历程，目前已经逐渐在管理体制，研究方式方法，规模开始朝向欧美发达国家水平。在可以想见的几年后，除去全球化视野还是会有差距，其他方面会接轨很多。
全球化这块，感兴趣的可以去看bbc讲的英国史，看看那些盎格鲁民族的冒险精神，野蛮的文化等。中西方的差异最后拼的就是文化，高层提出的人类命运共同体，恰好也是从文化/宗教上去找和而不同的哲学思想。

我们任何一个投资者敬畏的只是市场本身，而不是某个群体，某个神一样的大佬，出身不同境遇不同，不同层面面对市场会有不一样的思考和行动，不存在高级和低级一说，最终还是看谁活得久，谁达到了自己那个层面的目标，利弗莫牛逼吧，但他积累的财富换算到现在会是多少，包括人生结局是否值得，值得商榷。

作为普通投资者一路走来，经历的各种坑洼，荒唐事情，都是正常的人性体现。感谢在股市投资中看到了真我，看到了自己适合，可能年龄也大了，越来越乐于此中。

感谢各位的回复，也希望大家在股市里面走得清楚自己的路。

逝水流年

问题在于目前的市场存量资金就那么多，要大盘股持续疯起来，根本不足以支撑。除非出现全民入市的风潮，貌似也没有。所以目前这波大盘股的上涨有点让人不放心。

我是回到童年

资金太多了，看看现在发行的基金吧，正火速入场，只要货币政策未变，牛市必成，第一波拉升后的回吐时一定要满仓加融资。

往事随风转

刚才写的太乱了，在班上注意力不集中。
1.首先还是对结构性行情进一步确定，按照上面统计数据看得很清楚，很大一部分的股票拿着是亏的。这个结构化的主要是15年外资介入后改变了估值的与国际接轨。这里面有兴趣同学可以深挖一下，为什么金融资本（包括股权投资那几个）在15年前后加快进入中国。同时老大力推股权融资的态度和落地措施已经很明显了，供给量要多少有多少，我哥们一个公司排队都三年了，还在等呢。
2.今年资金的增量根据数据也是来自于基金，这样直接导致公募和私募腰包那是相当鼓。还有一个数据，上半年公比私的可比体量的收益，前者远超过后者，从年龄层次，属于新锐派基金经理完胜老派。关于打法的改变，咱们论坛有个朋友提到了，非常好，普通投资者层面要跟随市场走势的变化更新自己的交易模型，而不是固守一招鲜吃遍天的逻辑。
这里讲一个07年的事，当年接受采访的年轻基金经理很自豪的说就是早上几个曾经同学在msn上聊一下狙击什么股票，然后就能撬动三个板，而实际情况也是4000点到6124都是这些当年少壮派的一手杰作。作为投机，俺们需要的是跟随，不贪，尽早脱身。这些人的做法于己于公司都有利，细节大家体会。还有当年彼得林奇也是少壮派，他被领导重用不是他比老人厉害，是他能够执行老板的命令。

往事随风转

3.眼下两市过万亿的状态，可比参照就是19年3月份，15年的情况不会有了，作为保险偶尔大家可以去看两融，配资情况，逻辑上应该没事。按照资金的来路，这种万亿状态不算正常，出现适当降波行情还是会延续的，高举高打的话，可参照的就是去年4月的调整。也顺便要做一下功课，结构化行情下，各种业绩尚可估值不离谱的板块会调整多少。而白马们的波动由于资金性质一定会越来越小了，试图在他们身上做高抛低吸意义不大。
4.谈一点技术分析，上证总体是跟随创业板大哥走势的，上证这种斜率的温和上涨，包括白马中茅台，爱尔，目前的特斯拉都有过这一段走势（量价背离），后来出现了什么，一定是变轨吧，为什么变，是大盘因素，还是基本面，复盘看看很有益处。最近苏博特也可以看看，买点不好就会吃亏。虽然可以说不做这种走势结构，但我要说的是如果这类走势多了，咱还是要与时俱进一些吧。
5.最后继续谈一下基本面，先说结论，普通投资者不具备研判板块个股基本面的基础，花的精力不值，甚至误导。我觉得一财的杨晓磊虽然有些夸张但说的很直白，凭什么北大清华哈佛剑桥毕业的研究员会被你普通投资者找到漏洞？他们敬业努力的程度偶们比不了的。再有机构对于行业高频数据的跟踪加上高科技的应用，导致市场难出现长期低估的品种，横久了也未必涨的。
那么我们要了解什么基本面呢？其实第一层是你要在股市赚多少的目标，一年的比率多少，自己能力圈如何？想清楚再下场。
其实更多人还是适合把钱给基金打理，头部的基金经理肯定比我们厉害。

往事随风转

第二层面，如果确实想自己打理，一笔压力不大的钱就很重要了，那么说到当下，几大标准赛道的板块要去了解一下基本常识吧，标准就是你要知道同细分板块谁是大哥，谁是阿斗。同样的计算机板块，里面saas软件那么多，为啥用友就上去了，还是要知道细节的对比，这个其实就很浪费时间了。第三就是要结合技术面去找和跟踪基本面能力圈里面的股票，是否符合中线关注和买点，也就是在好的赛道里面你总归胜算大。比如年初的特斯拉零部件板块，到现在大家可以看看三花和托普继续新高了吧，就是机构现在认为他们是增量赛道。
第四就是技术分析基本功还是要过关，大概差不多还是不行的，比如提一个4月17日好像是这天酒鬼酒发布一季报，然后它后来为什么就沿着五日线上去了，而类似形态的为什么就不一样了。 凡此种种的细节差异肯定有，乐于此道的年轻人要多复盘。 再比如突破的大概走势类型应该什么样？你怎么介入？脱离中枢回踩什么样的安全什么样的不安全。 比如天山股份和祁连山，后者业绩还好呢，貌似走势不如前者吧。（抱歉，它也新高了，祁连山是北上资金的票，我指的是前阶段的走势）
最后，是你修身齐家的一贯性的态度要平和，赚钱是个系统，表里如一，虚怀若谷，指的就是合格投机者。
谢谢看官的耐心。
晚些时间写一下当下对某些版块的走势和大家共勉，不是荐股，而且我提到的都是细分白马。

往事随风转

下面提到的版块和股票主要是为了记录和思考一下，完全不是荐股。
1、消费电子这块，我从去年11月开始买和跟踪，由于对这个版块基本面这么几年来一直都或多或少看过。龙一毫无疑问是立讯，龙二就是哥尔，蓝思；而二线的为什么始终半死不活，比如信维，欧菲光这种，从基本面的简单逻辑看5g肯定对这两者有利啊，但股价比价效应，它们还是差得太多。消费电子9月份苹果新品的出现可能是最后的期限了。到时候在看这几类股票的季报和逻辑的验证。立讯对标是AirPods，大涨也是正常逻辑，机构对此分析的很细。

戒急用忍

往事兄的贴子 营养贴 先顶后看 沙发一个

股海一栗

分析透彻

戒急用忍

往事随风转

2.新能源版块实在是拥挤的赛道，看好的人太多，导致一涨就上去了，结果发现业绩不及预期，咣当又掉下来了。按照目前的看法，特斯拉零部件的龙头应该是三花和拓普，因为它们属于行业增量空间，而不是传统零部件公司的逻辑，这点大家看看华域汽车的走势比它们两个还是差很多，这里面有典型的分析方法就是看整车bom分解。
电池那个链路上，其实逻辑也各不一样，恩杰走的是和欧洲锂电池用量的路子，也就是lg的供应商的路子，并不是国内的路子，所以，导致它走势并不是很乐观。最近的走势真是很让人闹心，如果它真能走一个调整，我还会选择择机加一些，这个赛道我仍然看好。毕竟是从无到有的过程。

戒急用忍

往事兄 哪些还在年线下的板块 您如何看？ 最近有机会板块轮动吗？刚一看苏博特的周线都出现顶分型了

往事随风转

3.其实罗莱生活对应的版块我确实不擅长，就是看过几篇报告，说什么现金流充沛，存在新零售方面的预期等等，结果还是趴着不动，不懂。  今天莫名其妙给卖了，中间来来回回的买卖，竟然还没少赚。
这票周线和日线蛮符合我的交易模型，但确实基本面和实际走势不及预期。
家电版块，按照产业链属于房地产销售和竣工端，可惜走势还是不咋样，没得到主流资金认同。

往事随风转

4.材料类其实最近两个月走的不错，从半导体端的材料，然后特种装备上的，维生素，其实是个小慢牛方面的版块，总结下来，就是景气度回升，带来的上涨，本身这个行业特点也是支持其在景气度走成慢牛的。
但国四吧，虽然是个题材，但由于是增量不是0到1的变化，个股走势有些磨叽也就在理了。
所以，现在的市场我们也会发现，机构游资的炒作题材，一定要新颖要有空间，要让大家都认同。比如接下来要说的免税概念。

往事随风转

5.王府井和中国国旅的行情，没有一丝一毫的上车确实有些自责，当然给自己借口就是工作忙，疏于复盘了。
首先这个题材是新鲜的，对业绩的刺激是有空间的，而且这个方向也是中国消费大赛道下的子巷道，国旅的背后，以及王府井的背后都是二代。  叠加的因素促成了大黑马和大白马行情。
有同学有别样的观点可以分享一下，专业投机者，年度这样的机会，需要能碰一个两个的。确实三个面的完美风暴。